Seegene on Korea Invest Insights

Korea Quality Re-Rating Watch 10/07 : Kolmar, APR, Seegene — rebond

Fri, 10 Jul 2026 16:30:00 +0900

1. Tableau de bord macro — 10 juillet 2026

Indicateur	Valeur	Variation 5 j	Signal
KOSPI	7 577	−7,2 %	📉 Baissier
KOSDAQ	837,4	−1,1 %	→ Neutre
VIX	15,8	+1,8 %	🟢 Stable
US 10 ans	4,54 %	+0,05 pp	→ Neutre
USD/KRW	1 504	−1,8 %	🟢 Won solide
Brent	76,5 $	+6,3 %	📈 Hausse

Verdict de régime : Corée Bear / États-Unis Bull. L’écart entre les deux marchés persiste : seuls 16,9 % des titres coréens cotent au-dessus de leur MM50 et 22,2 % au-dessus de leur MM200. La divergence KR/US reste le facteur dominant.

2. Synthèse de clôture — 10 juillet 2026

Le KOSPI a progressé de +3,9 % en séance, rebondissant à 7 577, porté par un retour en force des semi-conducteurs. Sur cinq jours, l’indice affiche néanmoins une perte de 575 points (−7,2 %) — le rebond du jour est technique, non un retournement de tendance.

Secteurs forts. Les semi-conducteurs ont mené la hausse. Le taïwanais Nanya Technology a publié des indicateurs de remontée des prix DRAM et de marges élevées, fournissant une confirmation indirecte de la tension sur le marché mémoire. L’énergie électrique et la construction navale ont également progressé en sympathie avec la hausse du Brent (+6,3 % sur cinq jours).

Secteurs faibles. Les assurances dommages ont sous-performé : le marché anticipe une dégradation du ratio sinistre liée à la saison des pluies (장마). C’est le seul secteur clairement sous pression vendeuse institutionnelle concentrée sur une thématique macro lisible.

Flux institutionnels clés. Samsung Electronics (005930.KS) a enregistré des achats nets étrangers (+1 937 Mds KRW) et institutionnels (+6 673 Mds KRW) en séance — signal de confirmation du rebond. SK Hynix (000660.KS) présente la situation inverse : ventes nettes étrangères et institutionnelles massives sur cinq jours (−45 258 Mds KRW), partiellement absorbées par les particuliers (+12 102 Mds KRW). La divergence fondamentaux solides / flux étrangers négatifs sur SK Hynix est le signal à surveiller en priorité.

Les données dérivées et passives confirment la tension structurelle : basis futurs à +13,81, programme de marché négatif (−69 Mds KRW), décollecte ETF de −2 837 Mds KRW. Une séance en hausse, mais le flux passif reste vendeur.

3. Candidats à la réévaluation qualité — 10 juillet 2026

Le méta-screener du jour a analysé 94 valeurs et retenu 20 candidats. La priorité va aux titres présents dans au moins deux screeners. (Note : les screeners de base — Quality Compounder, Smart Money, Cycle Rerating, PEAD — sont datés du 7 juillet 2026 ; le méta-screener est à jour au 10 juillet.)

Top candidats du jour

Rang	Ticker	Société	Score méta	Screeners croisés	ROE	OP YoY	Flux F+QI (5 j)
1	161890.KS	Kolmar Korea	82,2	Quality + Smart Money Quality + Cycle + Earnings	14,7 %	+23,6 %	+198,8 Mds ✅
2	278470.KS	APR	72,4	Quality + Smart Money Quality + Earnings + PEAD	65,0 %	+197,9 %	−437,3 Mds ⚠️
3	096530.KQ	Seegene	71,6	Quality + Smart Money Quality + Cycle + Earnings	4,8 %	+309,7 %	+32,9 Mds ✅
4	089970.KQ	VM	57,8	Quality Compounder + Cycle Rerating	14,7 %	+386,9 %	Particuliers −252 Mds
5	420770.KQ	Gigabis	57,0	Quality Compounder + Cycle Rerating	7,3 %	+777,2 %	Catalyseurs DART ×2
6	009150.KS	Samsung Electro-Mech.	47,8	Quality Compounder + Cycle Rerating	7,4 %	+24,3 %	F+QI −3 897 Mds ⚠️
7	000660.KS	SK Hynix	40,5	Quality Compounder + Cycle Rerating	35,6 %	+101,2 %	F+QI −45 258 Mds ⚠️

