1. Panel Macro
| Indicador | Nivel | Cambio (5 días) | Señal |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 6.562,7 | −5,1% | Bajista |
| KOSDAQ | 804,0 | −4,0% | Bajista |
| USD/KRW | 1.363 | −1,5% | Won al alza |
| VIX | 16,8 | +15,8% | Estable |
| Brent | 94,9 USD | +6,3% | Al alza |
| US 10Y | 4,80% | +13 pb | Al alza |
| DXY | 99,8 | +0,4% | Lateral |
Veredicto de régimen — 2 sep 2026
- Corea: Neutral (señal en espera: Bear, 1/2 confirmaciones)
- EE.UU.: Neutral
- Postura recomendada: Mantener de forma selectiva
2. Resumen de Mercado
Aviso: Los datos de cierre de la sesión del mercado coreano del 2 de septiembre de 2026 (KR Close Briefing / KR Market Snapshot) no están disponibles. Este resumen se elabora a partir de los indicadores macro de régimen.
El mercado coreano de acciones acumula cinco sesiones de deterioro. El KOSPI cede un 5,1% y el KOSDAQ un 4,0%, suficiente para activar el driver growth_risk en el modelo de régimen. El modelo no confirma aún el modo Bear —hacen falta dos señales consecutivas y solo hay una—, pero la presión es real y amplia: el 50% de los valores cotiza por debajo de su media de 50 días y el 50% por debajo de la de 200 días. No es rotación puntual; es corrección generalizada.
El won, contracorriente positiva. El USD/KRW baja 1,5% en cinco días, hasta 1.363. El won se aprecia mientras el dólar (DXY) avanza un 0,4%. Esto sugiere flujos de capital favorables hacia activos coreanos y reduce el coste efectivo en dólares para el inversor extranjero.
Dos frentes externos presionan los múltiplos. El Brent sube un 6,3% en cinco sesiones, hasta 94,9 USD/barril. El bono del Tesoro estadounidense a 10 años avanza 13 puntos básicos, hasta 4,80%. Ambos movimientos encarecen el capital y castigan especialmente los sectores de crecimiento con valoraciones exigentes.
Flujos derivados (datos al 28-ago-2026). El programa de mercado registró ventas netas de −14.954 millones de KRW —con ventas no arbitraje de −15.403 millones como componente dominante—. En sentido contrario, la creación neta de ETF sumó +2.605 millones de KRW, lo que indica entrada pasiva de capital. El open interest en derivados creció en +697 contratos, hasta 46.385. El balance es mixto: presión vendedora programática, compensada parcialmente por flujos pasivos. El mercado no está en capitulación, pero tampoco muestra señales de recuperación sostenida.
3. Candidatos a Re-Valorización de Calidad
Aviso: Los datos del KR Meta Screener y de los screeners individuales (KR Quality Compounder, KR Smart Money Quality, KR Cycle Rerating, KR Smart Money Earnings, KR PEAD) no están disponibles para la sesión del 2 de septiembre de 2026. La tabla de candidatos no puede generarse en esta edición.
El marco de análisis que se aplicará en próximas ediciones sigue tres capas:
- Calidad del negocio — KR Quality Compounder: ¿genera la empresa retornos superiores de forma consistente? Métricas clave: ROE, OPM, crecimiento de beneficios.
- Flujo institucional — KR Smart Money Quality: ¿están entrando extranjeros e instituciones de forma sostenida? El dinero que entra en silencio suele preceder al reconocimiento del mercado.
- Catalizador de re-valorización — KR Cycle Rerating / KR Smart Money Earnings / KR PEAD: ¿hay revisión alcista del consenso, efecto de inercia post-resultados o reposicionamiento cíclico que justifique el momento de entrada?
Los candidatos prioritarios aparecen en dos o más screeners. Los que cruzan tres o más encabezan el análisis. Cuando los datos estén disponibles, la tabla mostrará: ticker, nombre, rango meta, número de screeners activados y métricas clave (ROE, OPM, PER relativo, variación del consenso).
En un entorno de régimen Neutral con presión de crecimiento latente, el foco debe estar en compounders con baja dependencia al ciclo y entrada reciente de capital institucional. La apreciación del won añade un argumento adicional para los inversores con divisa base en dólares.
Fuentes: Macro Regime Verdict v2, sesión vespertina del 2-sep-2026. Flujos de derivados: kr_semisqueeze_v2_features_daily (28-ago-2026). KR Close Briefing y KR Meta Screener no disponibles para esta sesión.