マーベルとブロードコムの接続性ストーリーは、さらに下層の光源へ移っている。800G、1.6T、シリコンフォトニクス、CPOではEMLとCW-DFBレーザーがボトルネックになり得る。韓国ではOE Solutionsが最も直接的な候補だが、顧客認証と継続受注の確認が必要だ。
KOSPI大型株とKOSDAQ中小型株の乖離が拡大。ブイエム・SKスクエア・イスペタシスがマルチスクリーナー上位に並ぶ。
Samsung Electronics、SK hynix、MicronのForward PERを比較すると、韓国メモリー大手はMicronに対して再びディスカウント圏に入っている。
韓国株では機関投資家全体の買い越しだけを見ると、金融投資部門の短期売買で錯覚が生じる。投信、私募、年金を分けて見る必要がある。
KOSDAQは4月高値以降、外国人買いにもかかわらず下落した。問題は外国人買いの幅が狭く、ADRが悪化し、実質的な機関投資家資金が戻っていないことだ。
韓国株市場は流動性不足ではない。投資家預託金とCMA残高は246.3兆ウォンに達した。しかし20日ADRは48台まで低下し、相場は極めて狭い主導株相場になっている。
KOSPI が-1.15%と反落。指数より市場の「幅」に問題が浮上。韓国AI・半導体株の銘柄選別局面を徹底分析。
FADUをAI向けeSSDコントローラーのボトルネックとして検証。P/Q/C、Gen6、PMIC、CXL、外国人買いと確認条件を整理する。
ジェンスン・フアン氏のマーベル発言は、マーベルがNVIDIA GPUを代替するという意味ではない。custom XPU、AI networking、光インターコネクト、FC-BGA、高速PCB、シリコンキャパシタがAIインフラの次のボトルネックになっているというシグナルだ。
2026年6月2日、韓国KOSPIは軟調・KOSDAQも下落でリスク回避色の強い一日。ブイエム・イスペタシス・SKスクエアが4〜5スクリーナー同時交差で浮上。三層分析で再評価候補を読む。