Analyse des trois premiers candidats

1. Kolmar Korea (161890.KS) — Score 82,2 · 4 screeners

Kolmar Korea est le principal fabricant OEM/ODM de cosmétiques en Corée, fournissant en formulation et en production des marques coréennes et internationales de premier plan. La société occupe la première place du méta-screener grâce à la combinaison la plus complète du jour. Côté qualité : ROE de 14,7 %, croissance opérationnelle de +23,6 % YoY et expansion de marge de +0,9 pp. Côté flux : les investisseurs étrangers et institutionnels de qualité ont acheté net +198,8 Mds KRW sur cinq jours, absorbant la pression vendeuse des particuliers (−47 Mds KRW). Côté catalyseur officiel : un IR a été annoncé via DART le 6 juillet. Points de vigilance : ratio d’endettement élevé (107 %) et taux de vente à découvert à 7,1 % — à surveiller si la position institutionnelle devait s’inverser.

2. APR (278470.KS) — Score 72,4 · 4 screeners

APR opère dans les cosmétiques et produits de beauté à forte croissance, avec des indicateurs opérationnels exceptionnels : revenus +111 % YoY, résultat opérationnel +197,9 % YoY, ROE de 65 %. La société domine le screener PEAD avec un score de +1,99 (Tier A Forte Surprise) — le signal de dérive post-résultats le plus élevé de l’univers ce jour. La tension centrale réside dans les flux : les investisseurs étrangers et institutionnels de qualité sont nets vendeurs sur cinq jours (−437,3 Mds KRW), ce qui contraste directement avec la force fondamentale. La thèse de réévaluation sera pleinement validée si ces flux de conviction repassent en territoire acheteur — c’est le prochain point de contrôle.

3. Seegene (096530.KQ) — Score 71,6 · 4 screeners

Seegene est un pionnier du diagnostic moléculaire (PCR multiplexe) dont la rentabilité rebondit fortement après le creux post-pandémie. Le levier opérationnel est le plus marqué parmi les candidats multi-screeners du jour : +309,7 % YoY de résultat opérationnel et expansion de marge de +11,3 pp. Les flux institutionnels et étrangers absorbent activement la pression vendeuse des particuliers (F+QI net +32,9 Mds KRW sur cinq jours). Points de vigilance : taux de vente à découvert à 10,5 %, activité programme élevée (+22,8 %) et carnet d’ordres en hausse de +39 % — des signaux mixtes qui invitent à une approche progressive sur ce dossier.

Korea Quality Re-Rating Watch est une synthèse quotidienne des signaux de marché coréen fondée sur des données publiques et des screeners quantitatifs. Ces informations ne constituent pas un conseil en investissement.

Korea Quality Re-Rating Watch 9 juil. 2026 : Kolmar, Seegene & APR

Thu, 09 Jul 2026 16:30:00 +0900

1. Tableau de bord macro

Indicateur	Valeur	Variation 5 j	Signal
KOSPI	7 291,9	−9,8 %	Faiblesse
KOSDAQ	794,0	−8,6 %	Faiblesse
VIX	17,1	+9,6 %	Stable
USD/KRW	1 513	−1,9 %	Won en hausse
Brent	78,7 $	+9,3 %	Hausse
US 10 ans	4,57 %	+9 pb	Neutre

Régime du jour : Corée Bear / États-Unis Bull. Le breadth coréen reste déprimé — 13,5 % des valeurs tiennent au-dessus de leur MM50, 19,9 % au-dessus de leur MM200. La création nette d’ETF affiche −2 748 milliards de wons : la liquidation passive n’est pas épuisée. L’écart de régime entre Séoul et Wall Street justifie une réduction d’exposition KR et un maintien sur les États-Unis.

2. Synthèse de clôture — 9 juillet 2026

La séance du 9 juillet est un rebond technique, pas un retournement. Le KOSPI a clôturé à 7 284 (+0,52 %) et le KOSDAQ à 794,0 (+1,15 %), dans un marché dont la largeur reste insuffisante pour parler de redressement.

