韓国株市場は流動性不足ではない。投資家預託金とCMA残高は246.3兆ウォンに達した。しかし20日ADRは48台まで低下し、相場は極めて狭い主導株相場になっている。
KOSPI が-1.15%と反落。指数より市場の「幅」に問題が浮上。韓国AI・半導体株の銘柄選別局面を徹底分析。
FADUをAI向けeSSDコントローラーのボトルネックとして検証。P/Q/C、Gen6、PMIC、CXL、外国人買いと確認条件を整理する。
ジェンスン・フアン氏のマーベル発言は、マーベルがNVIDIA GPUを代替するという意味ではない。custom XPU、AI networking、光インターコネクト、FC-BGA、高速PCB、シリコンキャパシタがAIインフラの次のボトルネックになっているというシグナルだ。
2026年6月2日、韓国KOSPIは軟調・KOSDAQも下落でリスク回避色の強い一日。ブイエム・イスペタシス・SKスクエアが4〜5スクリーナー同時交差で浮上。三層分析で再評価候補を読む。
6月1日のHanmi SemiconductorのIR開催案内は受注開示ではない。HBM向けTCボンダーから2.5D package、AIシステム半導体、OSAT、HBFへTAMを広げる戦略メッセージであり、内部者買いは補助シグナルだ。
日本語要約：GTC Taipei後のNVIDIAのメッセージはGPU単体ではなく、AI Factory、Vera CPU、Agent Runtime、AI PC、Physical AIへ広がった。韓国株では誰が本当のボトルネックを担うかが重要になる。
Samsung ElectronicsのHBM4E 12段サンプル出荷は前向きな材料だが、市場は顧客認証、量産移行、EPS上方修正、Hanmi SemiconductorのTCボンダー受注確認を待っている。
未来アセットのサムスン電機280万ウォン目標株価は、2029年予想EPS 93,242ウォンにPER 30倍を適用したもの。論点はマルチプル拡大ではなく、2027-2029年利益予想の大幅上方修正だ。
日本語要約: GTC Taipeiとジェンスン・フアン訪韓期待で韓国株は反応したが、日次ADRは18.1%にとどまり、物色はなお極端に狭い。