HBM & KOSPI
Samsung, SK hynix, HBM market share and Korea's memory cycle
AI Memory Dashboard
Samsung Electronics, SK hynix, HBM earnings and Korea memory-cycle dashboard
AI PCB & Substrate
FC-BGA, CCL, Samsung Electro-Mechanics, Daeduck, Pamicell
Humanoid & Robotics
SPG, Robotis, Rainbow Robotics, Korea robot value chain
Korean Financials
Meritz, Kiwoom, KB, Shinhan, KIH, KakaoBank, Toss
K-Beauty
Olive Young, PharmaResearch, APR, Medicube, K-beauty stack
Korean AI Companies
Korean AI ecosystem map and equity exposure
Semi Equipment & IP
Korean semiconductor equipment makers and IP plays
Exclusive Analysis
Proprietary screens, ETF flow, real-money flow and market-structure work
For Foreign Investors
How foreign investors access Korean stocks (KOSPI / KOSDAQ)
Daily Market
Day-by-day Korean market flow and event coverage 米財務省が長期国債の買い戻しオペ上限を1回あたり20億ドルから40億ドル以上に倍増させた。スタンレー・ドラッケンミラーはこの措置を「流動性管理」ではなく「価格管理」と批判した。本稿は買い戻しの実際の仕組み、流動性に関する実証データ、2.1兆ドルの財政赤字、40兆ドルの連邦債務、直近の利回り動向を材料に双方の論拠を検証し、AIインフラ投資、半導体、韓国株への含意を整理する。
NVIDIAは会計年度2027年第2四半期の売上高が962億ドル、データセンター売上高が890億ドルであったと発表した。より重要な開示は、会計年度2028年の約70%成長見通し、ACIE事業の加速、メモリ主因の粗利率圧迫、2,790億ドルの供給コミットメント、および1,085億ドルの最大保証エクスポージャーである。
韓国銀行は2026年8月、政策金利を2.75%から3.00%に引き上げた。成長率の大幅な上方修正、粘着性のあるコアインフレ、ソウル住宅価格の上昇、家計信用の加速がいずれも同じ方向を示した。本レポートでは今回の決定、歴史的な利上げサイクル、6カ月間の条件付き金利パス、そして韓国経済と株式市場のシナリオを考察する。
米国バイオETF(XBI)が1年で+88.8%上昇し、資金は半導体からバイオへ移動している。エンジンはM&Aスーパーサイクル(上半期$123B+)、利下げ期待、IPO再開の3つ。さらに8月の2日間で、史上初のmRNAがん治療の第3相成功とAI(Claude)によるタンパク質設計の検証という2つの事件が起き、テーマ地図が描き直された。肥満・次世代、チャイナ・ライセンシング、M&A、放射性リガンド、CNS、自己免疫細胞治療、AI創薬、mRNAルネサンスの8大テーマを初心者目線で解きほぐし、アルテオジェン、ハンオールバイオファーマ、リガケムバイオ、エイビーエルバイオ、STファーム、OliX(オリックス)など韓国の連動企業を「契約の実体×株価モメンタム」でマップ化した。ビジュアル資料8点収録。データ基準は2026-08-19終値。
米日共同円買い介入の事実確認、FRBのFIMAレポ・ファシリティの実際の仕組み、トランプ大統領のイラン攻撃停止命令後の原油・米国債の上昇、そして韓国メモリー株と8月マクロ環境への示唆を徹底分析。
エヌビディアがOpenAIのオハイオ10GWキャンパスのリース・建設債務に最大2,500億ドルの保証を提供し、別途3,500億ドルのチップ購入金融を協議中という報道を解剖する。OpenAIのレンズでは、格付けのない年140億ドル赤字の会社が史上最大のプロジェクトを調達する唯一の経路であり、エヌビディアのレンズでは、自己資本の159%に相当する偶発債務とバックログの実現を交換する選択だ。両者の意味・背景・代替案・成否の基準を立て、成功と失敗のシナリオを走らせ、市場の5つの懸念とそれが払拭される6つの条件を導出する。OpenAIのターンアラウンドですべての懸念が消えるのかという問いも含めて。判定基準は保証の存在ではなく、実行されるか否かだ。
系統連系、変圧器、タービン、地域住民の反対にまたがる米国データセンター遅延のソース検証分析。ERCOTが40.3 GWの太陽光、22.0 GWのバッテリー、5.1 GWのデマンドレスポンスでリスクを下げた理由と、このボトルネックがBig Tech、GPU、HBM、メモリー、電力機器株に意味すること。
KOSPIが9.65%急落し今年8回目のサーキットブレーカーが発動した日、引き金は中国の国産液浸DUV量産開始報道とCXMTの上場初日466%急騰だった。悪材料論とノイズ論をそれぞれ最強の形で立てた上で、情報の実質・時制・銘柄チャネル・織り込み度の4軸で判定する。結論は、装置株にはターミナルバリューの実質的リプライシング(方向は正しく速度は過大)、韓国メモリには既に織り込まれた2028年以降のベア軸の確認、そして今日の暴落自体には情報2割対ポジショニング8割の流動性ショックだ。判定を覆す実測5つと今週の決算・FOMCの判読まで整理する。
シスコは偽の需要、今は本物の需要という通説は間違いだ。1999年も最終需要は本物だった。シスコを89%下落させたのは需要の不在ではなく、金融が需要を5-10年先回りして走ったシーケンシングだ。インフラ支出を最終AI売上で割った収益化ギャップ比率は8倍から4.6倍へ縮小中で1996年のシグナルを発する一方、OpenAIの1兆4,000億ドルのコミットスタックとNVIDIAベンダーファイナンスの登場は1999年のシグナルを発する。両方のシグナルが同時に点灯したシステムで破裂を決めるのは資本市場という橋だ。エージェントによる人員代替の証拠監査と韓国メモリへの含意まで整理する。
サンフランシスコAI宣言と9,500億ドル規模の韓米AI協力を契約と意向に分解し、韓国株の観点から何がすでに株価に入っていて何が新しいのかを計算した。AI設備投資1ドルのうち韓国が取る分は約20-25%で、その大半がメモリだ。今週の本当の重みは、その取り分を2030年まで固定したこと、サムスンのファウンドリがブロードコムというアンカーテナントを得たこと、そして韓国がNVIDIAの循環金融構造に組み込まれたことにある。宣言の4本柱のどこにもモデル層がないという事実がバリュエーション倍率の上限を規定する。