Ceci est une traduction résumée. La version complète est disponible en coréen et en anglais.
Résumé
Le fait que Jensen Huang ait présenté Marvell comme une possible prochaine entreprise à un billion de dollars ne signifie pas que Marvell remplace les GPU NVIDIA. La meilleure lecture est que les custom XPU, les réseaux IA et l’interconnexion optique deviennent des briques centrales de l’AI factory NVIDIA.
Pour Broadcom, le signal est positif, mais pas parfait. Il est positif parce que Broadcom est exposé aux custom XPU, à l’Ethernet switching, à l’optique, au SerDes, au CPO et au packaging 3.5D. Mais Marvell est le partenaire le plus direct de NVLink Fusion, tandis que Broadcom doit prouver la même thèse par ses chiffres d’AI semiconductor, de networking et de marge.
Pour la Corée, la lecture de premier ordre n’est pas seulement le HBM. Les couches les plus directes sont FC-BGA, PCB réseau IA, condensateurs silicium, MLCC et power integrity. Samsung Electro-Mechanics est le proxy structurel le plus propre; Korea Circuit est une option à bêta élevé; Isu Petasys est une bêta thématique sur les PCB de réseaux IA.
Conclusion
L’histoire de Marvell et le prochain appel de Broadcom indiquent la même direction: après GPU/HBM, le prochain goulet d’étranglement de l’IA se situe dans la connectivité, les substrats et la stabilité de puissance. En Corée, la priorité est Samsung Electro-Mechanics, puis Korea Circuit et Isu Petasys.