マクロ・ダッシュボード
| 指標 | 現在値 | 5日変化 | シグナル |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 7,763.9 | -4.9% | ベア |
| KOSDAQ | 996.9 | -0.6% | 横ばい |
| USD/KRW | 1,530 | -0.2% | 横ばい |
| VIX | 20.9 | -2.6% | 警戒圏 |
| 米国10年債 | 4.54% | +0.06pt | 横ばい |
| ブレント原油 | $92.2 | -2.2% | 軟調 |
- 韓国レジーム: Bear ／ 米国レジーム: Neutral
- KOSPIは5日間で▲4.9%とベア判定。KOSDAQとの乖離は4.3%ptで、小型株が相対的に底堅い。
- VIX 20.9は警戒水準を維持。米10年債は4.54%で方向感なし。
マーケット・ラップ
今日の韓国市場は、マクロ指標はベアを指示しながらも、場の内部は「選別的リスクオン」に近い展開となった。運用スクリーナー通過銘柄は37銘柄（新規15銘柄）と回復し、半導体装備・部品セクターを中心に明確な強さが確認された。
強かった軸：半導体装備・部品、HBM/メモリ、電力機器
市場をリードしたのは半導体装備・部品株だ。ハンミ半導体（042700.KS）が+7.8%と大幅高。外国人が436億ウォンを買い越し、プログラム買いも伴った。直近の供給契約公示やIR開催への反応が続いている格好だ。
SKハイニックス（000660.KS）は+2.6%とプラスを維持した。外国人が5,523億ウォンを買い越した一方、機関とプログラムが合計2.2兆ウォン超を売り越し、綱引きが続く。ファンダメンタルズの毀損は見られないが、需給面の圧力が解消されていない。
WFEスーパーサイクル論を背景にウォンイクIPS（240810.KQ）、コリア回路（007810.KQ）なども出来高急増を伴いながら動いた。テレグラム・証券チャンネル双方で「半導体装備がWFEニュースに最も直結する」との言及が重なっており、テーマの方向性は一致している。
弱かった軸：大型指数株
サムスン電子（005930.KS）は1日-1.2%、5日で-14.9%。外国人が1,733億ウォンを買い越した一方、機関が1.6兆ウォン、プログラムが8,896億ウォンを売り越した。需給圧力が大きく、追加での買い拡大局面ではない。NAVERは当日データが未取得のため判断留保となる。
今日の構図
「大型メモリは機関売り圧力が残り、装備・部品の中小型株に資金が選別的に向かう」というローテーションが明確だった。KR breadthは50MA超え16.5%、200MA超え28.6%と依然として低水準。市場全体が開いた局面ではなく、銘柄選別の精度が問われる相場だ。
本日のクオリティ再評価候補
今日は99銘柄のユニバースからメタスクリーナーが上位20銘柄を選定した。複数スクリーナーへの重複通過数とメタスコアを組み合わせて優先順位を付ける。
上位候補テーブル
| # | ティッカー | 銘柄 | メタスコア | スクリーナー数 | 主要シグナル | RS% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 420770.KQ | ギガビス | 110.3 | 5 | クオリティ・SM品質・サイクル・SM実績・PEAD | 96–98 |
| 2 | 089970.KQ | ブイエム | 62.2 | 2 | クオリティ・サイクル | 96 |
| 3 | 240810.KQ | ウォンイクIPS | 60.1 | 3 | クオリティ・サイクル・PEAD | 94–99 |
| 4 | 053610.KQ | プロテック | 57.7 | 3 | クオリティ・サイクル・PEAD | 92–94 |
| 5 | 000660.KS | SKハイニックス | 53.9 | 2 | クオリティ・サイクル | 98 |
| 6 | 089890.KQ | コセス | 50.4 | 3 | クオリティ・サイクル・PEAD | 93–98 |
| 7 | 443060.KS | HD現代マリンソリューション | 35.1 | 2 | SM品質・SM実績 | 84 |
SM = スマートマネー
トップ3の詳細
1位：ギガビス（420770.KQ） — メタスコア110.3、全5スクリーナー通過
半導体向け特殊検査装備メーカー。今日、クオリティ・スマートマネー品質・サイクル再評価・スマートマネー実績・PEADの全5スクリーナーを同時通過した唯一の銘柄で、スコア差は2位の約1.8倍と断然の首位だ。
3層ロジックで整理する。品質面：ROE 7.3%は高くないが、営業利益YoYは+777%、マージン変化は+29.9ppと収益構造が急変している。資金面：外国人＋機関が個人売り（-130億ウォン）を吸収。スマートマネーの5日間純買いは+104.5億ウォン。再評価シグナル：PEADスコア+1.65でTier A首位。52週高値まで距離ゼロ、直近5日+5.9%。
確認すべき点：大量保有報告が6/5・6/8・6/9と3件続いており、保有構造の変化を精査したい。
2位：ウォンイクIPS（240810.KQ） — メタスコア60.1、3スクリーナー通過
半導体製造装備メーカー。WFEスーパーサイクル論と直結する銘柄として本日は出来高3.3倍を記録した。品質面：ROE 8.7%、営業利益YoY+594%、マージン+6.7pp。資金面：個人売り-803億ウォンを外国人＋質的機関が吸収。再評価：PEADスコア+0.60（Tier A 3位）、52週高値まで0.4%、RS99と市場最高水準。DART直近に大量保有報告2件（6/2）が確認されており、機関の本格買い移行を見極めたい。
3位：プロテック（053610.KQ） — メタスコア57.7、3スクリーナー通過
半導体・電子部品向け特殊装備メーカー。品質面：ROE 13.7%、営業利益YoY+244%、マージン+12.2pp、PER 15.2倍と割安感がある。資金面：質的機関の純買いが継続し、外国系窓口も買い越し。再評価：PEADスコア+0.12、52週高値まで12.3%と再評価余地が残る。
補足：注目モニタリング候補
- ブイエム（089970.KQ）：営業利益YoY+387%、マージン+29.3pp。本日DART大量保有届出（6/11）が1件追加。スコア2位だがPEADが未通過のため引き続き観察。
- コセス（089890.KQ）：マージン変化+29.2ppと大幅改善。ただし外国人・機関の売り越しが5日間継続しており、需給の反転確認が先決。
- SKスクエア（402340.KS）：コンセンサス上方修正z値+2.22でメタ10位。SK ハイニックス（000660.KS）の持ち株会社として半導体上昇局面に感応しやすく、割安感もある（PER 10.4倍）。
今日の韓国市場は、指数の重さとは裏腹に「良いビジネスに資金が入り始め、市場が再評価し始めた」銘柄群が選別されつつある。ベア・レジームが続く中、breadthが低水準な点は変わらないが、そのぶん銘柄選別のシグナルとしてのスクリーナー重複が意味を持つ局面だ。
本記事はスクリーナー信号に基づく市場分析であり、投資勧誘ではありません。個別銘柄への言及は調査・研究目的によるものです。