Ce qui a tiré le marché vers le haut. Les semi-conducteurs et l’électronique ont mené la reprise. SK Hynix (000660.KS), en hausse de +5,3 %, a concentré les achats institutionnels (+895 milliards de wons). Samsung Electronics (005930.KS) a progressé modestement (+0,2 %), avec des entrées conjointes étrangères (+243 milliards) et institutionnelles (+311 milliards). Les équipements électriques et certains financiers ont contribué positivement.

Ce qui est resté sous pression. Assurances, automobiles, défense, cosmétiques et loisirs ont terminé en retrait. La rotation est étroite et délibérée : les intervenants ont ciblé la chaîne DRAM, pas le marché dans son ensemble.

Catalyseur principal. TrendForce anticipe une hausse des prix contractuels du DRAM serveur de +13 à +18 % au T3 2026 — signal favorable pour l’ensemble de la chaîne mémoire. Cette actualité a renforcé la conviction sur les positions existantes du secteur plutôt que déclenché de nouveaux achats. L’annonce du lancement d’un ADR SK Hynix et les déclarations du PDG de SK Square (402340.KS) sur l’accès aux investisseurs américains ont ajouté une narrative au rebond.

Flux dérivés et passifs. La base futures (+9,82) et le programme de marché hors arbitrage (+1 206 milliards de wons) apportent un soutien mécanique à court terme. En parallèle, la création nette d’ETF reste négative — les deux effets coexistent sans se neutraliser.

3. Candidats à la réévaluation qualité — 9 juillet 2026

Le méta-screener couvre 94 valeurs ce jour. La priorité va aux noms présents dans au moins deux screeners, où qualité fondamentale, flux institutionnels et signal de réestimation convergent.

Vue synthétique — top candidats

Rang	Ticker	Nom	Score	Screeners actifs	Métriques clés
1	161890.KQ	Kolmar Korea (한국콜마)	83,2	Qualité · Flux · Cycle · Earnings	ROE 14,7 % · OP +23,6 % YoY · Marge +0,9 pp
2	096530.KQ	Seegene (씨젠)	66,1	Qualité · Flux · Cycle · Earnings	ROE 4,8 % · OP +309,7 % YoY · Marge +11,3 pp
3	278470.KQ	APR (에이피알)	64,6	Qualité · Flux · Earnings · PEAD	ROE 65,0 % · OP +197,9 % YoY · Marge +7,0 pp
4	089970.KQ	VM (브이엠)	56,0	Qualité · Cycle	ROE 14,7 % · OP +386,9 % YoY · Marge +29,3 pp
5	420770.KQ	Gigabis (기가비스)	55,2	Qualité · Cycle	ROE 7,3 % · OP +777,2 % YoY · Marge +29,9 pp
6	009150.KS	Samsung Electro-Mech. (삼성전기)	47,5	Qualité · Cycle	ROE 7,4 % · OP +24,3 % YoY · IR officiel le 9/07
7	000660.KS	SK Hynix (SK하이닉스)	44,8	Qualité · Cycle	ROE 35,6 % · OP +101,2 % YoY · Marge +13,1 pp
8	131290.KQ	TSE (티에스이)	43,7	Qualité · Révision consensus	ROE 10,4 % · OP +23,3 % YoY · Révision haussière

Données screeners : 2026-07-07. Score méta calculé au 2026-07-09.

Zoom sur les trois premiers

1. Kolmar Korea (161890.KQ) — Score 83,2 · 4 screeners

Premier fabricant ODM/OEM de cosmétiques coréen, présent dans quatre screeners simultanément — le meilleur score du jour. La logique en trois couches : qualité (ROE 14,7 %, OP +23,6 % YoY, levier opérationnel visible à +12,6 pp d’écart OP/CA) ; flux (étrangers et institutionnels qualifiés absorbent la vente des particuliers, −23,2 milliards de wons nets retail sur 5 jours) ; catalyseur (événement IR annoncé via DART le 6 juillet). Points de vigilance : taux de vente à découvert 6,3 %, ratio de programme +21,6 %, endettement comptable élevé à 107 %.

