La séance du 6 mai sur le KOSPI vire au risk-on : semi-conducteurs, câbles électriques et valeurs financières signent les meilleures performances du jour.
Une cartographie de dix sociétés au cœur de l'écosystème coréen des PCB et substrats pour l'IA : Samsung Electro-Mechanics, Isu Petasys, Daeduck Electronics, Simmtech, Korea Circuit, TLB, Doosan Electronic BG, Kolon Industries, Pamicell et Taesung. L'enseignement clé : les marges les plus élevées se concentrent en amont, dans les CCL et les matériaux à faible constante diélectrique, et non dans la fabrication des cartes elle-même.
Le marché présente souvent le matériel IA comme une séquence : d'abord le GPU, puis la mémoire, puis les substrats. C'est partiellement juste. L'infrastructure IA est désormais un système à l'échelle du rack composé de GPU, CPU, DPU, NIC, switch ASIC, modules mémoire, cartes d'alimentation et CCL faible perte. Chaque extension de puce nécessite une carte. Cette thèse sectorielle relie Samsung Electro-Mechanics, Daeduck Electronics, Doosan Electronic BG, Kolon Industries et Pamicell au même goulot d'étranglement au niveau système.
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