El IPC general de mayo de 2026 puede salir alto por energía y efecto base, pero el riesgo de mercado está en el IPC subyacente mensual. Por debajo de 0,25% sería alivio; por encima de 0,35-0,40% sería negativo para activos de riesgo.
La subida de semiconductores de IA sigue respaldada por beneficios, pero las tasas largas, la financiación de centros de datos y la presión sobre el flujo de caja de los hyperscalers empiezan a limitar los múltiplos.
El informe de empleo de EE. UU. del 5 de junio se parece menos a una venta de pánico de un día y más a la versión con datos duros del shock de tasas largas de mayo. Para Corea, las puertas son CPI, rendimiento del Treasury a 10 años, KOSPI 8.000, futuros extranjeros y fortaleza relativa de Samsung Electronics / SK Hynix.
KOSPI pierde -3,7% en 5 días con régimen bajista en Corea. VM, Gigavis y Wonik IPS lideran el meta-screener con 5 señales simultáneas de calidad y flujo institucional.
Goldman elevó la previsión de capex de los grandes hyperscalers a US$5,3 billones y Alphabet guió US$180-190 mil millones para 2026. Para Corea, la lectura pasa por energía, sustratos, enlaces ópticos y almacenamiento.
El resultado de Broadcom no señala una desaceleración de la IA, sino un reajuste de expectativas. Para Corea, la lectura pasa por HBM, FC-BGA, capacitores de silicio, PCB de alta velocidad, empaquetado y test.
La tesis de conectividad de Marvell y Broadcom baja una capa: las fuentes láser EML y CW-DFB se están convirtiendo en un cuello de botella para 800G, 1.6T, silicon photonics y CPO. En Corea, OE Solutions es el proxy técnico más directo, pero aún necesita pruebas de clientes y pedidos repetidos.