2. Seegene (096530.KQ) — Score 66,1 · 4 screeners

Spécialiste des diagnostics moléculaires multiplex, Seegene affiche le levier opérationnel le plus marqué parmi les candidats non-technologiques : OP +309,7 % YoY et marge +11,3 pp. Elle passe les quatre filtres Qualité, Flux institutionnels, Cycle et Earnings de manière convaincante. Signal positif : les maisons de titres financières continuent d’acheter malgré un recul des flux étrangers. Risques à surveiller : taux de vente à découvert 14,4 %, flux de programme à −21,0 % et déséquilibre du carnet (+39 % côté offre) — liquidité à évaluer avant toute conviction.

3. APR (278470.KQ) — Score 64,6 · 4 screeners

APR opère dans la beauté directe au consommateur (DTC), un modèle distinct des ODM classiques. Classée première dans les screeners Flux institutionnels, Smart Money Earnings et PEAD, elle affiche le ROE le plus élevé de la sélection (65,0 %) avec une croissance de l’OP à +197,9 % YoY. Le signal PEAD est le plus fort de l’univers suivi : score +1,99, ancré par une expansion de marge de +6,95 pp et une croissance des revenus à +111 % YoY — le marché n’a pas entièrement capturé ce changement de régime. La structure de flux est ambiguë : étrangers et institutionnels qualifiés ont vendu (−62,4 milliards de wons sur 5 jours) tandis que les particuliers ont acheté (+53,3 milliards). Taux de vente à découvert à 17,9 % : à surveiller avant tout positionnement.

Sources : KR Meta Screener (2026-07-09) · Screener Intersection Summary (données 2026-07-07) · KR Close Briefing (2026-07-09) · Macro Regime Verdict (2026-07-09). Analyse de marché à titre informatif uniquement — ne constitue pas un conseil en investissement.

Korea Quality Re-Rating Watch 8 juil. 2026 : Kolmar, Seegene & APR

Wed, 08 Jul 2026 16:30:00 +0900

Tableau de bord macro

Indicateur	Valeur	Var. 5 j	Signal
KOSPI	7 246,8	−5,2 %	↓ Baisse
KOSDAQ	785,0	−9,4 %	↓ Baisse
VIX	18,1	+12,4 %	● Stable
US 10 ans	4,53 %	+0,11 pt	↑ Hausse
USD/KRW	1 509	−2,8 %	↑ KRW fort
Brent	78,3 $	+9,1 %	↑ Hausse

Régimes : Corée Bear / États-Unis Bull. La largeur de marché coréenne s’effondre (breadth 50MA à 0 %, 200MA à 0 %) tandis que le marché américain reste solide (breadth 50MA 52,8 %). La divergence KR/US s’est accentuée cette semaine : le signal est de réduire l’exposition coréenne et de maintenir l’exposition américaine.

Revue de marché — 8 juillet 2026

La séance a été sans ambiguïté : risk-off généralisé, sans exception sectorielle. Le KOSPI a reculé de −4,9 % (cours à 14h55, source Telegram ; la clôture officielle n’était pas disponible au moment de la rédaction), le KOSDAQ de −5,9 %. Les 24 paniers sectoriels ETF coréens ont tous terminé en rouge — un signal de désengagement massif, pas de simple rotation.

Secteurs les plus touchés

Énergie AI et infrastructures électriques : −10,0 %
Défense : −9,3 %
Large marché : −5,8 %
Semi-conducteurs et matériaux : −5,5 %
Biotechnologie et construction navale : fortement touchés

Seuls les secteurs automobile et financier ont fait preuve d’une résistance relative, sans pour autant contrebalancer la dynamique baissière générale.

Flux institutionnels et étrangers

Les flux programmatiques ont pesé sur l’ensemble du marché (+9 056 Md KRW de programme net, en grande partie non-arbitrage). Les ETF ont affiché une décollecte de −597 Md KRW, signe que le mouvement n’est pas uniquement technique.

Dans le secteur mémoire, deux signaux divergents méritent attention. Sur Samsung Electronics (005930.KS), les étrangers ont vendu massivement (−874 Md KRW) avec un accompagnement des programmes (−581 Md KRW). Sur SK Hynix (000660.KS), la dynamique est inversée : malgré un recul de −5,7 %, les étrangers ont acheté net +163 Md KRW — signal atypique dans un sell-off aussi large, à confirmer sur les prochaines séances.

