La thèse Marvell/Broadcom sur la connectivité descend d'un cran : les sources laser EML et CW-DFB deviennent un goulot d'étranglement pour les liens optiques 800G, 1.6T, la photonique silicium et le CPO. En Corée, OE Solutions est le proxy technique le plus direct, mais pas encore une preuve de production de masse mondiale.
KOSPI +7 % sur 5 jours malgré un régime Bear en Corée. VM, SK Square et ISU Petasys dominent le screener multi-critères qualité-flux-catalyseur du 3 juin.
En Corée, le flux institutionnel total peut être trompeur car il inclut les comptes de financial investment. Le signal plus propre vient des trusts, fonds privés et pensions.
Le KOSDAQ a baissé après son pic d'avril malgré les achats étrangers. Le problème est la faiblesse de la largeur de marché et l'absence de retour des vrais investisseurs institutionnels.
Le marché coréen n'est pas à court de liquidité: dépôts investisseurs plus CMA atteignent KRW 246,3T. Mais l'ADR 20 jours tombe vers 48, signe d'un marché de leadership très étroit.
Le KOSPI cède 1,15 % le 2 juin 2026 : la breadth de marché se dégrade après le puissant rally IA de mai, les grandes capitalisations encaissent des prises de bénéfices.
Le commentaire de Jensen Huang sur Marvell ne signifie pas que Marvell remplace les GPU NVIDIA. Il indique que les custom XPU, les réseaux IA, l'interconnexion optique, le FC-BGA, les PCB haute vitesse et les condensateurs silicium deviennent les prochains goulets d'étranglement de l'infrastructure IA.