マクロダッシュボード
| 指標 | 現在値 | 5日変化 | シグナル |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 7,271.7 | −7.3% | ベア |
| KOSDAQ | 1,084.4 | −7.9% | ベア |
| VIX | 18.0 | +0.5% | 安定 |
| 米10年債 | 4.62% | +0.16pp | 上昇圧力 |
| USD/KRW | 1,508 | +1.0% | ウォン安 |
| ブレント原油 | $110.9 | +4.9% | 上昇 |
レジーム判定：韓国 Bear ／ 米国 Neutral
5日間でKOSPIは−7.3%、KOSDAQは−7.9%と急落。ウォン安・米金利上昇・原油高の三重逆風が重なり、韓国市場は明確なベア局面に入った。米国はNeutralを維持するが、韓米のレジーム格差は縮まっていない。
マーケットラップ
本日のKOSPIは−2.81%（場中7,304ポイント付近）、KOSDAQは−2.40%と続落した。外国人のKOSPI単日売り越しは4.83兆ウォンに達し、典型的なリスク回避セッションとなった。
強かったセクター：防衛、電力・エネルギー、AIインフラの一部。防衛株には外国人の継続買いが確認された。シゲイト（Seagate）CEOの慎重な増産発言が半導体・ストレージ装置株の下方圧力を生み、韓国の半導体関連を直撃したのとは対照的だ。
弱かったセクター：半導体大型株、ロボット・高バリュエーション成長株、証券・機械。三星電子（005930.KS）は機関が3,930億ウォン買い支えたが、外国人の2.54兆ウォン売り越しがそれを打ち消した。三星電機（009150.KS）と大徳電子（353200.KS）も−4%台と基板テーマ株に売りが集まった。
資金フローの要点：
- 外国人はKOSPI全体で大規模売り越し。半導体大型株が特に集中的に売られた
- 機関は半導体コアを防衛的に買い支えたが、指数の下落を止めるには至らなかった
- 防衛・電力セクターは外国人・機関双方から資金が流入し、相対的に底堅かった
- Coreweaveが31億ドルのGPU担保融資を確保したニュースはAIインフラ投資が続いていることを示す材料だが、本日の市場では短期リスク回避が優勢だった
スクリーナーのBreadth（50日移動平均線超え）はわずか3.7%、200日移動平均線超えも4.9%と極めて低水準。市場全体での参加は乏しく、銘柄選別の精度が一層重要になる局面だ。
本日のクオリティ・リレーティング候補
全体が下げる中でも、複数スクリーナーに同時登場した銘柄には注目に値する。本日のKRメタスクリーナーは119銘柄を対象に、品質・資金・サイクル・実績・コンセンサス修正・公式触媒の6軸で評価した。2スクリーナー以上に重複した銘柄がリサーチ対象の主役だ。
候補テーブル（メタスクリーナーランク順）
| メタランク | ティッカー | 銘柄名 | メタスコア | 重複数 | スクリーナー | 主要指標 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 187870.KQ | デバイス | 62.7 | 3 | QC・CR・PEAD | ROE 11.1%、営業利益YoY +312%、マージン+11.7pp |
| 2 | 053610.KQ | プロテック | 60.2 | 2 | QC・CR・CUR | ROE 13.7%、営業利益YoY +245%、マージン+12.2pp |
| 3 | 420770.KQ | ギガビス | 59.6 | 2 | QC・CR・CUR | ROE 7.3%、営業利益YoY +777%、マージン+29.9pp |
| 4 | 356860.KQ | ティエルビ | 59.4 | 3 | QC・CR・PEAD | ROE 16.0%、営業利益YoY +665%、マージン+8.2pp |
| 5 | 039030.KQ | イオテクニクス | 57.8 | 4 | SMQ・CR・SME・PEAD | 5日外国人+機関純買 +86億W、マージン+11.5pp |
| 6 | 000660.KS | SKハイニックス | 57.0 | 2 | QC・CR・CUR | ROE 35.6%、営業利益YoY +101%、※外国人5日−10.3兆W |
| 7 | 089890.KQ | コセス | 50.9 | 3 | QC・CR・PEAD | ROE 17.8%、営業利益YoY +410%、マージン+29.2pp |
QC=クオリティコンパウンダー、CR=サイクルリレーティング、PEAD=実績ドリフト、SMQ=スマートマネー・クオリティ、SME=スマートマネー・実績改善、CUR=コンセンサス上方修正
上位3銘柄の詳細
① イオテクニクス（039030.KQ）— メタランク5位 ／ スクリーナー重複4件
半導体レーザー加工装置メーカー。本日の重複数は全候補中最多の4件で、スマートマネー・クオリティとスマートマネー・実績改善の両スクリーナーで1位に入った。外国人＋機関の5日間純買いが+86.4億ウォンと資金流入が確認でき、マージン改善幅も+11.5ppと実質的だ。「良い事業に賢いお金が付いてきた」という3層ロジックが最もきれいに揃っている。ただし空売り比率9.5%と外国人持ち株比率22.1%という売り圧力は引き続き確認が必要。まず眺め目（ウォッチリスト）として確認すべき局面だ。
② デバイス（187870.KQ）— メタランク1位 ／ スクリーナー重複3件
特殊目的機械を製造する企業で、メタスクリーナー総合スコアは62.7と本日最高位。クオリティコンパウンダー・サイクルリレーティング・PEADの3スクリーナーに同時登場し、営業利益YoY+312%、マージン+11.7ppという顕著な利益レバレッジを示す。DARTで5/18付けの合併決定公示（主要事項報告書）が確認されており、M&A効果の読み解きが次のリサーチ課題となる。
③ ティエルビ（356860.KQ）— メタランク4位 ／ スクリーナー重複3件
電子部品（PCB関連）メーカー。営業利益YoY+665%、マージン+8.2ppと利益改善の幅は際立つ。クオリティコンパウンダー・サイクルリレーティング・PEADが揃い、RS percentileは98と強い相対強度を維持。5/15にIR開催公示も確認済みで公式触媒がある点は加点材料だ。ただし空売り比率8.2%・気配値プレミアム+38%という過熱シグナルが出ており、急騰後の押し目と需給の落ち着きを確認してから判断するのが妥当だ。
免責事項：本稿はリサーチ候補の優先順位付けを目的としたスクリーナー解説であり、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。掲載データはすべて2026年5月19日時点の情報に基づきます。