Qué tipo de reactor se elija para la gran expansión nuclear en EE. UU.: AP1000 o APR1400: determina el alcance de los contratos disponibles para Hyundai E&C, Doosan Enerbility y KEPCO E&C. Este análisis separa el respaldo del gobierno estadounidense al AP1000 para diez unidades, la tramitación de licencias de cuatro unidades en Fermi y la ingeniería básica de Hyundai E&C, y el estado aún indefinido de las conversaciones de inversión entre Corea y EE. UU., para luego recalcular los supuestos de pedidos para 2029 de JPMorgan como escenarios de un solo tipo de reactor.
El Tesoro de EE.UU. duplicó el tamaño mínimo de las operaciones de recompra en el tramo largo, de $2 mil millones a $4 mil millones por operación. Stanley Druckenmiller calificó la medida como gestión de precios y no de liquidez. Este informe contrasta ambos argumentos con la mecánica de las recompras, evidencia empírica de liquidez, un déficit fiscal de $2,1 billones, $40 billones de deuda federal y la última reacción de los rendimientos, y analiza las implicaciones para el capex en IA, semiconductores y la renta variable coreana.
NVIDIA reportó ingresos de $96.200 millones en el segundo trimestre fiscal 2027 e ingresos del Centro de Datos de $89.000 millones. Las revelaciones más relevantes fueron una perspectiva de crecimiento de aproximadamente el 70% para el año fiscal 2028, un crecimiento más rápido de ACIE, presión en márgenes por la memoria, compromisos de suministro de $279.000 millones y una exposición máxima de garantías de $108.500 millones.
El Banco de Corea elevó su tasa de política monetaria del 2,75% al 3,00% en agosto de 2026. Una fuerte revisión al alza del crecimiento, una inflación subyacente persistente, el alza de los precios de la vivienda en Seúl y la aceleración del crédito a los hogares apuntaron en la misma dirección. Este informe analiza la decisión, el ciclo histórico, la trayectoria condicional de tasas a seis meses y los escenarios para la economía y el mercado de renta variable de Corea.