Sur le plan fondamental, des données de prix DDR4/LPDDR4 et SLC NAND suggèrent des hausses de +50 à 100 % pour le troisième trimestre, et un bookbuilding ADR a bien été accueilli. La thèse sur la mémoire haut de gamme reste intacte, mais la volatilité de court terme est élevée. La journée appelle à surveiller la stabilisation des flux avant d’anticiper un rebond.

Candidats à la réévaluation qualité — 8 juillet 2026

Le méta-screener (univers de 94 valeurs, données au 8 juillet) a identifié plusieurs candidats où qualité fondamentale, flux institutionnels et catalyseur de cycle convergent. Les screeners individuels sont datés du 7 juillet. La priorité éditoriale va aux valeurs présentes dans trois filtres ou plus simultanément.

Top candidats

Rang	Ticker	Nom	Score	Filtres	Chevauchement	Métriques clés
1	161890.KS	Korea Kolmar	83,5	Qualité, Flux, Cycle, Réal.	4	ROE 14,7 %, OP YoY +23,6 %, Δmarge +0,9 pp
2	096530.KQ	Seegene	77,1	Qualité, Flux, Cycle, Réal.	4	ROE 4,8 %, OP YoY +309,7 %, Δmarge +11,3 pp
3	278470.KQ	APR	67,2	Qualité, Flux, Réal., PEAD	4	ROE 65,0 %, OP YoY +197,9 %, RS 91,5
4	420770.KQ	Gigavis	54,3	Qualité, Cycle	2	ROE 7,3 %, OP YoY +777,2 %, Δmarge +29,9 pp
5	089970.KQ	VM	51,1	Qualité, Cycle	2	ROE 14,7 %, OP YoY +386,9 %, Δmarge +29,3 pp
6	271560.KS	Orion	48,6	Qualité, RS80	2	ROE 10,5 %, dividende DART (juil.)
7	131290.KQ	TSE	47,4	Qualité, Révision consensus	2	ROE 10,4 %, révision z +0,57
8	009150.KS	Samsung Electro-Mech.	47,2	Qualité, Cycle	2	ROE 7,4 %, OP YoY +24,3 %, contrat DART

Mise en contexte — top 3

Korea Kolmar (161890.KS) — Rang méta n°1, score 83,5

Korea Kolmar fabrique des cosmétiques et produits pharmaceutiques en OEM/ODM pour des marques coréennes et internationales. Elle passe quatre filtres simultanément : Quality Compounder (ROE 14,7 %, croissance opérationnelle +23,6 % YoY), Smart Money Quality (les flux institutionnels et étrangers absorbent l’offre nette des particuliers de −364,7 Md KRW sur cinq jours), Cycle Rerating (expansion de marge +0,9 pp) et Smart Money Earnings (bénéfice net +34,2 % YoY). Un événement IR officiel a été déposé sur DART le 6 juillet — potentiel catalyseur de visibilité. Points à vérifier : taux d’emprunt à découvert à 6,7 % et ratio programme +28 %, à surveiller en cas de retournement de flux.

Seegene (096530.KQ) — Rang méta n°2, score 77,1

Seegene développe des systèmes de diagnostic moléculaire multiplex (PCR). Le rebond opérationnel est exceptionnel : bénéfice opérationnel +309,7 % YoY, expansion de marge +11,3 pp. Les flux institutionnels/étrangers restent positifs sur cinq jours (+21,3 Md KRW). La dynamique de cycle est l’une des plus fortes de l’univers screené. Vigilance : taux de vente à découvert à 13,6 % et ratio d’ordres acheteurs en carnet +39 % — la liquidité peut amplifier les mouvements dans les deux sens.

APR (278470.KQ) — Rang méta n°3, score 67,2

APR commercialise des marques de beauté et de santé haut de gamme (Medicube, April Skin) à l’export, notamment vers les États-Unis et le Japon. La société est classée première dans trois filtres simultanément : Smart Money Quality, Smart Money Earnings et PEAD. Le ROE de 65 % et la croissance du chiffre d’affaires de +111 % YoY la distinguent nettement. Le signal de dérive post-résultats (PEAD score +1,99) indique que la fenêtre de réévaluation est encore ouverte : le cours à 410 000 KRW se situe à +1,6 % au-dessus de sa MA50, à 10,7 % de son sommet sur 52 semaines. La divergence entre flux institutionnels/étrangers négatifs (−329,8 Md KRW sur cinq jours) et absorption par les particuliers (+131,8 Md KRW) mérite une surveillance rapprochée avant toute conclusion directionnelle.

