TL;DR
La debilidad del won ayuda a las utilidades de los exportadores coreanos en el 2T, pero la idea no es comprar todo el universo exportador. El mejor filtro es más estrecho: ingresos en dólares, costos en won, mejora de volumen o precios y consenso que aún no haya incorporado todo el efecto.
Según FRED DEXKOUS, el promedio USD/KRW del 2T hasta el 12 de junio es 1.493,7. Está 1,9% por encima del 1T y 6,7% por encima del 2T de 2025. El promedio de junio hasta el día 12 sube a 1.526,2.
| Prioridad | Nombre | Lógica | 2T OP | PER FY26 | 20D | Flujo 20D | Lectura |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Kolmar Korea | Cosmética exportadora, costos en won, valoración razonable | 923 | 12,2x | -4,4% | Extr. +482 / Inst. +133 | Candidato de compra |
| 2 | PSK Holdings | Equipo HBM/back-end, margen alto, flujo institucional | 183 | 20,3x | +3,4% | Inst. +346 | Candidato de compra |
| 3 | Wonik QnC | Consumibles semis, recuperación de utilización | 280 | 15,5x | +4,9% | Inst. +240 | Candidato de compra |
| 4 | FADU | SSD/storage, fuerte flujo extranjero/programático | 93 | 113,4x | -3,6% | Extr. +4.120 / Inst. -2.866 | Alto beta |
| 5 | LIG Nex1 | Defensa exportadora, buen flujo | 1.052 | 53,3x | +2,6% | Extr. +340 / Inst. +1.172 | Limitado por valoración |
| 6 | HD Hyundai Heavy Industries | Astilleros, defensa, nuclear, viento de cola FX | 9.933 | 23,8x | +14,4% | Extr. -1.440 / Inst. +1.746 | Candidato en retroceso |
| 7 | Pearl Abyss | Ventas globales, costos laborales en won | 1.450 | 6,8x | -17,0% | Extr. +79 / Inst. -173 | Candidato de evento |
Kolmar Korea tiene la combinación más limpia: exportación, valoración, retroceso de precio y flujo positivo. En semiconductores, PSK Holdings y Wonik QnC parecen más cómodos que los grandes nombres ya muy descontados. FADU ofrece convexidad, pero la venta institucional exige tamaño limitado. LIG Nex1 necesita disciplina de valoración.
Datos oficiales: FRED para USD/KRW; KDI y MOTIR para exportaciones. Datos de acciones: pantalla interna de Korea Invest Insights al 19 de junio de 2026.