マクロダッシュボード
| 指標 | 現値 | 5日変化 | シグナル |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 8,546 | +5.5% | 強気 |
| KOSDAQ | 1,034 | +6.8% | 強気 |
| VIX | 16.8 | −15.6% | 安定 |
| 米10年債利回り | 4.49% | −0.07pp | 横ばい |
| USD/KRW | 1,514 | −1.0% | 横ばい |
| Brent原油 | $83.0 | −10.9% | 下落 |
レジーム判定：KR Neutral / US Neutral → 選択的維持
朝方のマクロ判定はNeutralだったが、終値ベースのKRスクリーナーはBull（>50MA 20.3%、>200MA 32.7%、条件通過58銘柄）を示した。上昇の軸は半導体メモリ・HBM・MLCC・製造装備に集中しており、全面リスクオンではなく「主導株圧縮相場」として読む必要がある。先物ベーシスは+15.74、市場プログラム売りは−1,890億ウォン規模。
マーケットラップ
6月15日の韓国株式市場は、半導体メモリ・HBM・MLCC・製造装備が主導する選別的なリスクオンセッションとなった。KOSPIは5日間で+5.5%、KOSDAQは+6.8%と堅調に推移しているが、モメンタムは特定テーマに強く偏在している。
強い軸：半導体・HBM・MLCC
SKハイニックス（000660.KS）は当日+6.4%、5日間+19.7%と今相場の中心を担った。外国人+4,224億、機関+3,919億、プログラム+3,416億と三者揃っての純買い越しはこの日最も整合性の高い資金フローだ。DRAM現物（DDR4/DDR5）は1週間で+3%台、NANDは+9.6%と需給シグナルも追い風となっている。AI向けETFへの累積流入は5月27日〜6月12日で+6.4兆ウォンに達しており、ETF・追随資金が混在する点は高値更新後の変動性リスクとして意識が必要だ。
MLCC分野では삼성전기（009150.KS）が当日+16.6%（5日+20.1%）と急騰した。AIサーバー向け高容量・高電圧MLCCの需給ひっ迫、納期24週延伸、村田製作所の増設発表、삼성전기フィリピン拠点拡張のニュースが複数ソースで繰り返し報道されており、セクター全体の再評価が進んでいる。
ねじれたシグナル：삼성전자と한미반도체
삼성전자（005930.KS）は+4.5%と堅調だったが、外国人は−7,033億、プログラムは−7,584億と大規模な売り越し。機関の+2,742億が下支えする一方、方向性の整合は取れていない。5日間+36.9%と急騰していた한미반도체（042700.KS）は当日−3.9%、機関売り−543億を記録し、急騰後の分配性売りが顕在化した。DART公示で「他社株式取得決定（記載訂正）」が新たに確認されており、内容の精査が求められる局面だ。
弱い軸
ゲームや非主導グロース株への資金流入は引き続き細く、後発の製造装備株でも需給の薄れた銘柄が散見された。InPウェーハ輸出規制緩和のシグナルはCPO・光通信バリューチェーンへの波及を示唆するが、当日急騰した銘柄を追うのは時期尚早とみられる。
本日のクオリティ再評価候補
メタスクリーナー上位10銘柄（2026年6月15日付）：
| ランク | ティッカー | 銘柄 | スコア | 重複数 | 主要スクリーナー | ROE | OP YoY | OPM変化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 420770.KQ | ギガビス | 73.9 | 3 | Quality / Cycle / PEAD | 7.3% | +777% | +29.9pp |
| 2 | 000660.KS | SKハイニックス | 64.0 | 3 | Quality / Cycle / PEAD | 35.6% | +101% | +13.1pp |
| 3 | 089970.KQ | ブイエム | 59.6 | 2 | Quality / Cycle | 14.7% | +387% | +29.3pp |
| 4 | 042660.KS | ハンファオーシャン | 58.5 | 4 | Cycle / PEAD / SMQ / SME | 20.2% | +391% | +6.9pp |
