USD/KRW、5月と6月初旬の輸出、為替感応度、2Qコンセンサス、需給を組み合わせた独自スクリーニング。重要なのは単なる輸出株ではなく、ドル売上、ウォン費用、数量・価格改善、未反映のコンセンサスである。
韓国の後工程検査装置メーカーであるテックウィングを分析する。焦点はCube ProberがSamsungからSK hynixの反復発注、Micronの量産発注へ広がるかどうかだ。
2027年のサムスン電子・SKハイニックス・マイクロン・エヌビディアの業績コンセンサスが単なるセルサイドの楽観なのか、需要家が実際に支払える水準なのかを同じフレームで検証する。結論は分かれる。ハイパースケーラーは条件付きで支払い可能、政府・ソブリンAIは補助的需要、PC・スマートフォンOEMはすでに支払い不能の領域だ。核心は「AI需要があるか」ではなく、「2027年以降もCAPEXを正当化できるほどAI売上とGPU稼働率が上がるか」である。
KOSPIの乖離率過熱フレームワークを再現し、60日移動平均から+28.6%の乖離がなぜ天井コールではなく部分的なリバランス信号なのかを整理する。
CXMTのSTAR Market上場がHBM、サーバーDRAM、クライアントDDR5、LPDDR、NAND、Samsung Electronics、SK Hynix、Micronに与える影響を製品別に整理する。
2026年の韓国市場で、Samsung ElectronicsとSK Hynix主導の狭い上昇により純粋なKOSPIベンチマークを上回ることがどれほど難しかったかを、独自breadthデータとMonte Carloで検証する。
2026年6月の雇用、CPI、PPI、ECB、BOJ、FOMC、BoEを整理し、残るPMI、PCE、GDP、耐久財、Fedストレステスト、Russellリバランスを投資判断に落とし込む。
2026年6月FOMC後のマクロ整理。重要なのは即時の利上げではなく、フォワードガイダンスの縮小、Fed putの弱まり、AIインフラや電力、防衛、実物ボトルネックへの選別的な資金配分である。
6月18日KOSPIは+2.52%急騰。DDR5月次+10.28%・NAND+35.26%の実需データがHBM株を裏付け。AI第2章はボトルネック選別の時代へ。
Samsung ElectronicsとSK hynixのHBM4E 12段サンプルを、仕様、顧客ロックイン、NVIDIA、AMD、2026年3Q-4Qの確認ポイントで整理する。