Tableau de bord macro
| Indicateur | Valeur | Δ 5 jours | Signal |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 7 730,8 | −10,5 % | 📉 Baissier |
| KOSDAQ | 951,6 | −9,3 % | 📉 Baissier |
| VIX | 21,6 | +40,1 % | ⚠️ Vigilance |
| US 10Y | 4,53 % | +0,04 pp | → Stable |
| USD/KRW | 1 523 | −0,5 % | → Stable |
| Brent | 92,7 $ | −0,4 % | → Stable |
Régime KR : Bear | Régime US : Neutre
Le KOSPI perd 10,5 % et le KOSDAQ 9,3 % sur cinq séances. La volatilité américaine monte en garde (VIX à 21,6, +40 % sur la période), tandis que les taux longs américains restent stables à 4,53 %. Le won tient à 1 523, sans signal de détente sur le change. Le spread de régime KR Bear / US Neutre justifie une posture de réduction d’exposition au marché coréen.
Analyse de marché — 10 juin 2026
Source : KR Market Snapshot, base de données Research OS — 10 juin 2026. Aucun compte rendu de clôture complet disponible pour cette session ; l’analyse repose sur le snapshot intraday.
Sur 2 144 valeurs cotées, 686 progressent contre 1 253 en repli, pour un recul moyen de −0,33 % et un volume total modeste de 2,63 billions de KRW. La largeur de marché reste très étroite : seuls 1,6 % des titres tiennent au-dessus de leur moyenne mobile à 50 jours.
Semiconducteurs — dégagement coordonné
Le mouvement dominant de la séance est un allègement massif et coordonné du secteur semiconducteurs. Samsung Electronics (005930.KS, −6,1 %) enregistre des ventes nettes étrangères à −1,18 billion de KRW. SK Hynix (000660.KS, −7,5 %) est vendu simultanément par les étrangers et les institutionnels, ces derniers à hauteur de −1,43 billion de KRW. Samsung Electro-Mechanics (009150.KS, −8,4 %) et DB Hitek (000990.KS, −9,8 %) amplifient la pression sur l’ensemble de la chaîne. La demande au détail absorbe les dégagements sur ces grandes capitalisations — signal de capitulation partielle à surveiller de près.
Défense, électricité, construction navale — flux positifs
À contre-courant, les thèmes industriels défensifs tiennent. LIG Defense & Aerospace (079550.KS, +9,0 %) et Korea Aerospace Industries (047810.KS, +7,8 %) progressent avec un soutien institutionnel visible. LS ELECTRIC (010120.KS, +7,5 %) et HD Hyundai Electric (267260.KS, +4,5 %) bénéficient également d’achats institutionnels. HD Hyundai Heavy Industries (329180.KS, +4,7 %) se distingue par une double confirmation : achat étranger et institutionnel simultanés dans une séance à dominante vendeuse.
La rotation du jour est nette : allègement des semiconducteurs vers les industriels cycliques défense/énergie/naval. Ce schéma reste cohérent avec un régime Bear dans lequel les capitaux se repositionnent vers des flux de revenus plus visibles.
Candidats à la réévaluation qualité — 10 juin 2026
Source : KR Meta Screener & Screener Intersection Summary, 10 juin 2026. Priorité aux valeurs présentes dans 3 screeners ou plus.
Le méta-screener couvre 93 tickers. La logique de sélection repose sur trois axes : qualité fondamentale durable (Quality Compounder), confirmation des flux institutionnels et étrangers (Smart Money Quality), et levier opérationnel en cours de réévaluation par le marché (Cycle Rerating). Les noms présents dans 3 screeners ou plus constituent le cœur de la liste de surveillance.
Top candidats — classement par recoupement de screeners
| Rang | Ticker | Nom | Score méta | Screeners actifs | ROE | OP YoY | Δ Marge |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 420770.KQ | 기가비스 (Gigavis) | 82,6 | QC + CR + PEAD | 7,3 % | +777 % | +29,9 pp |
| 2 | 329180.KS | HD현대중공업 | 73,9 | QC + SMQ + CR + SME | 15,2 % | +189 % | +6,7 pp |
| 3 | 089970.KQ | 브이엠 (VM) | 63,6 | QC + CR | 14,7 % | +387 % | +29,3 pp |
| 4 | 252990.KQ | 샘씨엔에스 | 54,7 | QC + CR + PEAD | 9,7 % | +183 % | +9,1 pp |
| 5 | 000660.KS | SK하이닉스 | 53,1 | QC + CR | 35,6 % | +101 % | +13,1 pp |
| 6 | 000990.KS | DB하이텍 | 53,0 | QC + CR | 11,8 % | +45 % | +3,0 pp |
| 7 | 089890.KQ | 코세스 | 50,2 | QC + CR + PEAD | 17,8 % | +410 % | +29,2 pp |
| 8 | 012510.KS | 더존비즈온 | 50,7 | QC + CR + PEAD | 15,0 % | +45 % | +6,7 pp |
QC = Quality Compounder · CR = Cycle Rerating · SMQ = Smart Money Quality · SME = Smart Money Earnings
Focus — les trois premiers candidats
기가비스 (Gigavis, 420770.KQ) — Score 82,6 | 3 screeners
Gigavis conçoit des systèmes d’inspection optique automatisée pour circuits imprimés avancés. La société arrive en tête simultanément dans Quality Compounder (#2), Cycle Rerating (#6) et PEAD (#1 Tier A) — triple recoupement rare. La croissance du chiffre d’affaires dépasse 100 % en glissement annuel, le résultat opérationnel bondit de 777 %, et la marge s’élargit de +29,9 pp : levier opérationnel exceptionnel. Les institutionnels et étrangers qualifiés absorbent l’offre au détail. Trois déclarations DART récentes sur les participations des dirigeants confirment l’activité sur le titre. À vérifier : durabilité du carnet de commandes et valorisation (PER de 101x intègre déjà une forte accélération).
HD현대중공업 (HD Hyundai Heavy Industries, 329180.KS) — Score 73,9 | 4 screeners
Le plus large constructeur naval coréen est le seul titre présent dans les quatre screeners actifs, avec la position numéro un dans Smart Money Quality et Smart Money Earnings — signal de conviction institutionnelle notable. ROE à 15,2 %, résultat opérationnel +189 %, deux contrats confirmés via DART (6 juin et 1er juin). Le flux du jour confirme : hausse de +4,7 % avec achats étrangers et institutionnels simultanés. Point de vigilance : ventes nettes étrangères cumulées sur 5 jours à −163,5 milliards de KRW, et taux de vente à découvert à 13,2 %. Le cas reste solide sur le fond mais mérite un suivi du flux à court terme.
브이엠 (VM, 089970.KQ) — Score 63,6 | 2 screeners
VM fabrique des équipements de dépôt de couches minces pour la production semiconducteurs. Son profil de marge ressemble à celui de Gigavis : +29,3 pp d’expansion, résultat opérationnel +387 %. Le consensus analytique se révise à la hausse (z composite +0,78). Les institutionnels et étrangers qualifiés absorbent une pression vendeuse au détail significative (−461,4 milliards de KRW). Présent dans Quality Compounder (#3) et Cycle Rerating (#8). L’étape suivante est de confirmer la persistance du flux sur les prochaines séances.
Ces candidats constituent une liste de surveillance pour approfondissement analytique, pas une recommandation d’achat ou de vente. Dans un régime Bear, les signaux multi-screeners servent à identifier des entreprises à surveiller — l’entrée en position reste conditionnelle à la confirmation du régime de marché.