| 5 | 000990.KS | DBハイテック | 57.4 | 3 | Quality / Cycle / PEAD | 11.8% | +45% | +3.0pp |
| 6 | 053610.KQ | プロテック | 51.2 | 3 | Quality / Cycle / PEAD | 13.7% | +245% | +12.2pp |
| 7 | 089890.KQ | コセス | 48.0 | 3 | Quality / Cycle / PEAD | 17.8% | +410% | +29.2pp |
| 8 | 240810.KQ | ウォニクIPS | 47.3 | 2 | Quality / Cycle | 8.7% | +594% | +6.7pp |
| 9 | 402340.KS | SKスクエア | 45.0 | 1 | Quality / Consensus Up | 31.9% | +125% | — |
| 10 | 080220.KQ | チェジュ半導体 | 44.7 | 2 | Quality / Cycle | 17.4% | +274% | +6.0pp |
SMQ＝スマートマネー・クオリティ、SME＝スマートマネー・実績改善
上位3銘柄の詳細コンテキスト
① ギガビス（420770.KQ） — メタスコア73.9・3スクリーナー重複
半導体・FPD向け特殊検査装置メーカー。営業利益は前年比+777%、利益率は+29.9ppの大幅改善を記録し、クオリティ・コンパウンダー・サイクル・リレーティング・PEADの三層が同時に点灯した。本日DARTに新規の単一販売・供給契約締結（受付番号20260615900536）が公示されており、これが「なぜ今か」に直結するカタリストとなっている。外国人・優良機関が個人売り約49億ウォンの供給を吸収しており、資金フローの方向も整合している。次の確認ポイントは契約規模・顧客セクター（AIインフラ向け検査装置のシェア拡大か否か）と、利益率改善の継続性だ。
② SKハイニックス（000660.KS） — メタスコア64.0・3スクリーナー重複
HBM・DRAM最大手。ROE 35.6%、営業利益率48.6%、5日間+19.7%と今相場の基軸銘柄。クオリティ・コンパウンダー1位、サイクル・リレーティング4位、PEAD 3位と三スクリーナーでいずれもトップクラスに入る。ただし直近5日間の外国人＋優良機関の純売り越しは合計−12,020億ウォンで、これを個人の+4,492億ウォンが吸収している点は注視が必要だ。ファンダメンタルズの強固さは疑いないが、資金の性格が個人主導化しているシグナルは、短期過熱リスクとして織り込むべき材料になる。
③ ハンファオーシャン（042660.KS） — メタスコア58.5・スクリーナー重複数4（ユニバース最多）
大型造船・洋上構造物大手。スクリーナー重複数はユニバース最多の4つ（スマートマネー・クオリティ1位、サイクル・リレーティング15位、スマートマネー・実績改善3位、PEAD 14位）。営業利益は+390.8%、利益率は+6.9pp改善。メタスコアでは4位（58.5）だが、重複数が示す「横断的な強さ」は際立つ。DART公示では6月12日付の大型単一販売・供給契約締結が確認されており、受注拡大が実績再評価の直接的な根拠となっている。機関・外国人の純買い越し、個人の売り越しという資金パターンも整合している。外国人＋優良機関の5日純売り越し−921億は引き続き監視ポイントで、受注サイクルに基づくバリュエーション再評価の継続性が次のチェックポイントだ。
フレームワークの読み方： 本稿の候補選定は3層ロジックで構成される。①クオリティ層（ROE・利益率・負債比率）で「良いビジネスか」を確認し、②資金フロー層（外国人・機関・プログラムの方向性）で「賢い資金が動いているか」を確認し、③再評価・触媒層（利益レバレッジ・コンセンサス上方修正・PEAD・DART公式カタリスト）で「なぜ今か」を確認する。3層が揃う銘柄を優先候補として扱う。単一スクリーナーのみの銘柄は、市場コンテキストが特段に強い場合を除き主役としない。
本稿は市場分析を目的とした参考情報であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。