Tableau de bord macro — 13 octobre 2026
| Indicateur | Valeur | Var. 5j | Signal |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 6 035,4 | −13,1 % | 📉 Baissier |
| KOSDAQ | 837,0 | −9,0 % | 📉 Baissier |
| VIX | 15,6 | +3,3 % | 🟢 Stable |
| US 10 ans | 5,24 % | −0,03 pp | → Neutre |
| USD/KRW | 1 340 | +0,1 % | → Neutre |
| Brent | 104,7 $ | +0,4 % | → Stable |
Régime KR : Bear | Régime US : Bull. Le différentiel persiste : réduire l’exposition actions coréennes, maintenir les positions américaines. Pression dominante côté KR : flux program et liquidité (programme de marché −20 597 Mds KRW, décollecte ETF nette −15 261 Mds KRW).
Bilan de séance
La séance du 13 octobre a confirmé la structure Bear du marché coréen. Sur 2 595 valeurs, 1 737 ont reculé contre 613 en hausse — une largeur ADR proxy de 35,3 et une variation journalière moyenne de −1,04 %. Pas de rally sectoriel coordonné.
Les flux dérivés/passif accentuent la pression : basis +2,73, OI en hausse de +13 424 contrats, programme de marché fortement négatif. Ce cocktail — programme vendeur massif combiné à une décollecte ETF — signale une séance pilotée par les structures de passif plutôt que par la conviction directionnelle.
Divergence institutionnels / étrangers sur les grandes capitalisations. Les institutionnels ont acheté LG Energy Solution (373220.KS, +3,02 %), Hyundai Motor (005380.KS), KB Financial (105560.KS) et DB Insurance (005830.KS), pendant que les étrangers sortaient de ces mêmes valeurs. Cette rotation croisée suggère un rééquilibrage de portefeuille interne, pas un signal d’entrée clair.
À l’inverse, les étrangers ont acheté en net plusieurs petites et moyennes valeurs malgré la baisse : VM (089970.KQ, −1,6 %), Silicon2 (257720.KQ, −6,7 %), Pharma Research (214450.KQ, −8,1 %). Ces flux contra-tendance dans un marché en repli méritent un suivi — les prix ont baissé, mais la demande étrangère est entrée.
Quelques points de résistance isolés : SK Innovation (096770.KS, +2,62 %) et Meritz Financial (138040.KS, +2,16 %) ont progressé avec soutien institutionnel. Doosan Tesna (131970.KS) a bondi de +7,43 %, mais avec sortie étrangère — signal de distribution sur la hausse plutôt que d’accumulation.
En résumé : Bear Market de texture classique. Pas de leadership sectoriel visible, rotations croisées sur les grandes capitalisations, et programme/passif comme principal facteur de pression.
Candidats à la revalorisation qualité du jour
Note : la source PEAD du jour est vide (aucune donnée disponible pour le 13/10). Le classement s’appuie exclusivement sur le méta-screener et les sources individuelles (Quality Compounder, Smart Money Quality, Cycle Rerating, Smart Money Earnings).
Tableau des 8 premiers candidats
| Rang | Ticker | Nom | Score méta | Familles | Screeners actifs | ROE | OP YoY | Caution |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 098120.KQ | 마이크로컨텍솔 | 56,6 | 5 | QC · SMQ · SME · CR · KMS | 23,1 % | +73,5 % | — |
| 2 | 252990.KQ | 샘씨엔에스 | 52,2 | 4 | QC · CR · KMS | 9,7 % | +182,7 % | — |
| 3 | 096530.KQ | 씨젠 | 51,0 | 5 | QC · CR · KMS | 4,8 % | +309,7 % | Short 7,3 % · prog +18,4 % |
| 4 | 028670.KS | 팬오션 | 49,8 | 6 | SMQ · SME · RS80 · KMS | — | — | Short 7,1 % · étrangers vendeurs |
| 5 | 033780.KS | 케이티앤지 | 49,1 | 5 | QC · RS80 · KMS | 11,7 % | +13,0 % | Short 7,5 % · étrangers vendeurs |
| 6 | 204620.KQ | 글로벌텍스프리 | 49,0 | 5 | QC · RS80 · KMS | 27,8 % | +34,3 % | — |
| 7 | 443060.KS | HD현대마린솔루션 | 44,4 | 4 | QC · CR · KMS | 33,7 % | +28,9 % | Short 12,3 % · étrangers vendeurs |
| 8 | 353200.KQ | 대덕전자 | 40,6 | 5 | SMQ · SME · CR · KMS | — | — | — |
QC = Quality Compounder · SMQ = Smart Money Quality · SME = Smart Money Earnings · CR = Cycle Rerating · KMS = Kiwoom Market Surface · RS80 = RS80 Not-Late
Top 3 : analyse détaillée
1. 마이크로컨텍솔 (098120.KQ) — Score 56,6 | 5 familles de preuves
Fabricant de sondes de test pour semi-conducteurs. C’est le candidat le mieux noté du jour et le seul à cocher simultanément les cinq familles : qualité fondamentale (ROE 23,1 %, OP YoY +73,5 %), flux Smart Money (étrangers et institutionnels qualifiés absorbent −92,1 Mds KRW de ventes retail), signal de cycle (marge opérationnelle +3,0 pp), momentum sur les résultats (Smart Money Earnings), et confirmation marché surface Kiwoom. La logique est simple : une bonne entreprise dont le marché commence à réévaluer le cycle de résultats, avec un flux institutionnel qui valide l’entrée. Point à vérifier : le filing DART du 8 octobre concerne uniquement une déclaration de participation d’un dirigeant — pas de catalyseur officiel supplémentaire à ce stade.
2. 샘씨엔에스 (252990.KQ) — Score 52,2 | 4 familles
Spécialiste des matériaux pour semi-conducteurs avancés. L’OP YoY à +182,7 % est le signal de croissance le plus explosif du tableau, avec une expansion de marge de +9,1 pp — le meilleur delta de marge du top 10. Aucun filing DART disponible ce jour. Le signal Kiwoom confirme : étrangers acheteurs, retail vendeur, short ratio bas à 2,8 %, programme positif. La combinaison Quality Compounder + Cycle Rerating dans un contexte de marge en forte expansion est le cas d’école de ce screener. À surveiller : la source financière est un snapshot et non un DART certifié — vérification recommandée avant publication.
3. 씨젠 (096530.KQ) — Score 51,0 | 5 familles | catalyseur DART
Leader coréen du diagnostic moléculaire PCR. L’OP YoY à +309,7 % et la marge en hausse de +11,3 pp signalent une revalorisation du cycle post-COVID vers un modèle récurrent. Un catalyseur officiel DART est confirmé (dividende intérimaire, 28 septembre 2026). Cependant, la structure de flux présente des risques : programme +18,4 %, ventes des courtiers étrangers, short ratio à 7,3 %, carnet d’ordres déséquilibré côté achat (+59 %). Ce profil — signal fort mais flux complexe — en fait un candidat à documenter avec prudence plutôt qu’à suivre mécaniquement.
Ce contenu est une analyse de marché à titre informatif. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Les signaux de screener identifient des candidats à la recherche approfondie, pas des recommandations d’achat ou de vente.