1. Tableau de bord macro
| Indicateur | Valeur | Δ 5 jours | Signal |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 8 048 | −8,0 % | 📉 Baisse |
| KOSDAQ | 977 | −5,7 % | 📉 Baisse |
| VIX | 18,0 | +12,1 % | 🟢 Stable |
| US 10 ans | 4,55 % | +0,10 | → Neutre |
| USD/KRW | 1 525 | +0,5 % | → Neutre |
| Brent | 92,4 $ | −2,8 % | 📉 Recul |
Régime : KR Bear / US Bull — divergence persistante. Sur cinq jours, le KOSPI a perdu plus de 8 % et le KOSDAQ 5,7 %. La séance du 9 juin offre un fort rebond technique, mais le régime coréen reste en mode Bear et le breadth index plafonne à 15,8 % au-dessus de la MA50.
2. Bilan de séance
La journée du 9 juin a été la plus forte techniquement depuis plusieurs semaines, mais le contexte reste fragile. Après la chute brutale de la veille — qui avait déclenché un coupe-circuit — les acheteurs institutionnels sont revenus massivement sur les semi-conducteurs. Le KOSPI a clôturé en hausse de +7,53 % à 8 048 et le KOSDAQ de +7,16 % à 977 (valeurs confirmées à 14h15 KST).
Secteurs forts. Les semi-conducteurs et l’infrastructure AI ont mené la reprise. Samsung Electronics (005930.KS) a progressé de +9,0 % avec un soutien institutionnel net de +564,9 milliards de KRW, même si les investisseurs étrangers ont continué à vendre (−492,4 milliards). SK Hynix (000660.KS) a bondi de +15,9 %, portant la plus forte prime de momentum de la séance — les institutionnels ont acheté pour +1 836 milliards de KRW. Hanmi Semiconductor (000660.KS — equipment) a gagné +9,1 % après la publication de nouveaux contrats de fourniture DART.
Secteurs faibles. Les applications AI et les services IT ont sous-performé. Les titres ayant pré-intégré des attentes de partenariat Nvidia (NAVER, LG CNS, Hyundai AutoEver) ont subi des prises de bénéfices. Ce segment est le côté faible de la journée.
Signaux de flux. La reprise est institutionnelle, pas étrangère. Sur les deux grandes valeurs semiconducteurs, les investisseurs étrangers restent nets vendeurs sur cinq jours à hauteur de plus de 14 000 milliards de KRW combinés. Les particuliers absorbent la pression de vente — schéma classique d’un rebond de court terme, pas encore d’une inflexion de tendance.
Conclusion de séance. Ce n’est pas une reprise de tendance confirmée. C’est un rebond fort et concentré sur les leaders semi-conducteurs, dans un régime KR toujours Bear. Le vrai signal viendra demain : soit les étrangers réduisent leurs ventes et confirment la reprise, soit le rebond reste un phénomène purement institutionnel.
3. Candidats à la réévaluation qualité du jour
Le méta-screener du 9 juin couvre 93 tickers et sort 20 candidats. Voici les 8 noms qui cumulent plusieurs signaux simultanés.
