TL;DR
- En 2026, el KOSPI parece un mercado alcista extremo, con una subida cercana al 115% YTD y niveles alrededor de 9.050 puntos al 19 de junio.
- Pero el mercado interno es muy estrecho. En nuestro universo propio de 2.730 acciones coreanas, la acción mediana cae -7,6%, solo 37% de los valores suben y apenas 30% cotizan por encima de su media de 200 días.
- Las simulaciones Monte Carlo muestran la dificultad: una cartera aleatoria equiponderada de 20 acciones supera al KOSPI solo 1,0% de las veces; una de 30 acciones, solo 0,5%.
- Las carteras ponderadas por volumen sí superan al KOSPI con mayor frecuencia, pero eso equivale a concentrarse en los ganadores de mayor volumen, principalmente mega caps de AI memory.
Idea central
Este año el KOSPI no fue el promedio del mercado coreano. Fue el camino más estrecho: Samsung Electronics, SK Hynix y los ganadores de AI memory.
Resultado clave
| Tipo de cartera | Valores | Supera al KOSPI | Mediana |
|---|---|---|---|
| Aleatoria equiponderada | 5 | 5,3% | +2,6% |
| Aleatoria equiponderada | 10 | 2,8% | +9,8% |
| Aleatoria equiponderada | 20 | 1,0% | +14,1% |
| Aleatoria equiponderada | 30 | 0,5% | +15,9% |
| Ponderada por volumen | 10 | 60,1% | +127% |
| Ponderada por volumen | 30 | 70,8% | +131% |
Solo 7,9% de las acciones individuales superaron el umbral del KOSPI.
Conclusión
No superar al KOSPI puro no implica necesariamente mala selección. En 2026, el benchmark fue una apuesta concentrada en mega caps de memoria AI. Una cartera diversificada pudo generar buenas ganancias absolutas y aun así quedar por debajo del KOSPI.
Fuentes y cobertura: datos propios de 2.730 acciones coreanas, retornos de precios hasta el 19 de junio de 2026, 20.000 simulaciones por estructura. Niveles de índice contrastados con Investing.com, Trading Economics, Yahoo Finance y MarketWatch.