OpenEdges Technology (394280 KQ) ofrece una forma enfocada de analizar la demanda de IP de subsistema de memoria LPDDR5X/LPDDR6 para Samsung 4/5/8nm. Este seguimiento de SemiScope revisa el foso de producto, la estructura de subsidiarias, la dilución, la valoración y los hitos necesarios antes de ampliar la exposición.
El mensaje principal de los resultados de 1T26 de Amazon, Microsoft, Alphabet y Meta no es fatiga de demanda en IA, sino reaceleración del capex en IA. Los cuatro hiperescaladores operan con una tasa combinada de ~$650B en capex de IA/nube para 2026. Para Samsung Electronics (005930), ese capex se traduce directamente en flujo de pedidos de HBM / DDR5 / eSSD / DRAM de servidor. Para Samsung Electro-Mechanics (009150), la exposición a MLCC de IA y FC-BGA es real, pero ya está descontada por el mercado. Preferencia relativa a 6-12 meses: Samsung Electronics > Samsung Electro-Mechanics.
A medida que el capital rota hacia Corea en 2026, el complejo de capital de riesgo y private equity cotizado está siendo repreciado, aunque de forma desigual. El mercado se está dividiendo en tres regímenes: (1) VCs de valor con ganancias y dividendos (Atinum), (2) VCs con opciones de compra sobre megaportafolios no cotizados (Mirae Asset Venture, DSC, Company K, Aju IB), y (3) PE de bajo PBR en proceso de reestructuración estructural (Q Capital). La dispersión no responde a la calidad de los gestores, sino a qué firma posee un activo no cotizado *con nombre propio* (SpaceX, Rebellions, FuriosaAI, Upstage) que el mercado minorista pueda seguir. Lógica completa del re-rating, mapa de valoración, descomposición P×Q×C para seis nombres y dónde el mercado está malinterpretando la ventaja competitiva.
Shinhan Securities elevó su objetivo para Pearl Abyss a ₩72.000 con ventas 2026E de ₩1,038B y beneficio operativo de ₩473,3B. Eso se acerca a nuestro escenario alcista, pero el objetivo queda limitado porque Shinhan asume una fuerte caída en 2027 a ventas de ₩569,2B y beneficio operativo de ₩117,0B. Esta nota compara su modelo con nuestras estimaciones en unidades 1T26, reconocimiento de ingresos, marketing y cola larga de FY27.
Análisis profundo de Hyundai Mobis (012330.KS): módulos de tren motriz eléctrico, potencial alcista en robótica con Boston Dynamics, y por qué este valor estrella del KOSPI cotiza con un descuento significativo frente a sus pares globales.
Análisis profundo de Hyundai Motor (005380.KS): plataforma EV IONIQ, lujo Genesis, planta en Georgia, valoración y escenarios alcistas/bajistas para inversores internacionales.
Análisis en profundidad de Kia (000270.KS): estrategia EV6, EV9 y PBV, valoración, escenarios alcista y bajista, y cómo los inversores internacionales pueden acceder al desafiante coreano del mercado EV.
Un análisis profundo de Krafton (259960.KS), el desarrollador de PUBG que superó los 3,3 billones de KRW en ingresos durante 2025. Tesis alcista, bajista, valoración y cómo invertir.