Sources : macro-regime v2, kr-close-briefing (Telegram 14h55), KR Meta Screener Engine — données au 8 juillet 2026. Ce contenu est une analyse de marché à des fins d’information uniquement. Aucune recommandation d’achat ou de vente n’est formulée.

Korea Quality Re-Rating Watch 07/07/26 : Kolmar, APR, Seegene

Tue, 07 Jul 2026 16:30:00 +0900

1. Tableau de bord macro

Indicateur	Valeur	Variation 5 j	Signal
KOSPI	7 656,3	−7,8 %	Baissier
KOSDAQ	831,2	−10,6 %	Baissier
VIX	16,0	−3,5 %	Stable
US 10 ans	4,48 %	+0,10 pt	Neutre
USD/KRW	1 513	−2,3 %	Won en hausse
Brent	72,9 $	+1,9 %	Stable

Verdict de régime — 7 juillet 2026 : Corée Bear · États-Unis Bull. Le breadth coréen s’enfonce : 15,6 % des titres tiennent au-dessus de leur MM50, 21,5 % de la MM200. Aux États-Unis, le breadth MM50 reste à 54,4 % — le régime Bull y tient. La divergence KR/US s’accentue et justifie une réduction de l’exposition Corée.

2. Résumé de marché — 7 juillet 2026

La séance du 7 juillet a affiché un profil d’aversion au risque franche. Le KOSPI a reculé de 4,91 % à 7 656,31 points et le KOSDAQ de 1,87 % à 831,23 points. Ce n’est pas un repli sélectif : les thèmes directeurs des dernières semaines ont décroché en bloc.

Ce qui s’est vendu. Les semi-conducteurs et matériaux ont cédé 9,5 % sur panier ETF, la construction navale 11,6 %, la défense 9,5 %, les équipements électriques liés à l’infrastructure IA 7,5 %. La nature synchronisée de ces ventes — semi-conducteurs, naval, défense, électrique — pointe vers un débouclage de positions leviers et de flux passifs plutôt que vers une simple rotation sectorielle. La journée porte la marque d’un choc de liquidité, pas d’une révision de vue.

Flux sur les poids lourds. Samsung Electronics (005930.KS), premier poids du KOSPI, a concentré 1 820 milliards de wons de ventes étrangères nettes et 1 660 milliards de cessions par programmes automatiques — et ce malgré la confirmation d’un bénéfice opérationnel T2 2026 estimé à 89,4 billions de wons, qui renforce la thèse sur les puces mémoire. SK Hynix (000660.KS) a, lui, enregistré 1 167 milliards de wons de ventes étrangères. La qualité des résultats n’a pas suffi à contenir la mécanique de désengagement.

Ce qui a tenu. Trois thèmes ont présenté une résistance notable : K-culture et consommation domestique (+2,2 % sur ETF panier), cosmétiques, et biotechnologie (+0,7 %). Si ces avances tiennent dans les prochaines séances, elles pourraient signaler un début de rotation de leadership — de l’infrastructure IA vers les marques de consommation et la santé. Il est trop tôt pour trancher, mais la divergence mérite un suivi actif.

Flux dérivés et passifs. Le basis à +21,93 et un programme de marché vendeur à −2 229 milliards de wons (dont −2 463 milliards en non-arbitrage) ont amplifié le mouvement. Les créations nettes d’ETF restent positives à +1 704 milliards — un plancher technique à surveiller. Les données sur l’open interest des futures ne sont pas disponibles ce soir.

3. Candidats à la réévaluation qualité — 7 juillet 2026

En régime Bear coréen (breadth MM50 : 1,5 %), seul un petit nombre de titres passe l’ensemble des filtres simultanément. Le méta-screener combine trois couches de lecture : la qualité fondamentale (Qualité Compounder), le flux institutionnel (Smart Money), et le signal de réévaluation ou d’inflexion opérationnelle (Cycle Rerating, Smart Money Earnings, PEAD). Les noms qui croisent ces trois couches dans cet environnement sont ceux à suivre en priorité pour la prochaine fenêtre.

