Suite Marvell : pourquoi les sources laser EML et CW-DFB comptent pour les data centers IA

Wed, 03 Jun 2026 17:40:00 +0900

Contexte : suite de Marvell et la lecture Broadcom et de la chaîne coréenne optique/CPO.

Résumé

Le sujet n’est pas seulement la croissance des modules optiques. Le goulot d’étranglement descend vers la source lumineuse : les lasers EML et CW-DFB.

Des données de presse attribuées à TrendForce évoquent une capacité mensuelle combinée EML + CW-DFB de 50,7 millions d’unités en 2026, soit 608,4 millions annualisées. La table publique exacte n’étant pas disponible sur la page anglaise de TrendForce, cette donnée est traitée comme une donnée rapportée. La direction officielle reste toutefois claire : TrendForce attend les transceivers 800G+ à environ 63 millions d’unités en 2026 et le marché des transceivers optiques IA à 26 milliards de dollars. (TrendForce, TrendForce)

Lecture coréenne :

Type	Nom coréen	Lecture
Proxy technique le plus direct	OE Solutions	100G EML, transceiver 1.6T, source externe ELSFP pour CPO
Visibilité de commandes	Optocore	Contrats 400G/800G, mais risque financier/audit
Flux tactique actuel	Solid, RFHIC, Samji Electronics	Meilleure dynamique de marché, mais exposition moins pure
À éviter pour l’instant	Daehan Optical, BWE	Leaders spéculatifs de mars-avril, désormais en distribution

Point clé

Marvell et Broadcom montrent le goulot de connectivité. La couche sous-jacente est la source laser : EML et CW-DFB. En Corée, OE Solutions est le proxy technique le plus direct, mais il faut encore valider clients, commandes récurrentes et marges.

La photonique silicium et le CPO ne suppriment pas la demande de lasers. Ils déplacent la valeur vers des sources externes stables, les modules ELSFP, les lasers InP et l’assemblage optique. NVIDIA décrit également une architecture CPO où les moteurs optiques sont proches de l’ASIC de commutation, tandis que des modules laser externes fournissent la lumière. (NVIDIA)

Conclusion : OE Solutions est le nom structurel à suivre en Corée, mais ce n’est pas un achat automatique. Le signal s’améliore seulement avec une reprise vers 36 000-38 200 won et des achats simultanés d’étrangers et d’institutions.

CW-DFB on Korea Invest Insights

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