Tableau de Bord Macro
| Indicateur | Niveau | Δ 5 jours | Signal |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 6 219,1 | +4,2 % | Haussier |
| KOSDAQ | 1 174,8 | +4,7 % | Haussier |
| USD/KRW | 1 472 | −0,3 % | Stable |
| VIX | 19,5 | +6,3 % | Stable (zone verte) |
| Brent | 95,2 $ | +0,2 % | Stable |
| US 10Y | 4,25 % | −0,05 pt | Stable |
Verdict de régime — KR : Bull · US : Neutral. Écart KR/US → stance Exposition sélective Corée. C’est la première journée officielle du régime Bull KR, en transition depuis Neutral depuis le 19 avril. La largeur du marché confirme : 63,3 % des titres coréens au-dessus de leur MA50, 59,2 % au-dessus de leur MA200. Le signal Discovery affiche 100/100 pour le 14e jour consécutif.
Bilan de Marché
Le KOSPI Korea s’est inscrit à 6 219 points lundi, cumulant +4,2 % sur cinq séances dans un contexte de reprise généralisée. Le KOSDAQ, plus exposé aux petites et moyennes capitalisations technologiques, surperforme légèrement à +4,7 % sur la même fenêtre — signe que le rally ne se cantonne pas aux grandes valeurs.
La journée s’apparente à une expansion sectorielle large plutôt qu’à une rotation défensive. Plusieurs thèmes se distinguent dans les données de flux :
Semi-conducteurs et PCB avancé. Le secteur reste le moteur structurel du marché coréen. SK하이닉스 (000660.KS) figure en bonne place dans les signaux PEAD avec une croissance opérationnelle de +101 % YoY et un retour sur 5 jours de +12,1 %. Dans l’écosystème PCB/substrat, 대덕전자 (353200.KS) et 이수페타시스 (007660.KS) confirment l’accélération de la demande en emballages avancés liée à l’IA.
Construction navale et équipements maritimes. La filière HD현대poursuit sa montée en puissance : HD현대마린엔진 (071970.KS, +6,9 % sur 5 jours) et HD현대마린솔루션 (443060.KS) bénéficient d’un carnet de commandes record et d’une dynamique de marges en forte expansion. Le titre 세진중공업 (075580.KS) confirme la profondeur sectorielle avec +10,0 % sur la semaine.
Défense et sécurité. 한화비전 (489790.KS), spécialiste des systèmes de vidéosurveillance et de défense, affiche la surprise opérationnelle la plus spectaculaire du screener avec un OP YoY de +2 851 %. La montée en puissance des budgets de défense régionaux alimente une demande structurelle qui se lisait déjà dans les trimestriels.
Énergie renouvelable. HD현대에너지솔루션 (322000.KS) s’inscrit en hausse de +1,2 % sur 5 jours mais surtout à 0 % de son plus haut 52 semaines — le titre drif te en silence, soutenu par +1 077 % de croissance opérationnelle YoY dans le solaire.
Flux institutionnels. Les acheteurs étrangers et institutionnels semblent actifs sur les noms à forte visibilité internationale (semi-conducteurs, shipbuilding), tandis que les petites capitalisations KOSDAQ bénéficient d’un soutien retail dans les secteurs industriels de niche. Le won stable à 1 472 $/$ n’introduit pas de frein à court terme pour les flux entrants.
VIX à 19,5 — en hausse de +6,3 % sur 5 jours mais toujours sous le seuil d’alerte à 20. L’environnement de taux américains (US 10Y à 4,25 %, en légère détente) reste constructif pour les marchés émergents asiatiques.
Screener du Lundi : PEAD — Dérive Post-Résultats
Méthodologie en bref. Le screener PEAD (Post-Earnings Announcement Drift) capte les titres ayant publié une surprise positive de résultats (bénéfice opérationnel YoY ≥ 20 %, CA YoY ≥ 5 %, expansion de marge ≥ +0,5 pp) et dont le prix se confirme au-dessus de la MA50 — signal que le marché n’a pas encore entièrement intégré la surprise. L’anomalie est académiquement documentée sur une fenêtre de 1 à 4 semaines post-publication ; en Corée, avril correspond au plein pic du drift sur les résultats annuels 2025.
Aujourd’hui : 120 candidats, dont 59 Tier A (Strong Beat).
Top 10 — Tier A (Strong Beat)
| # | Ticker | Société | Clôture (₩) | OP YoY | CA YoY | Δ Marge | ROE | RS% | Score |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 489790.KS | 한화비전 | 84 900 | +2 851 % | +263 % | +7,95 pp | 5,4 % | 77 | +3,47 |
| 2 | 046940.KQ | 우원개발 | 5 430 | +2 300 % | +24 % | +16,92 pp | 36,8 % | 66 | +2,38 |
| 3 | 065710.KQ | 서호전기 | 47 450 | +1 481 % | +151 % | +18,17 pp | 24,4 % | 83 | +2,25 |
| 4 | 005690.KS | 파미셀 | 19 190 | +630 % | +76 % | +22,90 pp | 38,3 % | 85 | +1,73 |
| 5 | 088130.KQ | 동아엘텍 | 9 280 | +670 % | +226 % | +11,19 pp | 33,6 % | 93 | +1,73 |
| 6 | 017510.KQ | 세명전기 | 10 270 | +393 % | +124 % | +24,83 pp | 15,1 % | 84 | +1,64 |
| 7 | 330730.KQ | 스톤브릿지벤처스 | 6 460 | +297 % | +80 % | +28,89 pp | 12,4 % | 74 | +1,58 |
| 8 | 307930.KQ | 컴퍼니케이 | 9 030 | +197 % | +43 % | +23,59 pp | 9,3 % | 80 | +1,22 |
| 9 | 322000.KS | HD현대에너지솔루션 | 162 900 | +1 077 % | +17 % | +7,54 pp | 10,6 % | 99 | +1,20 |
| 10 | 402340.KS | SK스퀘어 | 701 000 | +124 % | +78 % | +17,48 pp | 37,8 % | 99 | +1,18 |
Focus sur les 3 premiers noms
한화비전 (489790.KS) — Score +3,47, #1 absolu. Filiale sécurité de Hanwha Group, spécialisée dans les caméras de surveillance intelligentes, systèmes de défense périmétrique et solutions de vision pour drones. La croissance opérationnelle de +2 851 % YoY reflète un effet base et une montée en puissance des contrats export liés aux budgets de défense européens et moyen-orientaux. Retour 5 jours : +12,9 %. Distance au plus haut 52 semaines : seulement 8,4 % — potentiel de drift intact.
우원개발 (046940.KQ) — Score +2,38, #2. Constructeur spécialisé dans les travaux publics et génie civil industriel (KOSDAQ). Bénéfice opérationnel multiplié par 24 en un an avec une marge opérationnelle bondissant à 17,8 %. Titre à son plus haut 52 semaines (gap = 0 %) avec une dynamique de prix +16,9 % sur 5 jours — la fenêtre de drift post-résultats est à un stade précoce.
서호전기 (065710.KQ) — Score +2,25, #3. Fabricant d’équipements électriques de puissance (transformateurs, tableaux de distribution) pour les secteurs industriels et énergétiques. Bénéficie directement de la vague d’investissement en infrastructure électrique liée à la transition énergétique et aux data centers. Marge opérationnelle à 21,7 % (+18 pp YoY), ROE 24,4 % — profil qualité avec momentum.
Sources : macro-regime-verdict v2, KR_PEAD_Engine — données au 20 avril 2026 16h09 KST. Ce document est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.