Tableau de bord macro
| Indicateur | Valeur | Variation 5j | Signal |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 8 476,5 | +0,1 % | → stable |
| KOSDAQ | 916,2 | +0,8 % | → stable |
| VIX | 17,45 | −6,3 % | stable |
| US 10Y | 4,37 % | −0,12 pp | ↓ détente |
| USD/KRW | 1 551 | +1,0 % | ⚠ won faible |
| Brent | 74,0 $ | −1,7 % | → stable |
Verdict de régime : Corée Bear — États-Unis Bull. L’écart KR/US se maintient : la largeur de marché coréenne reste déprimée (>50j MA à 13,3 %, >200j MA à 22,5 %), tandis que les États-Unis affichent une dynamique constructive (>50j MA à 52,4 %). Le programme de marché a pesé −2 709 Mds KRW sur la séance ; la création nette d’ETF ressort à −1 927 Mds KRW, confirmant un désengagement passif continu.
Bilan de séance — 30 juin 2026
La séance a été sélective, non portante. Le mouvement s’est concentré sur la mémoire AI, le HBM et le CPO, avec un fort différentiel entre flux étrangers et institutionnels.
Samsung Electronics (005930.KS) clôture à 334 000 KRW (+3,4 %, +7,7 % sur 5j). Les étrangers vendent nettement (−872 Mds KRW) mais les institutions compensent largement (+913 Mds KRW). Le levier opérationnel est lisible : OP YoY +33 %, marge en hausse de +2,2 pp.
SK Hynix (000660.KS) affiche 2 650 000 KRW (+0,8 %, +3,7 % sur 5j). La pression vendeuse étrangère est massive (−1 580 Mds KRW). Le catalyseur du jour : TrendForce révise à la hausse le prix fixe DRAM, et des sources sectorielles confirment l’absence de plafond sur les contrats LTA HBM de SK Hynix.
Samsung Electro-Mechanics (009150.KS) signe la meilleure performance de la séance sur les grandes capitalisations : 2 184 000 KRW (+7,2 %, +9,7 % sur 5j). Étrangers (+427 Mds KRW) et institutions (+211 Mds KRW) achètent ensemble — profil de flux le plus propre de la journée. Un contrat de fourniture unique a été divulgué sur DART le jour même.
La largeur du marché reste faible (36 titres passent le filtre opérationnel, 13 nouveaux signaux seulement). Hors semi-conducteurs et équipements AI, la rotation sectorielle est peu lisible. Le marché fonctionne en mode sélection de titres, pas en mode appétit pour le risque global.
Candidats à la réévaluation qualité — 30 juin 2026
Le méta-screener du jour couvre 86 tickers et croise cinq filtres de base : Quality Compounder (QC), Smart Money Quality (SMQ), Cycle Rerating (CR), Smart Money Earnings (SME) et PEAD. Les candidats cumulant 3 signaux ou plus ont la priorité.
Tableau de synthèse
| Rang | Ticker | Société | Score méta | Chevauchement | Filtres actifs | ROE | OP YoY |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 353200.KS | Daedeok Electronics | 88,4 | 5 | QC · SMQ · CR · SME · PEAD | 5,3 % | +336 % |
| 2 | 161890.KS | Kolmar Korea | 88,1 | 4 | QC · SMQ · CR · SME | 14,7 % | +24 % |
| 3 | 025560.KS | Mirae Industry | 80,6 | 3 | QC · SMQ · SME | 8,9 % | −25 % |
| 4 | 420770.KQ | Gigavis | 66,4 | 2 | QC · CR | 7,3 % | +777 % |
| 5 | 064850.KQ | FnGuide | 65,1 | 2 | QC · CR | 15,1 % | +41 % |
| 6 | 009150.KS | Samsung Electro-Mech. | 64,3 | 3 | SMQ · CR · SME | 7,4 % | +24 % |
| 7 | 095610.KQ | TES | 63,7 | 3 | QC · SMQ · SME | 14,5 % | +50 % |
Focus sur les trois premiers
1. Daedeok Electronics (353200.KS) — score 88,4 — 5 filtres simultanés
Daedeok fabrique des PCB avancés pour semi-conducteurs. Seul titre à activer les cinq filtres ce jour. La thèse repose sur trois éléments : (1) l’explosion du résultat opérationnel (+336 % YoY) reflète une inflexion de marge structurelle (+3,4 pp) ; (2) les étrangers et les institutions de qualité absorbent +46,6 Mds KRW sur 5 jours tandis que les particuliers revendent (−54,0 Mds) — transfert net propre ; (3) le titre est en PEAD Tier A avec un percentile RS à 99. À vérifier : confirmation des commandes HBM/packaging avancé, et soutenabilité de l’expansion de marge après le saut exceptionnel de l’exercice.
2. Kolmar Korea (161890.KS) — score 88,1 — 4 filtres
Leader de la sous-traitance cosmétique ODM en Corée. ROE à 14,7 %, marge opérationnelle en hausse de +0,9 pp, bénéfice net +34 % YoY. Les flux étrangers et institutionnels de qualité entrent (+23,7 Mds sur 5j) tandis que les particuliers sortent — signal classique de transfert. Trois événements IR publiés sur DART en juin montrent un engagement actif de la direction. Point de prudence : taux de vente à découvert à 9,8 % et ratio d’endettement à 107 %, deux facteurs à intégrer avant toute conclusion sur la dynamique du titre.
3. Mirae Industry (025560.KS) — score 80,6 — 3 filtres
Équipements de test et mesure de précision pour semi-conducteurs. La croissance du chiffre d’affaires ressort à +88 % YoY ; l’OP YoY est en recul (−25 %) sur base élevée, mais le bénéfice net progresse de +53 %. Signal du jour : deux amendements de contrats de fourniture unique publiés sur DART le 30 juin — catalyseur explicite et daté. Les flux institutionnels et étrangers restent acheteurs nets sur 5j (+4,8 Mds KRW). À vérifier : le montant et la durée des contrats amendés, pour distinguer simple correction administrative et montée en volume réelle.
Sources : KR Meta Screener Engine, KR Close Briefing, KR Macro Regime Verdict — données du 30 juin 2026. Cette analyse est fournie à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.