マクロダッシュボード
| 指標 | 現在値 | 5日変化 | シグナル |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 8,788.4 | +9.2% | 📈 強含み |
| KOSDAQ | 1,050.0 | −10.4% | 📉 急落 |
| VIX | 15.8 | −7.2% | 🟢 安定 |
| 米10年債 | 4.45% | −0.04 | → 横ばい |
| USD/KRW | 1,508 | −0.4% | → 安定 |
| Brent原油 | $94.0 | −0.3% | → 安定 |
レジーム判定：韓国 ベア / 米国 ニュートラル
KOSPIは5日間で+9.2%と大型株主導の反発を見せたが、KOSDAQは同期間−10.4%と逆行。両指数の格差は19.7ポイントに達し、レジームはベアのまま。VIXは15.8と落ち着いており米国側のリスク感覚は低いが、韓国市場の内部構造は脆弱だ。
市場概況（2026年6月1日）
今日のKOSPIは典型的な「指数は持つが銘柄は崩れる」選別相場だった。
全2,167銘柄のうち上昇は283社、下落が1,724社。ADRプロキシは16.4、平均騰落率は−2.09%、売買代金は3.56兆ウォンにとどまった。指数の見た目よりはるかに厳しい地合いで、約8割の銘柄が下落した。
大型株の一部が相場を支えた。サムスン電子（005930.KS）が+10.09%、LSエレクトリック（010120.KS）が+10.56%、SKテレコム（017670.KS）が+11.53%、NHN（181710.KQ）が+17.09%とそれぞれ急騰。重電・通信・ソフトウェアに資金が集まった。一方で三和コンデンサー（001820.KS）は−23.54%、心テック（222800.KQ）は−15.16%と電子部品の中小型銘柄が大きく売られた。
外国人・機関のフロー
外国人は大型半導体を売った。SKハイニックス（000660.KS）への売り越しは−1.79兆ウォンと突出。サムスン電機（009150.KS）、大徳電子（353200.KS）にも売りが入った。ただし機関がSKハイニックスを2.09兆ウォン、サムスン電子を1.30兆ウォン買い越し、大型半導体の需給を下支えした。外国人が利益確定し機関が受け皿になる構図だ。
外国人の買い越し先は重電・防衛・ビューティーに分散した。LSエレクトリック、現代ロテム（064350.KS）、APR（278470.KS）、イスペタシス（007660.KS）に資金が向かった。セクターローテーションの萌芽として注目したい動きだ。
本日のクオリティ再評価候補
スクリーニングの枠組みは3層構造だ。①ビジネスの質（Quality Compounder）：高ROE・高マージン・低負債が揃う企業のみを土台とする。②資金フロー（Smart Money）：機関・外国人が継続して買い越しているかを確認する。③再評価・実績（Cycle Rerating / PEAD）：マージン改善が続き市場が利益倍率を引き上げ始めているか、実績サプライズ後のドリフトが発生しているかを見る。2つ以上のスクリーナーに重複する銘柄を優先候補とする。
上位候補テーブル
| ランク | ティッカー | 銘柄名 | メタスコア | スクリーナー数 | ヒットしたスクリーナー | 主要指標 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 420770.KQ | ギガビス | 108.2 | 5 | QC・SMQ・サイクル・SME・PEAD | ROE 7.3%、OP YoY +777%、マージン+30pp |
| 2 | 000990.KS | DBハイテク | 88.0 | 5 | QC・SMQ・サイクル・SME・PEAD | ROE 11.8%、OP YoY +45%、空売り27.1% |
| 3 | 278470.KS | APR | 85.3 | 4 | QC・SMQ・SME・PEAD | ROE 65%、OP YoY +198%、外国人持ち株37.5% |
| 4 | 007660.KS | イスペタシス | 84.9 | 5 | QC・SMQ・サイクル・SME・PEAD | ROE 21.2%、OP YoY +101%、5日外人+機関−738億 |
| 5 | 025560.KQ | ミレ産業 | 74.9 | 3 | QC・SMQ・SME | ROE 8.8%、売上YoY +88%、本日新規契約公示2件 |
| 6 | 064350.KS | 現代ロテム | 65.5 | 4 | SMQ・サイクル・SME・PEAD | ROE 25%、OP YoY +120%、マージン+6.8pp |
| 7 | 007810.KS | コリアサーキット | 62.4 | 3 | SMQ・サイクル・SME | OP YoY +262%、マージン+5.9pp、RS 98.6% |
| 8 | 298040.KS | 暁星重工業 | 40.7 | 3 | SMQ・サイクル・SME | OP YoY +106%、機関・外国人が個人売りを吸収 |
QC=Quality Compounder、SMQ=Smart Money Quality、SME=Smart Money Earnings
トップ3の補足コンテキスト
① ギガビス（420770.KQ） — メタスコア 108.2、5スクリーナー制覇
ディスプレイ・半導体向け検査装置の特殊機械メーカー。今期は営業利益が前年比+777%、マージンは+30ppと劇的に改善した。5つすべてのスクリーナーで上位にランクインしており、本日最も強いシグナルを発した銘柄だ。個人投資家が−191億ウォン売り越す中、外国人＋機関がその供給を吸収している。PER 110倍と割安感はない。次の確認ポイントは直近四半期の受注残と設備投資計画、そして高PERが正当化される成長持続性だ。
② DBハイテク（000990.KS） — メタスコア 88.0、5スクリーナー制覇
8インチウエハーのアナログ・混載信号向けファウンドリー。ROE 11.8%、OP YoY +45%と財務は堅実で、5日間に外国人＋機関が計+1,578億ウォン買い越した。ただし空売り比率が27.1%と高く、ショートカバーによる急騰と価格圧迫の両リスクが同居する。本日DART開示に子会社の営業停止関連リスク公示1件が含まれており、内容の精査が必要だ。スクリーナーシグナルは強いが、リスク開示は次のリサーチ優先事項として確認したい。
③ APR（278470.KS） — メタスコア 85.3、4スクリーナー
「Medicube」など美容機器・スキンケアブランドを展開するビューティーテック企業。ROE 65%、OP YoY +198%、売上YoY +111%と成長指標は群を抜く。本日IR説明会の開催公示（DARTカタリスト）があり、機関・外国人が個人の売り越し−605億ウォンを吸収した。外国人持ち株比率37.5%とグローバル機関の関心が高い。次の確認ポイントはQ2の海外売上比率と新製品ラインの立ち上がりだ。
本稿はスクリーニングデータに基づく情報提供目的のマーケット分析であり、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。