Tableau de bord macro — 15 octobre 2026
| Indicateur | Valeur | Variation 5 j | Signal |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 5 554 | −16,2 % | 📉 Bear |
| KOSDAQ | 761 | −14,7 % | 📉 Bear |
| VIX | 17,6 | +18,7 % | 🟢 Stable |
| US 10Y | 5,19 % | −0,04 pt | → Neutre |
| USD/KRW | 1 345 | +0,1 % | → Stable |
| Brent | 104,6 $ | −1,9 % | → Stable |
Verdict de régime : Corée Bear / États-Unis Bull. L’écart KR/US reste ouvert. La posture règlementaire est « réduire l’exposition KR, maintenir US ». Précision : la largeur de marché américaine (50 j : 25,2 %) signale une fragilité de surface malgré un indice en tendance haussière. La cause précise du repli coréen n’est pas identifiée par les indicateurs disponibles ; seule la baisse de prix est observée.
Résumé de séance — 15 octobre 2026
La séance du 15 octobre a pris la forme d’un sell-off généralisé, pas d’une simple rotation. Sur 2 591 valeurs cotées, 2 199 ont terminé en baisse et seulement 200 en hausse. L’ADR proxy s’établit à 9,1 et la variation moyenne à −3,95 %. Ces chiffres traduisent une pression vendeuse uniforme sur l’ensemble de la cote.
Bas de la cote : capitulation sur les small caps tech. Les valeurs secondaires du secteur semi-conducteurs et électronique ont encaissé les pertes les plus sévères : 브이엠 (089970.KQ, −16,76 %), 티엘비 (356860.KQ, −15,86 %), 인텍플러스 (064290.KQ, −15,16 %), 파두 (440110.KQ, −13,75 %). Ces noms figuraient en tête des ventes institutionnelles nettes — les fonds ont cédé des positions sur les dossiers à haut bêta.
Flux institutionnels : rotation vers la qualité défensive. Les institutions ont acheté en net sur KB금융 (105560.KS, −1,57 %), 삼성바이오로직스 (207940.KS, +5,50 %), 현대차 (005380.KS, −5,74 %), 현대모비스 (012330.KS, −5,86 %) et NAVER (035420.KS, −3,23 %). La biotechnologie a fait figure de refuge relatif : 삼성바이오로직스 est la seule grande valeur à avoir clôturé en hausse significative.
Flux étrangers : acheteurs contra-cycliques sur la consommation. Les étrangers ont renforcé des noms de consommation en net recul : 파마리서치 (214450.KQ, −4,61 %), 롯데쇼핑 (023530.KS, −8,24 %), 신세계 (004170.KS, −7,99 %), 현대백화점 (069960.KS, −5,78 %). En parallèle, ils ont allégé les grandes capitalisations financières et automobiles : KB금융, 현대차, 현대모비스.
Signaux dérivés et ETF. L’open interest sur les futures KOSPI a progressé de 16 159 contrats, signe de couverture accrue plutôt que de prise de position directionnelle haussière. Le flux net de création ETF a atteint −1 879 milliards KRW — sortie passive significative. La base reste positive à 0,60, ce qui limite mécaniquement les pressions de dénouement à court terme.
Note de source : aucun rapport kr-close-briefing complet n’était disponible pour cette date. Les données ci-dessus sont issues du snapshot journalier de la base locale Research OS.
Candidats à la réévaluation qualité — 15 octobre 2026
Le méta-screener du jour couvre 82 tickers et classe les 20 premiers après déduplication des signaux provenant d’une même famille d’évidences. Le screener PEAD est en dehors de la fenêtre de fusion pour aujourd’hui (données du 9 octobre) ; aucun doublon double-screener n’est ressorti de l’outil d’intersection. La hiérarchie repose intégralement sur le méta-screener.
