Qué tipo de reactor se elija para la gran expansión nuclear en EE. UU.: AP1000 o APR1400: determina el alcance de los contratos disponibles para Hyundai E&C, Doosan Enerbility y KEPCO E&C. Este análisis separa el respaldo del gobierno estadounidense al AP1000 para diez unidades, la tramitación de licencias de cuatro unidades en Fermi y la ingeniería básica de Hyundai E&C, y el estado aún indefinido de las conversaciones de inversión entre Corea y EE. UU., para luego recalcular los supuestos de pedidos para 2029 de JPMorgan como escenarios de un solo tipo de reactor.
El Tesoro de EE.UU. duplicó el tamaño mínimo de las operaciones de recompra en el tramo largo, de $2 mil millones a $4 mil millones por operación. Stanley Druckenmiller calificó la medida como gestión de precios y no de liquidez. Este informe contrasta ambos argumentos con la mecánica de las recompras, evidencia empírica de liquidez, un déficit fiscal de $2,1 billones, $40 billones de deuda federal y la última reacción de los rendimientos, y analiza las implicaciones para el capex en IA, semiconductores y la renta variable coreana.
NVIDIA reportó ingresos de $96.200 millones en el segundo trimestre fiscal 2027 e ingresos del Centro de Datos de $89.000 millones. Las revelaciones más relevantes fueron una perspectiva de crecimiento de aproximadamente el 70% para el año fiscal 2028, un crecimiento más rápido de ACIE, presión en márgenes por la memoria, compromisos de suministro de $279.000 millones y una exposición máxima de garantías de $108.500 millones.
El Banco de Corea elevó su tasa de política monetaria del 2,75% al 3,00% en agosto de 2026. Una fuerte revisión al alza del crecimiento, una inflación subyacente persistente, el alza de los precios de la vivienda en Seúl y la aceleración del crédito a los hogares apuntaron en la misma dirección. Este informe analiza la decisión, el ciclo histórico, la trayectoria condicional de tasas a seis meses y los escenarios para la economía y el mercado de renta variable de Corea.
El ETF de biotech de EE. UU. (XBI) sube +88.8% en un año, y el dinero rota desde los semiconductores hacia el biotech. Tres motores lo impulsan: un superciclo de M&A ($123B+ en el 1S), la expectativa de recortes de tipos y una ventana de IPO reabierta. Luego, dos eventos a mediados de agosto redibujaron el mapa de temas: el primer éxito de Fase 3 de la historia para una terapia oncológica de mRNA, y el diseño de proteínas por una IA (Claude) validado en laboratorio. Este post explica los 8 temas en lenguaje de principiante: obesidad de nueva generación, licencias de China, M&A, terapia con radioligandos, CNS, terapia celular autoinmune, descubrimiento de fármacos con IA y el renacimiento del mRNA. Después mapea los nombres coreanos realmente conectados por contratos (Alteogen, HanAll, LigaChem, ABL Bio, ST Pharm, OliX y más) sobre una cuadrícula de 'sustancia contractual × momentum del precio'. Incluye 8 visuales. Datos al cierre del 2026-08-19.
Un análisis verificado de la intervención conjunta EE. UU.-Japón en el yen, el funcionamiento real del mecanismo repo FIMA de la Fed, la caída del petróleo y los bonos del Tesoro tras la pausa de Trump en los ataques a Irán, y las implicaciones para las acciones de memoria coreanas y el régimen macro de agosto.
Diseccionamos el informe de que NVIDIA negocia garantizar hasta 250.000 millones de dólares de deuda de arrendamiento y construcción del campus de 10GW de OpenAI en Ohio, más 350.000 millones de financiación de chips. Bajo la lente de OpenAI es la única vía para que una empresa sin calificación que pierde 14.000 millones al año financie el mayor proyecto de la historia; bajo la lente de NVIDIA intercambia un pasivo contingente del 159% de su patrimonio por la realización de su cartera. Planteamos significado, trasfondo, alternativas y criterios de éxito y fracaso de cada lado, corremos los escenarios, listamos las cinco preocupaciones del mercado y derivamos las seis condiciones que las disiparían, incluida la pregunta de si un giro de OpenAI las disipa todas. El veredicto no depende de que la garantía exista, sino de que llegue a ejecutarse.
Un análisis verificado con fuentes sobre los retrasos de centros de datos en EE. UU. en conexión a red, transformadores, turbinas y oposición local; por qué ERCOT redujo el riesgo con 40.3 GW de solar, 22.0 GW de baterías y 5.1 GW de respuesta de demanda; y qué implica el cuello de botella para las acciones de Big Tech, GPU, HBM, memoria y equipos eléctricos.