Contexte : suite de Marvell et la lecture Broadcom et de la chaîne coréenne optique/CPO.
Résumé
Le sujet n’est pas seulement la croissance des modules optiques. Le goulot d’étranglement descend vers la source lumineuse : les lasers EML et CW-DFB.
Des données de presse attribuées à TrendForce évoquent une capacité mensuelle combinée EML + CW-DFB de 50,7 millions d’unités en 2026, soit 608,4 millions annualisées. La table publique exacte n’étant pas disponible sur la page anglaise de TrendForce, cette donnée est traitée comme une donnée rapportée. La direction officielle reste toutefois claire : TrendForce attend les transceivers 800G+ à environ 63 millions d’unités en 2026 et le marché des transceivers optiques IA à 26 milliards de dollars. (TrendForce, TrendForce)
Lecture coréenne :
| Type | Nom coréen | Lecture |
|---|---|---|
| Proxy technique le plus direct | OE Solutions | 100G EML, transceiver 1.6T, source externe ELSFP pour CPO |
| Visibilité de commandes | Optocore | Contrats 400G/800G, mais risque financier/audit |
| Flux tactique actuel | Solid, RFHIC, Samji Electronics | Meilleure dynamique de marché, mais exposition moins pure |
| À éviter pour l’instant | Daehan Optical, BWE | Leaders spéculatifs de mars-avril, désormais en distribution |
La photonique silicium et le CPO ne suppriment pas la demande de lasers. Ils déplacent la valeur vers des sources externes stables, les modules ELSFP, les lasers InP et l’assemblage optique. NVIDIA décrit également une architecture CPO où les moteurs optiques sont proches de l’ASIC de commutation, tandis que des modules laser externes fournissent la lumière. (NVIDIA)
Conclusion : OE Solutions est le nom structurel à suivre en Corée, mais ce n’est pas un achat automatique. Le signal s’améliore seulement avec une reprise vers 36 000-38 200 won et des achats simultanés d’étrangers et d’institutions.