L'avis IR du 1er juin de Hanmi ne confirme pas de commande. Il élargit l'histoire des TC bonders HBM vers le 2.5D package, les semi-conducteurs IA, l'OSAT et le HBF, avec les achats internes comme signal secondaire.
Résumé en français : après GTC Taipei, NVIDIA ne parle plus seulement de GPU, mais d'AI Factory, de Vera CPU, d'agents, de PC IA et de physical AI. Pour les actions coréennes, la vraie question est celle des goulots d'étranglement.
L'envoi d'échantillons HBM4E 12-high par Samsung est positif, mais le marché attend encore la qualification client, la production de masse, les révisions d'EPS et des commandes de TC bonders pour Hanmi.
L'objectif de KRW 2,8 millions de Mirae Asset pour Samsung Electro-Mechanics repose sur un BPA 2029E de KRW 93 242 et un PER de 30x. La hausse vient des bénéfices 2027-2029, pas d'une expansion du multiple.
Résumé en français: la Corée a réagi à GTC Taipei et aux attentes autour de Jensen Huang, mais un ADR quotidien de 18,1% montre que le marché reste extrêmement concentré.
Résumé en français : analyse de Samsung C&T comme proxy retardé de Samsung Electronics, avec un pass-through de 51,7% de la hausse de valeur de sa participation.
Résumé en français de l’analyse sur la concentration de l’activité étrangère en Corée et ses implications pour une éventuelle reclassification MSCI Developed Market.