Top 8 — tableau de synthèse
| Rang | Ticker | Nom | Score famille | Évidences indép. | Screeners touchés | ROE | OP YoY | Δ marge |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 098120.KQ | 마이크로컨텍솔 | 53,6 | 5 | Quality, Cycle, Market Surface | 23,1 % | +73,5 % | +3,0 pp |
| 2 | 204620.KQ | 글로벌텍스프리 | 51,8 | 5 | Quality, RS80, Market Surface | 27,8 % | +34,3 % | — |
| 3 | 096530.KQ | 씨젠 | 51,6 | 5 | Quality, Smart Money Quality, Cycle, SM Earnings, Surface | 4,8 % | +309,7 % | +11,3 pp |
| 4 | 011200.KS | HMM | 47,0 | 6 | Smart Money Quality, Consensus Up, RS80, Surface | — | — | — |
| 5 | 033780.KS | 케이티앤지 | 40,0 | 4 | Quality, RS80, Market Surface | 11,7 % | +13,0 % | — |
| 6 | 018670.KS | SK가스 | 37,8 | 5 | Cycle, RS80, Market Surface | 8,0 % | +54,2 % | +1,7 pp |
| 7 | 003350.KS | 한국화장품제조 | 37,3 | 4 | Quality, Cycle, Market Surface | 30,6 % | +24,2 % | +2,0 pp |
| 8 | 089860.KS | 롯데렌탈 | 35,6 | 5 | Cycle, RS80, Market Surface | — | — | +0,5 pp |
OP YoY de 씨젠 et SK가스 provient du screener PEAD (données DART/snapshot au 9 octobre). ROE et OP YoY de HMM et 롯데렌탈 non disponibles dans les sources consolidées de cette session.
Analyse des 3 premiers candidats
1. 마이크로컨텍솔 (098120.KQ) — Rang méta #1
Fabricant coréen de sondes de test pour semi-conducteurs (test sockets, contacteurs). L’entreprise bénéficie du cycle DRAM/HBM. Trois signaux indépendants convergent : qualité fondamentale (ROE 23,1 %, résultat opérationnel +73,5 % en glissement annuel), réévaluation cycle (marge en hausse de +3,0 pp) et surface de marché (flux étrangers positifs, flux fonds positifs, pression retail absorbée à hauteur de −125 milliards KRW). La valeur apparaît également en Tier A du screener PEAD du 9 octobre (score composite +0,68). À vérifier en priorité : tendance de la demande HBM pour le T4 2026 et poursuite de la réduction du flottant retail.
2. 글로벌텍스프리 (204620.KQ) — Rang méta #2
Opérateur de services de détaxe pour touristes étrangers en Corée. ROE 27,8 %, croissance opérationnelle +34,3 %. Signal RS80 Not-Late : force de prix relative sans caractère de fin de cycle (pivot gap +6,1 %, box risk −14,5 %). Les flux institutionnels (rang Kiwoom #359) et étrangers absorbent les ventes retail (−62,9 milliards KRW). Deux dépôts DART neutres récents (amendement rapport semestriel, déclaration de participation). À vérifier : la croissance dépend du volume de tourisme entrant — surveiller les statistiques mensuelles d’arrivées de visiteurs en Corée.
3. 씨젠 (096530.KQ) — Rang méta #3, signaux les plus larges
Fabricant de kits de diagnostic moléculaire (PCR multiplex). Score brut avant déduplication : 83,6, le plus élevé du tableau. Cinq familles d’évidences indépendantes : qualité fondamentale, Smart Money Quality (flux nets F+QI +64,8 milliards KRW sur 5 jours), réévaluation cycle (marge opérationnelle +11,3 pp), Smart Money Earnings et surface de marché. La croissance opérationnelle de +309,7 % s’appuie sur une base basse post-COVID, mais l’expansion de marge est récente et mesurée. Points de vigilance : ratio de vente à découvert à 5,9 %, programme net +10,3 %, flux de courtiers étrangers −14 % — signaux de distribution partielle qui méritent un suivi régulier.
Note éditoriale. Les six candidats affichant cinq évidences indépendantes ou plus — 마이크로컨텍솔, 글로벌텍스프리, 씨젠, HMM, SK가스 et 롯데렌탈 — forment le cœur de la liste de surveillance qualité de cette session. Dans un régime Bear coréen, ces dossiers ne constituent pas des signaux d’achat ; ils identifient des entreprises où la qualité fondamentale et les flux institutionnels restent constructifs malgré la pression de marché générale.
Sources : Research OS — KR Meta Screener, KR Market Snapshot (DB locale), Macro Regime Verdict. Données au 15 octobre 2026. Ce contenu est une analyse de marché à visée informative, non un conseil en investissement.