Top candidats — synthèse

Rang	Ticker	Nom	Score méta	Screeners franchis	ROE	OP YoY	RS %
1	161890.KS	Kolmar Korea	84,9	Qualité · Smart Money · Cycle · S.M. Earnings	14,7 %	+23,6 %	89
2	278470.KQ	APR	83,9	Qualité · Smart Money · S.M. Earnings · PEAD	65,0 %	+197,9 %	92
3	096530.KQ	Seegene	81,1	Qualité · Smart Money · Cycle · S.M. Earnings	4,8 %	+309,7 %	80
4	420770.KQ	Gigabis	54,4	Qualité · Cycle Rerating	7,3 %	+777,2 %	97
5	089970.KQ	VM (브이엠)	52,5	Qualité · Cycle Rerating	14,8 %	+386,9 %	98
6	271560.KS	Orion	50,6	Qualité · RS80	10,5 %	+2,7 %	83
7	009150.KS	Samsung Electro-Mechanics	45,5	Qualité · Cycle Rerating	7,4 %	+24,3 %	99
8	000660.KS	SK Hynix	43,6	Qualité · Cycle Rerating	35,6 %	+101,2 %	98

Focus sur les trois premiers

Kolmar Korea (161890.KS) — rang 1, score 84,9

Principal sous-traitant ODM/OEM de la cosmétique coréenne, Kolmar Korea formule et produit pour des marques distribuées via CJ Olive Young et pour des exportateurs K-beauty. Il est le seul titre à passer quatre screeners en même temps dans cet environnement difficile : Qualité Compounder, Smart Money Qualité, Cycle Rerating et Smart Money Earnings. Les flux parlent clairement : les étrangers et les institutionnels ont absorbé les ventes des particuliers à hauteur de −546 milliards de wons sur cinq jours (flux net étranger+institutionnel +489 milliards). La marge opérationnelle progresse de +0,9 pp, le résultat net de +34,2 % YoY. Un événement IR officiel a été publié le 6 juillet (DART ref. 20260706800425). Point à vérifier : la durabilité de la demande export si les marchés cibles coréens de la beauté ralentissent.

APR (278470.KQ) — rang 2, score 83,9

APR (Medicube, Fizzy) est la lecture PEAD la plus propre du screener : OP YoY à +197,9 %, chiffre d’affaires doublé (+111,3 %), marge opérationnelle en progression de +7 pp. Le ROE à 65 % est le plus élevé du groupe. Les étrangers et les institutions nets acheteurs (+145 milliards sur 5 jours) absorbent les ventes retail (−353 milliards). Sur cinq jours, le titre affiche +6,4 % dans un contexte de marché très difficile — une force relative significative. Le score PEAD composite est le plus élevé de la cote (Tier A, score +1,99). À surveiller : la pérennité de la traction internationale au-delà du cycle K-beauty actuel.

Seegene (096530.KQ) — rang 3, score 81,1

Seegene est spécialiste des diagnostics moléculaires PCR multiplex. C’est le dossier avec le plus de recoupements : six screeners franchis — Qualité, Smart Money Qualité, Cycle Rerating, RS80 Not-Late, Smart Money Earnings. La croissance opérationnelle à +309,7 % et l’amélioration de marge de +11,3 pp signalent un véritable point d’inflexion post-COVID. Note de prudence : le taux de positions courtes atteint 11,5 % et le suivi Kiwoom signale un risque de distribution (거래원 −11 %). Les institutionnels restent acheteurs nets, mais la pression des vendeurs à découvert mérite une attention soutenue avant toute conclusion.

Note de contexte. Ces trois candidats sont des dossiers de fond à surveiller pour la prochaine fenêtre technique. En régime Bear coréen avec un breadth MM50 à 1,5 %, aucun de ces signaux ne constitue un déclencheur tactique immédiat — il faut attendre une confirmation de rebond avant d’agir.

Sources : KR Close Briefing 2026-07-07 · KR Meta Screener 2026-07-07 · Macro Regime Verdict v2 · DART · Kiwoom Market Surface