Sección 1 — Panel Macro
| Indicador | Valor actual | Var. 5 días | Señal |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 8.801,5 | +7,0 % | 📈 Fuerte |
| KOSDAQ | 1.026,0 | −9,4 % | 📉 Débil |
| USD/KRW | 1.518 | +0,8 % | → Estable |
| VIX | 16,2 | −0,8 % | 🟢 Calmo |
| US 10Y | 4,47 % | −0,02 pp | → Estable |
| Brent | 93,5 USD | −0,2 % | → Estable |
Régimen: Corea (Bear) · EE. UU. (Bull). La brecha entre KOSPI (+7 % en cinco días) y KOSDAQ (−9,4 %) refleja una divergencia de 16,4 pp: los grandes valores aguantan, pero el mercado en su conjunto se debilita.
Sección 2 — Resumen de Mercado
La sesión del 2 de junio terminó con sesgo claramente defensivo. A las 14:15, el KOSPI marcaba 8.687 (−1,15 %) y el KOSDAQ 1.026 (−2,32 %). El dato más revelador no fue el nivel del índice, sino la amplitud: apenas el 18,8 % de los valores cotizaban por encima de su media de 50 días, y el 31,6 % por encima de la de 200. El ADR rondaba el 47 %, muy por debajo de zona de salud.
Sectores y temas fuertes: telecomunicaciones, seguros y parte del ecosistema de robótica e infraestructura de IA. Estos grupos actuaron como refugio ante la rotación.
Sectores débiles: sustratos y componentes de IT sufrieron recogida de beneficios tras semanas de subidas. Dispositivos médicos, equipos de precisión, construcción y valores financieros-bursátiles también cedieron terreno de forma generalizada.
Señales de flujo: Samsung Electronics (005930.KS) mantuvo la fortaleza relativa con una ganancia de +3,3 % en la sesión, aunque los inversores extranjeros vendieron cerca de ₩3,94 billones y los programas de arbitraje descargaron ₩2,99 billones adicionales. La institución local actuó como contraparte compradora (+₩1,10 billones). El contraste más llamativo del día fue Han-mi Semiconductor (한미반도체), que cayó −6,0 % con ventas institucionales de −₩60.000 M y presión de posiciones cortas; la tendencia a corto plazo está claramente deteriorada. NAVER (035420.KS) avanzó +3,3 % apoyado en expectativas vinculadas a la IA física y la robótica, aunque acumula +40 % en cinco días, lo que limita el atractivo de entrada inmediata.
La lectura de fondo: la narrativa de IA e infraestructura de memoria sigue siendo el eje dominante del mercado coreano, pero la amplitud no acompaña. En estas condiciones, lo que importa no es cuánto se tiene en el tema correcto, sino si los valores dentro de ese tema mantienen la demanda institucional y extranjera de manera sostenida.
El mercado cierra mañana (3 de junio) por festivo nacional. La próxima sesión es el 4 de junio.
Sección 3 — Candidatos a la Reclasificación de Calidad
Lógica del marco
El meta-screener cruza cinco fuentes diarias: Calidad Compounder (negocios con ROE, márgenes y crecimiento sostenido), Smart Money Quality (flujo institucional y extranjero con guardarraíl de calidad), Ciclo Reclasificación (apalancamiento operativo en marcha), Smart Money Earnings (inflexión de resultados con flujo institucional), y PEAD (deriva post-resultados). Los nombres con 3 o más señales activas son los candidatos principales del día.
