Les articles de Korea Invest Insights ne sont pas rédigés un à un à partir de zéro : ils sont produits via une structure appelée Thesis Investment OS. Alpha rassemble les preuves, Lattice transforme ces preuves en jugement, et Arki maintient l'ensemble du système en bonne santé. Ensemble, ces trois rôles forment un système d'exploitation de recherche open source. Cet article explique cette structure en termes simples et vous invite à visiter le dépôt GitHub.
Le 29 mai 2026, le KOSPI a inscrit un nouveau record à 8 476 pts, mais le même jour l'ADR est tombé à environ 52 % — son plus bas depuis mars 2020, un creux de six ans. L'indice atteint un sommet historique tandis que neuf actions sur dix reculent. Voici une lecture claire et unique : la concentration sur Samsung–SK Hynix va-t-elle s'accentuer, ou les valeurs délaissées préparent-elles un rebond ?
La Bourse à terme de Shanghai conçoit, à un stade précoce, des contrats à terme indexés sur le prix des tokens IA, tandis que CME et ICE préparent des contrats à terme sur le calcul GPU. Quand l'usage de l'IA a un prix de marché, l'industrie passe d'une course à la performance à une course au coût par token. Conclusion : n'achetez pas des actions IA génériques — achetez les composants, puces et plateformes goulots qui réduisent le coût par token du client. La lecture pour la Corée passe par Samsung Electronics (HBM, eSSD, KV-cache) et Samsung Electro-Mechanics (FC-BGA, MLCC, condensateur en silicium).
Le trimestre Q1 FY2027 de Dell a été une énorme surprise de résultats — chiffre d'affaires +88 %, BPA +214 % — et pourtant sa marge brute sur les serveurs IA est tombée de 21,6 % à 18,1 %. La conclusion : le pouvoir de fixation des prix et la marge durable ne résident pas chez l'assembleur de serveurs (Dell), mais en amont, chez les fabricants de mémoire et de composants à forte valeur. La lecture pour la Corée passe par Samsung Electronics (HBM, DRAM serveur, eSSD) et Samsung Electro-Mechanics (FC-BGA, MLCC haut de gamme, condensateur silicium).
KOSPI Bear vs. Bull US : VM, GigaVis et DB HiTek dominent 5 screeners qualité-flux. Séance ultra-sélective — LG Electronics +30 %, KOSDAQ −7 % sur 5 j.
Les résultats de Marvell au Q1 FY2027 ne se résument pas à un simple EPS beat. Ils révèlent que les goulots d'étranglement des datacenters IA se propagent vers les XPU custom, l'interconnexion optique, le networking scale-up, les FC-BGA, les MLCC, les condensateurs silicium et les sockets de test. Notre analyse des implications pour les semiconducteurs coréens couvre Samsung Electro-Mechanics, Samsung Electronics, SK Hynix, ISC, Leeno Industrial et TSE.
Les données locales du Research OS montrent que le ratio avancées/reculs sur 20 jours en Corée est passé de 113,1 à la mi-avril à 67,3 le 26 mai. Le KOSPI et le KOSDAQ ne sont pas dans une phase de risk-on généralisé ; les capitaux se concentrent sur l'infrastructure IA, les goulots d'étranglement dans les semi-conducteurs, les noms back-end, les substrats, la construction navale et la défense.
Un cadre de valorisation et de trading pour HD Hyundai Heavy Industries, distinguant l'optionnalité SMR TerraPower Natrium des résultats à court terme de la construction navale, des moteurs pour centres de données, de la défense et des flux institutionnels.