Top 50 des semi-conducteurs coréens : quels titres peuvent battre Samsung et SK Hynix sur deux mois ?

Sat, 13 Jun 2026 19:30:00 +0900

TL;DR

Samsung Electronics et SK Hynix restent le moteur du secteur coréen des semi-conducteurs. Mais pour chercher une surperformance à deux mois, les meilleurs candidats se trouvent plutôt dans les équipements, substrats, inspection et stockage IA de second rang.
L’écran Thesis OS combine 1 137 ETF Naver, le Top 50 des semi-conducteurs coréens et les flux locaux. Les cinq noms retenus sont Korea Circuit, HPSP, TES, VM et FADU.
Korea Circuit offre le meilleur équilibre. HPSP a la meilleure qualité de flux. TES et VM ont des catalyseurs fondamentaux forts mais ont déjà beaucoup monté. FADU est l’option convexe la plus risquée.

Point clé

Samsung et SK Hynix sont le moteur du marché. Mais l'alpha des deux prochains mois peut venir de valeurs de second rang encore peu détenues par les ETF et où les flux commencent à apparaître.

Méthode

L’univers est le Top 50 des semi-conducteurs coréens. Les données combinent 1 137 ETF Naver, 75 001 lignes de composants, les prix et les flux de la base locale Thesis OS au 12 juin 2026. L’exposition ETF est une estimation basée sur le NAV et les pondérations, non un PCF officiel.

Point de départ

Titre	2 sem.	1 mois	3 mois	Exposition ETF estimée	Flux étrangers + institutionnels 1M
Samsung Electronics	+7,7%	+15,6%	+69,7%	51,5 tn KRW	-15,2 tn KRW
SK Hynix	-6,1%	+17,2%	+125,1%	52,1 tn KRW	-15,3 tn KRW

Ces deux valeurs restent des positions core. Mais elles sont déjà présentes dans plus de 200 ETF chacune. L’alpha marginal se trouve plus facilement là où le flux a plus d’impact sur le prix.

Candidats principaux

Rang	Titre	Segment	Preuve principale	Vue
1	Korea Circuit	Substrats	Faible exposition ETF, achat institutionnel, SOCAMM + FC-BGA	Meilleur équilibre
2	HPSP	Équipements	Flux étrangers et institutionnels continus	Meilleure qualité de flux
3	TES	Équipements	Contrat SK Hynix, bêta fort	Fort mais déjà chaud
4	VM	Équipements	Faible exposition ETF, accumulation institutionnelle	Bêta de second rang
5	FADU	Fabless / stockage IA	Contrats SSD controller, flux étrangers	Option convexe

Conclusion

Korea Circuit est le candidat le plus équilibré. HPSP a les meilleurs flux mais demande un meilleur point d’entrée. TES et VM ont les catalyseurs fondamentaux les plus forts, mais il faut attendre un repli. FADU est une option d’événement, pas une position core.

La règle commune : ne pas courir après les mouvements verticaux, attendre les replis, vérifier la persistance des flux et exiger que le thème devienne du chiffre d’affaires.

Flux de rééquilibrage des ETF thématiques coréens : redistribution vers les semicap semi, pression de cap sur les leaders

Fri, 12 Jun 2026 17:40:00 +0900

TL;DR

Thesis OS a ajouté KR Theme ETF Rebalance Flow v1, un moniteur des flux mécaniques possibles dans les ETF thématiques coréens.
La première exécution a scanné 31 ETF, dont 30 valides, avec 291 lignes de constituants et 69 candidats.
Le modèle a identifié 60 candidats à l’achat par redistribution et 9 candidats à la réduction de pondération.
Le signal le plus fort n’était pas nucléaire/SMR, mais équipements et matériaux semi-conducteurs.
Leeno Industrial, EO Technics, Soulbrain, DB HiTek, Hanmi Semiconductor, ISC et Wonik IPS ressortent en tête.

1. Ce Que Mesure Le Moniteur

Le moniteur estime un proxy de redistribution:

Flux ETF = NAV de l'ETF × variation de pondération cible
Flux titre = somme des flux par ETF
Intensité = flux estimé / volume moyen 20 jours

Il utilise les données publiques Naver ETF surface (constituentList, totalNav) et les données locales de prix. Si un titre dépasse un cap supposé, le modèle le ramène au cap et redistribue l’excédent vers les autres constituants.

Ce n’est pas un PCF officiel. Il faut vérifier les PDF/PCF des émetteurs, la méthodologie d’indice, les règles de cap et les volumes de clôture.

Mesure	Valeur
Date	2026-06-12
ETF scannés	31
ETF valides	30
Lignes de constituants	291
Candidats	69
Achats de redistribution	60
Réductions de cap	9
Confiance	moyenne-faible

2. Candidats D’Achat Par Redistribution

Nom	Flux estimé	Flow/ADV20	Performance jour
Leeno Industrial	270,4 md KRW	+2,68x	+4,7%
EO Technics	197,8 md KRW	+2,49x	+21,4%
Soulbrain	69,4 md KRW	+2,44x	+24,4%
DB HiTek	264,3 md KRW	+2,02x	+12,3%
Hanmi Semiconductor	721,0 md KRW	+1,81x	+24,1%
ISC	92,0 md KRW	+1,76x	+20,7%
Wonik IPS	211,1 md KRW	+1,63x	+30,0%

L’intensité par rapport à la liquidité est le point clé. Les semicap peuvent être plus sensibles aux flux que les mégacaps.

3. Surveillance Des Réductions De Pondération

Nom	Flux estimé	Flow/ADV20	Lecture
SK Hynix	-1,76 tn KRW	-0,15x	pression technique, pas une thèse short
Samsung Electronics	-49,4 md KRW	-0,00x	impact relatif faible
Samsung Electro-Mechanics	-514,9 md KRW	-0,21x	pression technique à surveiller
LS ELECTRIC	-47,0 md KRW	-0,15x	éviter de poursuivre sans confirmation
Doosan Enerbility	-26,5 md KRW	-0,07x	cas nucléaire à suivre

4. Discipline D’Utilisation

Étape	Confirmation requise
1	PDF/PCF officiel de l’ETF
2	Méthodologie d’indice et règle réelle de cap
3	Volume de clôture et enchère finale
4	Force relative T+1/T+3
5	Alignement des flux programme, étrangers ou institutionnels

Conclusion

La première lecture indique que le signal passif le plus net est la redistribution vers les semicap semi-conducteurs. C’est un bon outil de tri, mais pas encore un signal de transaction confirmé.

ETF-Flow on Korea Invest Insights

Top 50 des semi-conducteurs coréens : quels titres peuvent battre Samsung et SK Hynix sur deux mois ?

TL;DR

Méthode

Point de départ

Candidats principaux

Conclusion

Flux de rééquilibrage des ETF thématiques coréens : redistribution vers les semicap semi, pression de cap sur les leaders

TL;DR

1. Ce Que Mesure Le Moniteur

2. Candidats D’Achat Par Redistribution

3. Surveillance Des Réductions De Pondération

4. Discipline D’Utilisation

Conclusion