Tableau de bord macro
| Indicateur | Valeur | Variation 5j | Signal |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 7 981,4 | +6,5 % | 📈 Haussier |
| KOSDAQ | 1 191,1 | −1,4 % | → Neutre |
| VIX | 17,9 | +3,8 % | 🟢 Stable |
| US 10Y | 4,48 % | +0,09 pp | → Neutre |
| USD/KRW | 1 492 | +2,6 % | ⚠️ Won faible |
| Brent | 105,4 $ | +1,2 % | → Stable |
Régime : Corée Neutre · États-Unis Haussier → biais sélectif, surpondération US.
Bilan de séance
La séance du 14 mai présente un profil risk-on à ventes étrangères : KOSPI +1,75 % à 7 981 pts, KOSDAQ +1,20 % à 1 191 pts. Les étrangers ont cédé environ 2 200 milliards de wons nets sur le KOSPI et 170 milliards sur le KOSDAQ. Ce sont les particuliers qui ont absorbé la pression, ce qui abaisse d’un cran la qualité du mouvement par rapport à un vrai rally institutionnel.
Secteurs forts. Semi-conducteurs et mémoire ont dominé, portés par les espoirs autour d’un sommet sino-américain, la vigueur de Micron et les discussions sur le supercycle NAND/HBM. Samsung Electronics (005930.KS, +4,23 %) a bénéficié de flux convergents étrangers, institutionnels et programmes en simultané — configuration rare dans une journée de sorties étrangères globalement négatives. Daedeok Electronics (353200.KQ, +1,19 %) confirme sa dynamique, RS à 98,2, soutenu par l’annonce d’un investissement en nouvelles capacités. Agroalimentaire/consommation, assurances et courtage ont également progressé.
Secteurs faibles. Construction navale, machines et services aux collectivités ont sous-performé. SK Hynix (000660.KS) a subi environ 1 600 milliards de ventes étrangères nettes malgré l’optimisme sectoriel, rappelant que même la thématique mémoire reste sélective. NAVER (035420.KS) a bondi de +5,71 % mais avec des flux étrangers et institutionnels négatifs simultanés — divergence prix/flux à surveiller.
Signaux de flux notables. HD Hyundai Energy Solutions (322000.KS) est l’un des rares noms de la séance avec acheteurs étrangers et institutionnels en simultané, volumes exceptionnels. Kiwoom Securities (039490.KS) a rebondi techniquement après une chute, soutenu par une annonce de rachat et d’annulation d’actions propres publiée au DART, à confirmer par les détails du financement.
La divergence KOSPI/KOSDAQ (+8 pp sur 5 jours en faveur des grandes capitalisations) traduit une prudence défensive plutôt qu’une prise de risque généralisée. Le won faible à 1 492 et Brent à 105 $ maintiennent une pression sur les coûts des importateurs et limitent la qualité du rally.
Candidats à la revalorisation qualité du jour
Le méta-screener Corée du 14 mai croise cinq filtres sur 125 tickers : Quality Compounder (QC), Smart Money Quality (SMQ), Cycle Rerating (CR), Smart Money Earnings (SME) et PEAD. Les noms présents dans trois filtres ou plus constituent les candidats prioritaires.
Top 10 — vue d’ensemble
| Rang | Ticker | Nom | Score | Filtres croisés | Métriques clés |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 278470.KS | APR (에이피알) | 85,3 | QC · SMQ · SME · PEAD ×4 | ROE 65 %, OP YoY +198 %, RS 93,9 |
| 2 | 187870.KQ | Devicenet (디바이스) | 63,8 | QC · CR · PEAD ×3 | OP YoY +312 %, Δmarge +11,7 pp |
| 3 | 095610.KQ | TES (테스) | 59,9 | QC · SMQ · SME ×3 | ROE 14,5 %, OP YoY +50 %, RS 95,6 |
| 4 | 368770.KQ | FiberPro (파이버프로) | 58,1 | QC · CR · PEAD ×3 | ROE 22 %, OP YoY +40 % |
| 5 | 098120.KQ | Microcontact (마이크로컨텍솔) | 52,4 | QC · CR · PEAD ×3 | ROE 23 %, OP YoY +74 % |
| 6 | 356860.KQ | TLB (티엘비) | 51,9 | SMQ · CR · SME ×3 | Δmarge +8,2 pp, RS 95,0 |
| 7 | 307930.KQ | CompanyK (컴퍼니케이) | 51,2 | QC · CR · PEAD ×3 | OP YoY +197 %, Δmarge +23,6 pp |
| 8 | 062040.KS | Sanil Electric (산일전기) | 48,2 | QC · Kiwoom ×2 | ROE 25 %, catalyseur DART confirmé |
| 9 | 147830.KS | Jelyong (제룡산업) | 47,0 | QC · CR ×2 | OP YoY +159 %, Δmarge +13,9 pp |
| 10 | 322000.KS | HD Hyundai Energy Solutions | 45,3 | SMQ · SME ×2 | Flux F+QI +606 Mrd KRW sur 5j |
Analyse des trois premiers
APR (278470.KS) — 4 filtres, score 85,3
APR fabrique des produits cosmétiques et de soins personnels (chimie spécialisée). L’entreprise valide les quatre piliers du framework en simultané : qualité fondamentale (ROE 65 %, OP YoY +198 %), flux institutionnels et étrangers entrants (+917 Mrd KRW nets sur 5 jours), amélioration des résultats post-publication (PEAD Tier A, score +0,16) et confirmation de marché. DART recense trois dépôts récents dont des résultats préliminaires publiés début mai 2026. À vérifier ensuite : durabilité du levier opérationnel au prochain trimestre, et stabilisation du taux de vente à découvert (actuellement 11,1 % avec participation étrangère déjà à 37,5 %).
Devicenet (187870.KQ) — 3 filtres, score 63,8
Fabricant de machines industrielles spécialisées. Le levier opérationnel est le plus fort du screener Cycle Rerating après TYM : OP YoY +312 % pour un spread de 234 pp entre croissance du résultat et croissance du chiffre d’affaires, Δmarge +11,7 pp. Le score PEAD de +1,05 est le plus élevé du Tier A sur la séance. DART signale une opération d’attribution gratuite d’actions (권리락) réalisée fin avril 2026 — à intégrer dans les calculs de dilution. Participation étrangère à 1,2 %, ce qui limite la visibilité institutionnelle internationale mais réduit le risque de sorties de grands fonds.
TES (095610.KQ) — 3 filtres, score 59,9
Fabricant d’équipements pour semi-conducteurs. TES combine une solide qualité compoundeuse (ROE 14,5 %, OP YoY +50 %) avec un soutien institutionnel net de +564 Mrd KRW sur 5 jours (Smart Money Quality rang 4). RS au 95e percentile. Point de vigilance : flux étrangers négatifs, programme de ventes net −13,1 %, taux de vente à découvert à 12,2 %. La thèse repose sur la continuation du cycle d’investissement en équipements semi-conducteurs ; la divergence flux étrangers/institutionnels mérite un suivi avant extension de la pondération dans tout cadre d’analyse.
Ce contenu est fourni à titre d’analyse de marché uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Les candidats identifiés sont issus de screeners quantitatifs et nécessitent une vérification fondamentale complémentaire avant toute décision.