Tableau de bord macro — 1er octobre 2026
| Indicateur | Valeur | Variation 5j | Signal |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 6 971,4 | −1,6 % | → stable |
| KOSDAQ | 894,3 | +5,9 % | 📈 hausse |
| USD/KRW | 1 363 | −0,3 % | → stable |
| VIX | 16,3 | +9,4 % | 🟢 bas |
| US 10Y | 5,29 % | +0,13 pp | 📈 hausse |
| Brent | 100,5 $ | −4,5 % | 📉 baisse |
Verdict régime : Corée Bear · États-Unis Bull. L’écart de 7,5 points entre la faiblesse du KOSPI et la vigueur du KOSDAQ illustre une rotation interne, non un rally uniforme.
Revue de marché
La séance du 1er octobre s’est jouée sur deux tableaux. En surface, le KOSPI peine : −1,6 % sur cinq jours, plombé par les financières et l’énergie. Sous la surface, le KOSDAQ bondit de 5,9 % sur la même période — une divergence de 7,5 points qui donne le ton.
Sur 2 598 titres cotés, 1 615 ont clôturé en hausse contre 721 en baisse, pour une variation moyenne de +1,39 %. La largeur de marché est positive ; c’est le poids des grandes capitalisations qui masque la réalité.
Secteurs porteurs. Les équipements semiconducteurs ont dominé les flux. Techwing (089030.KQ, +10,40 %), HPSP (403870.KQ, +8,32 %), Hana Micron (067310.KQ, +8,13 %) et PSK (319660.KQ, +8,01 %) ont tous progressé fortement. Le jeu vidéo a rebondi avec NC (036570.KQ, +10,05 %). Hansol Chemical (014680.KS, +7,93 %) et Ecopro (086520.KQ, +5,58 %) ont également tiré leur épingle du jeu.
Secteurs faibles. Les financières ont cédé du terrain : Woori Financial (316140.KS, −4,73 %), Shinhan (055550.KS, −2,17 %), KB Financial (105560.KS, −1,66 %). L’énergie a souffert, SK Innovation (096770.KS, −6,18 %) enregistrant la plus forte baisse parmi les ventes institutionnelles. La construction (GS Engineering 006360.KS, −2,95 %) et NAVER (035420.KS, −1,29 %) ont reculé.
Flux étrangers. Achats concentrés sur les équipements semi-conducteurs — Techwing, HPSP, SFA Semiconductor (036540.KQ), Hana Micron — ainsi que sur Ecopro et Pharmaresearch (214450.KQ). Ventes sur les financières (KB, Woori, Shinhan), NAVER et Posco International (047050.KS).
Flux institutionnels. Les institutions ont acheté aux côtés des étrangers sur HPSP et Yujin Tech (084370.KQ, +10,92 %) — convergence de flux à noter. Ventes institutionnelles concentrées sur SK Innovation, les constructeurs (HD Construction Machinery 267270.KS, −3,16 %) et les conglomérats (LS 006260.KS, −3,40 %).
La dynamique de fond : rotation des grandes capitalisations défensives vers les petites et moyennes valeurs de croissance et d’équipements. Les taux longs américains à 5,29 % continuent de peser sur les valorisations des financières coréennes.
Candidats à la réévaluation qualité — 1er octobre 2026
Le méta-screener agrège six sources de signaux sur 132 titres : Quality Compounder, Smart Money Quality, Cycle Rerating, PEAD, Consensus Up et RS80 Not-Late. Les candidats qui apparaissent dans trois familles de preuves ou plus méritent le plus d’attention.
| Rang | Ticker | Société | Score | Familles | Angle |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 161890.KS | Korea Kolmar | 74,8 | 7 | Levier opérationnel → réévaluation |
| 2 | 005930.KS | Samsung Electronics | 70,9 | 7 | Levier opérationnel → réévaluation |
| 3 | 009150.KS | Samsung Electro-Mechanics | 68,3 | 6 | Qualité + flux + rerating simultanés |
| 4 | 080220.KQ | Jeju Semiconductor | 67,0 | 6 | Qualité + flux + rerating simultanés |
| 5 | 096530.KQ | Seegene | 56,6 | 5 | Qualité + flux + rerating simultanés |
| 6 | 119850.KQ | GNC Energy | 54,4 | 6 | Levier opérationnel → réévaluation |
| 7 | 098460.KQ | Koh Young Technology | 53,5 | 5 | Résultats + flux institutionnels |
| 8 | 003350.KS | Korea Cosmetics Manufacturing | 51,0 | 6 | Qualité + flux + rerating simultanés |
| 9 | 425420.KQ | TFE | 50,4 | 5 | Résultats + flux institutionnels |
| 10 | 000660.KS | SK Hynix | 49,2 | 5 | Fondamentaux confirmés en surface |
Analyse approfondie — top 3
1. Korea Kolmar (161890.KS) — Score 74,8 · 7 familles
Korea Kolmar est le premier fabricant coréen en OEM cosmétiques — soins de la peau, solaires, maquillage — pour des marques locales et internationales. Cinq screeners convergent : Quality Compounder, Cycle Rerating, PEAD, Kiwoom Market Surface et RS80 Not-Late. Les fondamentaux sont solides : ROE 14,7 %, résultat opérationnel +23,6 % en glissement annuel, expansion de marge de +0,9 pp. Côté flux, la pression vendeuse des particuliers (−131,9 milliards de wons) a été absorbée par les étrangers et les institutions qualifiées — signal clair de transfert de détention. Point de vigilance : taux d’emprunt à découvert à 5,3 % et canal des courtiers étrangers vendeur net. À vérifier en priorité : la durabilité de l’expansion de marge au trimestre suivant et la nature du transfert d’actifs déclaré le 1er octobre (DART).
2. Samsung Electro-Mechanics (009150.KS) — Score 68,3 · 6 familles
Samsung Electro-Mechanics produit des MLCC, modules caméra et substrats haute densité — composants critiques pour smartphones, véhicules électriques et serveurs AI. Six familles de signaux convergent, dont Smart Money Quality et deux catalyseurs DART récents : un contrat de fourniture unique (29/09) et une décision d’acquisition d’actifs (28/09). Les étrangers et institutions qualifiées ont acheté net +319,4 milliards de wons sur cinq jours. ROE 7,4 % (modeste mais en progression), OP YoY +24,3 %, marge +0,9 pp. Pas de caution particulière signalée. À vérifier : détail et contrepartie du contrat de fourniture du 29/09.
3. Jeju Semiconductor (080220.KQ) — Score 67,0 · 6 familles
Jeju Semiconductor conçoit et commercialise des mémoires flash NAND et NOR spécialisées pour l’IoT, les télécommunications et l’industrie. La thèse repose sur un rebond massif des résultats (OP YoY +274,4 %, Tier A PEAD) avec une expansion de marge de +6,0 pp. Le signal de flux est parmi les plus nets du screener : étrangers et institutions qualifiées ont acheté +591,1 milliards de wons sur cinq jours, absorbant la totalité de la vente des particuliers (−584,1 milliards). ROE 17,4 %, RS percentile 99 — leadership de prix non encore en surchauffe selon le filtre RS80 Not-Late. À vérifier : profondeur de la reprise de la demande chez les clients OEM et maintien de la marge au T4 2026.
Sources : Research OS — données de clôture KRX au 01/10/2026, méta-screener généré le 01/10/2026. Cette analyse est fournie à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.