KOSPI 8,047・KOSDAQ 1,173で韓米ダブル強気レジーム継続。キガビスとブイエムが6スクリーナー通過、高収益性×外国人機関買い×サイクル再評価の三重シグナル点灯。
KOSPIの時価総額加重ベースの外国人保有比率は高止まりしている一方、サムスン電子とSKハイニックスの外国人保有比率は2026年の低水準にある。次の焦点は売りの速度だ。
AIサーバーのボトルネックはGPU不足だけではない。GPU/HBMの急激な電力変動を安定化するMLCC、シリコンキャパシタ、インダクタ、フィルタの高性能化が重要になっている。Samsung Electro-Mechanicsへの示唆を整理する。
サムスン電機の時価総額は約100兆ウォンに達した。現代自動車普通株を超えるには株価約179.6万ウォン、150兆ウォン基準では約200.8万ウォンが必要だ。持続には2028年営業利益4兆ウォン超と全社OPM20%への道筋が必要になる。
2026年5月25日時点で、Crimson DesertのSteam販売順位、レビュー推移、パール・アビスの空売り圧力、外国人投資家フローを確認する。グローバル#18、韓国#5、米国#13、中国#17、推定販売本数は約593万本。ゲームデータはロングテール仮説を支え、ショート圧力は緩和している。
KOSPI 5日+4.4%のブル相場で、5スクリーナー重複のブイエム(089970)を筆頭にABF・半導体装置に機関・外国人資金が集中。
2026年の韓国株における外国人売買を分解すると、全体的な韓国離れではなく、サムスン電子とSKハイニックスのAIメモリー大型株のポジション縮小が中心だった。
韓国株式市場の時価総額は4.9兆ドル近辺、世界6位圏として表示される水準まで上昇している。方向性は本物だが、原動力は市場全体の均等な再評価ではなく、Samsung Electronics、SK hynix、AIメモリである。
Dwarkesh PatelによるReiner Popeのチップ設計インタビュー、All-InのNVIDIAとAIインフラ議論、20VCのAnthropicやCerebras・SpaceXに関する資本市場論を統合した考察。AIインフラはもはやGPUだけの話ではない。投資家が追うべきは、データ移動・HBM・パッケージ基板・イーサネット・光リンク・電源安定性・テストにまで広がっている。韓国株では、サムスン電子・SKハイニックスのメモリから、サムスン電機のFC-BGA・シリコンキャパシタ、大徳電子・イスペタシス・シムテック・コリアサーキット・TLB・テストソケットへと読み替えが続く。
韓国の国民成長ファンドは、全体150兆ウォン超の枠組み、2026年の30兆ウォン超の執行計画、先端産業エコシステム向け50兆ウォン超のレイヤーを分けて読む必要がある。KOSDAQ投資家に重要なのは指数買いではなく、Pre-IPO、上場初期企業、AI半導体、電力インフラ、OLED装置など実行ボトルネックへ資金が向かう構造だ。