| 2026-07-19 | Rapport hebdomadaire approfondi sur les semi-conducteurs | TSMC, ASML et les prix mémoire confirment une demande physique solide en 2026-2027, tandis que les mêmes plans de capacité préparent une réponse de l’offre en 2028. Le scénario central combine des bénéfices élevés et des multiples plus bas, à vérifier par les prix contractuels, le BPA 2028, la rentabilité de l’IA et la force relative |
| 2026-07-17 | Lettre de la Chambre américaine sur l’achat de mémoire chinoise | Il ne s’agit pas encore d’une réglementation, mais d’une demande bipartisane visant à renforcer les contrôles sur YMTC, accélérer l’examen de CXMT et limiter les achats pour l’IA, les data centers et les infrastructures critiques. L’effet majeur serait de réduire la décote liée au risque de surcapacité chinoise en 2027-2028 |
| 2026-07-17 | Kimi K3, prix de l’IA et demande de semi-conducteurs | K3 associe 2,8 billions de paramètres, un contexte d’un million de tokens et 16 experts actifs sur 896 au tarif standard de Sonnet 5. Kimi Linear réduit le cache par requête, mais l’auto-hébergement sur 64 accélérateurs ou plus peut augmenter le déploiement total. Les poids, la licence et le débit externe du 27 juillet seront décisifs |
| 2026-07-09 | Infrastructures d’inférence agentique États-Unis/Chine | Les États-Unis combinent HBM et SRAM/LPU pour réduire le coût du token par watt, tandis que la Chine contourne les limites de logique avancée et de HBM. L’opportunité coréenne est plus nette dans Samsung, SK Hynix, HD Hyundai Electric et Hanmi que dans les modules optiques chinois |
| 2026-07-09 | Samsung et SK Hynix sur bénéfices 2028E | Avec MarketScreener, les titres semblent bon marché à 4,1x et 4,4x 2028E, mais l’approche par offre, contrats HBM et cycle réduit le potentiel à +36~81% et +23~64% |
| 2026-07-09 | Valeur du token IA et mémoire | Un dollar de token IA laisse encore beaucoup de valeur aux modèles et aux applications, mais les actions mémoire doivent justifier leur valeur par HBM4, les ASP et un bénéfice de milieu de cycle de 100 à 140 mille milliards de wons |
| 2026-07-08 | Samsung 2T26: signaux et bruit | Le bénéfice opérationnel de 89,4 billions de wons renforce la thèse, mais les flux étrangers, les taux, ASML et TSMC imposent d’attendre avant de renforcer |
| 2026-07-04 | Dukovany et l’accord Westinghouse | Le risque de contrat baisse, mais le vrai test devient les péages Westinghouse, la localisation, le prix fixe, le calendrier et les marges |
| 2026-07-04 | SK Square et conversion du cash-flow de SK Hynix | La clé n’est pas le bénéfice de Hynix, mais sa conversion en dividendes et en réduction de la décote de NAV |
| 2026-07-04 | ADR de SK Hynix, action 000660 et flux d’ETF à levier | SKHY élargit l’accès américain, mais il faut d’abord surveiller arbitrage, prime ou décote et rééquilibrage des ETF 2x |
| 2026-07-04 | SK Gas contre SK Oceanplant dans l’énergie des data centers IA | SK Gas est plus directe, SK Oceanplant reste une option offshore de deuxième phase |
| 2026-06-29 | Samsung 2T26 : Core OP et surprise de Micron effacée | Le vrai test est le Core OP |
| 2026-06-13 | Écart aux objectifs de cours et entrées confortables | KB Financial et Hana ressortent le mieux |
| 2026-06-13 | Hyundai E&C et Woojin dans l’expansion nucléaire américaine | Pouvoir de négociation asymétrique dans le nucléaire américain |
| 2026-06-13 | Loi coréenne d’investissement aux États-Unis et opportunité nucléaire Team Korea | Opportunité nucléaire Team Korea |
| 2026-06-13 | Candidats du Top 50 semi-conducteurs pouvant battre Samsung et SK Hynix | Top 50 semi-conducteurs coréens |
| 2026-06-13 | Exposition ETF dans les semi-conducteurs coréens | Samsung et SK Hynix concentrent le marché |
| 2026-06-13 | Marché coréen mené par les ETF | Flux ETF et volatilité |
| 2026-06-12 | Cycle IA plus long | Pourquoi le supercycle IA s’allonge |
| 2026-06-05 | Suivi de la parité Sam-Ha-Ma | Sam-Ha-Ma parity follow-up |
| 2026-06-03 | Parité forward P/E Samsung-Hynix-Micron | Parité mémoire Sam-Ha-Ma |
| 2026-05-16 | Samsung face à une reclassification type TSMC | Samsung Electronics peut-il obtenir 15x de PER ? |