Contexte : ce texte prolonge Samsung HBM4E 12-high samples, Jensen Huang’s HBM4 three-vendor comment et Sam-Ha-Ma parity follow-up.
TL;DR
- Samsung Electronics et SK hynix sont désormais dans la même génération de concurrence HBM4E : 12 couches, 48GB, jusqu’à 16Gbps.
- Samsung a annoncé ses échantillons le 29 mai 2026. SK hynix a annoncé le 18 juin 2026 l’envoi d’échantillons HBM4E 12 couches à de grands clients.
- La position actuelle d’approvisionnement reste en faveur de SK hynix. Reuters, citant Counterpoint, rapporte une part HBM de 58% pour SK hynix, 21% pour Samsung et 21% pour Micron au 1T26.
- La vraie preuve n’est pas l’ordre des communiqués. Il faut regarder la qualification client, les expéditions en production et l’allocation 2027, probablement visibles pendant les résultats 3T-4T 2026.
Pourquoi la HBM4E 12 couches compte
La HBM4E 12 couches compte car elle rouvre la fenêtre d’allocation mémoire pour les prochaines générations de GPU et d’ASIC IA. Elle modifie l’interface, le die de base, le packaging et la thermique. Les clients doivent donc revalider le signal, la chaleur, l’efficacité énergétique, le rendement de production et la sécurité d’approvisionnement.
Samsung met en avant 1c DRAM, un die logique de base en 4nm Samsung Foundry, 14Gbps stable avec extension à 16Gbps, 48GB et une meilleure efficacité énergétique. SK hynix met en avant jusqu’à 16Gbps par broche, 48GB, Advanced MR-MUF, une meilleure efficacité et une résistance thermique plus faible.
Lecture d’investissement
Samsung doit prouver que l’échantillon devient qualification client, production de masse et allocation de volume. Si cela se confirme, la décote HBM de Samsung peut se réduire.
SK hynix doit prouver que son leadership se maintient en HBM4E. Son avantage est la relation pluriannuelle officielle avec NVIDIA et sa part de marché actuelle. Son risque est la dilution de la prime de quasi-monopole par Samsung et Micron.
La première fenêtre de preuve est octobre-novembre 2026. Les mots importants sont “qualification”, “mass production shipment” et “2027 allocation”. La confirmation la plus fiable viendra au 1S27 via les revenus HBM, les marges mémoire, l’ASP et les données de part de marché.
Conclusion
SK hynix reste devant, mais Samsung est revenu dans la compétition HBM4E. Le marché doit maintenant regarder moins les communiqués et davantage la qualification client, le rendement de production et l’allocation 2027.
Sources principales : Samsung Semiconductor, SK hynix Newsroom, Samsung-AMD, Reuters et NVIDIA Newsroom.