Tabla de candidatos
| Meta Rank | Ticker | Empresa | Puntuación Meta | Screeners activos | RS | ROE | OP YoY |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 089970.KQ | BVM (브이엠) | 95,8 | Calidad + SmartMoney Quality + Ciclo + SmartMoney Earnings + Consenso ↑ | 92,1 | 14,75 % | +386,9 % |
| 2 | 417840.KQ | Justem (저스템) | 86,1 | Calidad + SmartMoney Quality + SmartMoney Earnings + Consenso ↑ | 96,3 | 6,88 % | — |
| 3 | 402340.KS | SK Square | 84,0 | Calidad + SmartMoney Quality + SmartMoney Earnings + Consenso ↑ | 98,9 | 31,91 % | +124,8 % |
| 4 | 007660.KS | ISU Petasys (이수페타시스) | 82,0 | Calidad + SmartMoney Quality + Ciclo + SmartMoney Earnings + PEAD | 87,2 | 21,24 % | +100,9 % |
| 5 | 131290.KQ | TSE (티에스이) | 65,3 | Calidad + SmartMoney Quality + SmartMoney Earnings + Consenso ↑ | 96,5 | 10,42 % | +23,3 % |
| 6 | 420770.KQ | Gigavis (기가비스) | 65,3 | Calidad + Ciclo + Consenso ↑ | 95,3 | 7,32 % | +777,2 % |
| 7 | 000990.KS | DB HiTek (DB하이텍) | 57,0 | Calidad + Ciclo | 93,3 | 11,79 % | +45,3 % |
| 8 | 000660.KS | SK Hynix | 55,7 | Calidad + Ciclo | 98,7 | 35,61 % | +101,2 % |
Los tres principales en detalle
BVM (089970.KQ) — Meta rank #1, puntuación 95,8 BVM fabrica equipos de proceso especializados para la industria de semiconductores. El negocio activa simultáneamente los cinco screeners del sistema: los ingresos crecieron +105,5 % interanual, el beneficio operativo se multiplicó +387 % y el margen operativo mejoró 29,3 puntos porcentuales. El flujo institucional y extranjero absorbió ventas minoristas de −₩11.860 M en los últimos cinco días, con compras netas F+QI de +₩19.180 M. El RS percentil es 92,1 y la revisión de consenso sigue al alza. Principal punto de seguimiento: el ratio de préstamo de acciones en el 6,5 % y el peso de programas (+14,7 %) son variables a monitorear ante una posible rotación táctica.
ISU Petasys (007660.KS) — 5 screeners, meta rank #4 ISU Petasys produce sustratos de circuitos impresos de alta densidad, con presencia relevante en la cadena de AI data centers. A pesar de ser el único valor con cinco overlaps simultáneos en los screeners brutos, el meta-screener lo sitúa en el cuarto lugar debido a ventas netas acumuladas de −₩76.380 M de extranjeros y fondos de calidad en los últimos cinco días. Los fundamentales son sólidos: ROE 21,2 %, OP YoY +100,9 %, cambio de margen +6,7 pp. El PEAD score es negativo (−1,12), señalando que parte del impulso post-resultados puede haberse descontado ya en precio. Lo que hay que verificar: si el flujo extranjero retoma la compra neta en las sesiones posteriores al festivo del 3 de junio.
SK Square (402340.KS) — Meta rank #3, ROE 31,9 % SK Square es la holding de SK Telecom que concentra participaciones en SK Hynix y activos digitales. El vehículo ofrece exposición al ciclo de memoria con descuento estructural respecto al valor neto de activos. ROE 31,9 %, OP YoY +124,8 %, RS percentil 98,9. El flujo institucional/extranjero neto de los últimos cinco días asciende a +₩212.610 M, absorbiendo ventas minoristas de −₩628.030 M. La participación extranjera llega al 49 %, con cortos en el 6,6 %. DART registra dos catalizadores recientes y cero alertas de riesgo. Principal variable: la correlación con SK Hynix (000660.KS) significa que cualquier deterioro de la narrativa HBM puede trasladarse rápidamente al descuento de la holding.
Los nombres mencionados han sido identificados por screeners cuantitativos como candidatos de seguimiento. Este análisis no constituye una recomendación de compra o venta. Toda inversión en mercados de valores implica riesgo de pérdida de capital.