1. マクロ・ダッシュボード
| 指標 | 現在値 | 5日変化 | シグナル |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 5,858.9 | +6.6% | 強気 |
| KOSDAQ | 1,093.6 | +5.5% | 強気 |
| VIX | 19.23 | −25.4% | 安定 |
| US 10Y | 4.30% | −0.05pp | 横ばい |
| DXY | 98.7 | −0.5% | 横ばい |
| USD/KRW | 1,482 | −1.1% | ウォン強含み |
| Brent原油 | $97.7 | +3.1% | 上昇 |
レジーム判定：韓国 Neutral／米国 Neutral → スタンス「選択的維持」
KOSPIは週次で+364pt超の上昇を記録しつつも、ブレッドス指標（50MA超え銘柄比率50%）はニュートラル水準にとどまる。VIXの急低下とウォン高が示すリスクオン環境を背景に、資金は全面拡散ではなく主力セクターへの集中という形を取っている。
2. マーケット・ラップ（4月10日クローズ基準）
本日の市場性格：リスクオン×選別集中型
韓国株市場は「良い銘柄がより良くなる相場」として推移した。朝方マクロレジームはKR Neutralだったが、実際の引け後の景色はそれより一段強く、KR発掘スクリーナーはFTD Day 8・マーケットレジーム**BULL（85点）**を記録。ただし強さは全面波及型ではなく、半導体・AI ハードウェア、通信インフラ、中東再建／建設・鉄鋼テーマの三軸への資金集中という形だった。
強いセクター／テーマ
- 半導体・AIハードウェア：サムスン電機（삼성전기）やサムスン電子（삼성전자）が主導し、システム半導体設計・半導体装置サブセクターにも資金が波及。
- 通信インフラ／RF部品：대한광통신、쏠리드、RFHIC（218410.KQ）、케이엠더블유が複数のフローで繰り返し言及された。AIインフラ拡張の文脈で評価されており、RF머트리얼즈（327260.KQ）は当日+22.5%・RS 99.8を記録。
- 電力／エネルギー：SMPが前年比+47%急騰し、民間発電所とESS受注期待が浮上。構造的関心テーマとして注目度が高まっている。
- 建設・中東再建：하나증券が현대건설（現代建設）に目標株価24万ウォンへの上方修正とBuyを維持。NH証券も建設セクター「Positive」継続で中東再建モメンタムを強調した。
弱いセクター／注意点
- バイオ全般：「バイオ比率縮小・IT／半導体素材部品装置へ集中」というコメントが繰り返し登場し、相対劣位が鮮明。
- 場中過熱後失速銘柄：大우건설など一部の建設株は、材料は良好でもVWAP・基準価格を維持できない失敗セットアップが目立った。
フロー・シグナル
外国人主導でサムスン電子の回復が確認されており、SK텔레콤（SKテレコム）は防衛株の枠を超えた実績・配当正常化期待で機関・外国人双方から支持を受けた。ハナ証券は「1Q業績プレビュー：今年の始まりは好調」としてBuy・目標価格10万ウォンを維持している。
3. 本日のスクリーナー・スポットライト：スマートマネー × 実績改善（4月13日基準）
スクリーナー概要：機関・外国人の資金流入シグナルを持ちつつ、売上高・営業利益・純利益の成長と利益率／ROEの改善が同時に見られる銘柄を優先選別する。単なる株価モメンタムではなく、ファンダメンタルズの変曲点に賢い資金が乗っている候補を狙う戦略。基準日：2026-04-13、KRユニバース2,726銘柄、上位20銘柄を抽出。
トップ10テーブル
| 順位 | ティッカー | 銘柄名 | セクター | 戦略スコア | RS%ile | 売上成長(YoY) | 営業利益成長(YoY) | 純利益成長(YoY) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 010820.KS | 퍼스텍 | 防衛・兵器製造 | 0.815 | 97.7 | +42.2% | +148.8% | +34.9% |
| 2 | 425420.KQ | 티에프이 | 電子部品 | 0.814 | 92.5 | +51.8% | +334.1% | +1,107% |
| 3 | 017960.KS | 한국카본 | 構造用金属・タンク | 0.811 | 94.1 | +22.5% | +188.5% | +401.0% |
| 4 | 000660.KS | SK하이닉스 | 半導体 | 0.810 | 97.8 | +46.8% | +101.2% | +116.9% |
| 5 | 402340.KS | SK스퀘어 | 金融持株 | 0.810 | 98.2 | +77.8% | +124.4% | +141.6% |
| 6 | 278470.KS | 에이피알 | 化学・化粧品 | 0.805 | 97.6 | +111.3% | +197.9% | +169.2% |
| 7 | 043260.KQ | 성호전자 | 電子部品 | 0.798 | 100.0 | +11.7% | +20.6% | +1,024% |
| 8 | 100840.KS | SNT에너지 | 汎用機械 | 0.795 | 86.3 | +105.9% | +401.4% | +143.9% |
| 9 | 298040.KS | 효성중공업 | 電動機・変圧器 | 0.791 | 98.6 | +21.9% | +106.1% | +125.6% |
| 10 | 218410.KQ | RFHIC | 通信・放送機器 | 0.786 | 98.9 | +61.7% | +1,960% | +80.2% |
注目トップ3の解説
1位：퍼스텍（010820.KS）— 防衛×実績爆発 韓国の防衛・精密兵器メーカー。誘導兵器や射撃管制システムを手がけ、国内防衛予算の拡大恩恵を直接受ける。営業利益+148.8%・純利益+34.9%という実績改善に加え、出来高急増（Vol+）・高値圏接近（NearHigh）タグが重なり、スマートマネーの先行買いが読み取れる。RS 97.7は全銘柄上位2.3%に相当する相対強度。
2位：티에프이（425420.KQ）— 電子部品の急拡大 半導体テスト用コンタクタや電子部品を製造する専門メーカー。純利益成長+1,107%・ROE改善+17.4ppという数字は、赤字→黒字転換または利益構造の質的変化を示唆する。営業利益成長+334%も単なるベース効果では説明しきれず、受注量の本格回復と解釈できる。実績改善スコア0.920は全スクリーナー内で最高値。
4位：SK하이닉스（000660.KS）— メモリ主役の再確認 HBM（高帯域幅メモリ）でAIサーバー需要を独占的に取り込む韓国最大のメモリ半導体メーカー。売上+46.8%・営業利益+101.2%・純利益+116.9%と三指標が同時に100%超え水準。RS 97.8・高値圏・利益率改善+13.1ppのタグが揃い、本スクリーナーの「スマートマネーが実績変曲点に乗っている」定義を最も純粋に体現する大型株候補。
編集後記：今週の韓国市場は「全面買いではなく、良質な主導株への資金圧縮」という一貫したテーマで動いている。VIX低下・ウォン強含みというマクロ追い風の中でも、スクリーナーが示す勝ち残り候補は防衛・半導体・通信インフラ・電力設備という実需テーマに集中している点が印象的だ。