| Rang méta | Ticker | Nom | Score | Screeners | RS % | Métriques clés |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 095610.KQ | TES | 77,6 | QC + SMQ + SME (3) | 97,3 | ROE 14,5 %, OP YoY +50,3 %, F+QI +266 Mds KRW |
| 3 | 298040.KS | Hyosung Heavy Ind. | 66,8 | QC + SMQ + CR + SME (4) | 93,9 | ROE 21,4 %, OP YoY +106,1 %, marge +5,1 pp |
| 5 | 007810.KS | Korea Circuit | 59,6 | SMQ + CR + SME + PEAD (4) | 98,8 | OP YoY +262,3 %, marge +5,9 pp, F+QI +237 Mds |
| 8 | 240810.KQ | Wonik IPS | 54,0 | QC + CR + PEAD (3) | 92,7 | OP YoY +593,6 %, marge +6,7 pp |
| 2 | 420770.KQ | Gigabyte S | 66,8 | QC + CR (2) | 95,0 | OP YoY +777,2 %, marge +29,9 pp, révision consensus z+0,96 |
| 4 | 089970.KQ | VM | 63,5 | QC + CR (2) | 95,7 | OP YoY +386,9 %, marge +29,3 pp, révision z+0,78 |
| 6 | 000990.KS | DB HiTek | 57,3 | QC + CR (2) | 94,1 | ROE 11,8 %, OP YoY +45,3 %, marge +3,0 pp |
| 11 | 000660.KS | SK Hynix | 51,1 | QC + CR (2) | 98,6 | ROE 35,6 %, OP YoY +101,2 %, marge +13,1 pp |
QC = Quality Compounder · SMQ = Smart Money Quality · CR = Cycle Rerating · SME = Smart Money Earnings · PEAD = Post-Earnings Drift
Focus top 3
TES (095610.KQ) — Score méta 77,6 · 3 screeners
TES fabrique des équipements de traitement thermique pour semi-conducteurs (fours de diffusion, dépôt). La thèse ici est simple : la croissance des revenus accélère (+46,3 % YoY) et l’amélioration de la rentabilité opérationnelle suit (+50,3 % OP YoY). Le signal fort vient de la structure du flux : les institutionnels et étrangers de qualité ont absorbé 266 milliards de KRW de ventes individuelles sur 5 jours. TES est classé #1 au Smart Money Quality et #1 au Smart Money Earnings — un double signal de conviction institutionnelle rare dans ce régime Bear. Deux contrats de fourniture ont été déclarés en DART (5 juin et 21 mai). Point de vigilance : le ratio de vente à découvert reste actif et le flottant étranger ne représente que 10,4 % du capital — la liquidité en cas de sortie est limitée.
Hyosung Heavy Industries (298040.KS) — Score méta 66,8 · 4 screeners
C’est le seul nom de la liste présent dans quatre screeners simultanément (Quality Compounder, Smart Money Quality, Cycle Rerating, Smart Money Earnings). Hyosung Heavy produit des transformateurs et équipements de distribution électrique — secteur directement exposé à la demande en infrastructure pour data centers et réseaux intelligents. Le ROE est à 21,4 %, la croissance du résultat net à +125,6 % YoY, et le levier opérationnel est clairement en jeu (+84 pp spread revenus/résultat). Le signal de réévaluation du cycle est parmi les plus nets du screener. Attention : les institutionnels et étrangers de qualité sont nets vendeurs sur 5 jours (−114,7 milliards), la demande récente venant des particuliers (+328,4 milliards). Ce schéma mérite surveillance — la conviction institutionnelle doit se confirmer.
Korea Circuit (007810.KS) — Score méta 59,6 · 4 screeners (overlap)
Korea Circuit produit des circuits imprimés rigides et flexibles pour applications semiconducteurs. La croissance de l’OP YoY est spectaculaire (+262 %), portée par un effet de levier opérationnel de +255 pp entre revenus et résultats. Les institutionnels et étrangers ont été acheteurs nets de 237 milliards de KRW sur 5 jours, face à des ventes individuelles. Le titre figure également dans le PEAD screener (Tier C) — la dynamique post-résultats est encore active. Avec un RS au 98e percentile et une distance de seulement 1,6 % par rapport aux plus hauts 52 semaines, Korea Circuit est un candidat de suivi prioritaire pour vérifier la tenue du niveau en séance normale (hors rebond de circuit breaker).
Données sources : KR Meta Screener, screeners individuels KR Quality Compounder / Smart Money / Cycle Rerating / PEAD, close briefing KR du 9 juin 2026 et macro regime verdict. Ce contenu est une analyse de marché à caractère informatif et éducatif, non un conseil en investissement.