マクロ・ダッシュボード
| 指標 | 現在値 | 5日変化 | シグナル |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 7,577.5 | −7.2% | 📉 弱地合い |
| KOSDAQ | 837.4 | −1.1% | → 横ばい |
| USD/KRW | 1,504 | −1.8% | 🟢 ウォン高 |
| VIX | 15.85 | +1.8% | 🟢 安定 |
| Brent原油 | $76.53 | +6.3% | 📈 上昇 |
| 米国10年債 | 4.54% | +0.05pp | → 横ばい |
レジーム判定: 韓国 Bear ／ 米国 Bull
KOSPIは5日で7.2%下落。50日移動平均線を上回る銘柄の比率は16.9%、200日線比では22.2%にとどまり、市場全体のトレンド基盤は依然脆弱だ。ETF純設定額は▲2兆8,364億ウォンと大幅な資金流出が続いており、パッシブ売りの圧力が底流に残る。先物ベーシスは+13.81と強めだが、米韓のダイバージェンスが鮮明で、スタンスは「韓国縮小・米国維持」を示唆している。
マーケット・ラップ（2026年7月10日 韓国終値）
本日のKOSPIは+3.92%と急反発し、7,577.48で引けた。ただし、これは半導体セクターに偏った技術的リバウンドであり、市場の幅の本格回復を意味するものではない。
本日の地合い: 半導体主導のリスク選好リバウンド。電力・エネルギー、造船が続伸し、損害保険は梅雨期の損害率上昇懸念で売られた。
資金フロー
- サムスン電子（005930.KS）: 外国人+1,936億ウォン、機関+6,673億ウォンの同時買い。1日+2.5%と反発したが、5日では▲7.9%と下落基調が続く。
- SKハイニックス（000660.KS）: 外国人が▲1兆7,181億ウォンの大量売りを継続。機関の+4,614億ウォンで相殺できず、1日▲0.3%と逆行安。難易テク企業ADR期待が語られるが、外国人売りが止まるまで追い買いの根拠は薄い。
- SKスクエア（402340.KS）: 1日+6.2%の技術的反発も、5日では▲11.3%とトレンドは崩れたまま。
本日の上昇は新規資金の流入よりもショートカバーと解釈するのが妥当だ。市場の幅（50日線比16.9%）が回復しない限り、広範な上昇トレンドへの転換は確認できない。メモリ価格上昇の補強証拠は存在するものの、SKハイニックスの外国人大量売りを即座に反転させる材料にはなっていない。
本日のクオリティ再評価候補
メタスクリーナーは94銘柄のユニバースから上位候補を選出した（スクリーナーデータ最終更新：2026-07-07）。本日のメタランクを優先しつつ、各スクリーナーとのクロス検証を加えて順位を確認した。
スクリーナー体系
| スクリーナー | 役割 |
|---|---|
| クオリティ・コンパウンダー（QC） | ROE・マージン・低負債で事業の優位性を検証 |
| スマートマネー・クオリティ（SMQ） | 機関・外国人の資金流入を確認 |
| サイクル・リレーティング（CR） | 営業レバレッジによる利益率の市場再評価を捉える |
| スマートマネー・実績改善（SME） | 資金流入と実績モメンタムの同時確認 |
| PEAD | 決算サプライズ後のドリフトを捉える |
2スクリーナー重複を優先候補、3スクリーナー以上を最有力と位置づける。
上位候補一覧
| メタランク | ティッカー | 銘柄名 | メタスコア | 重複数 | 通過スクリーナー | ROE | 営業利益YoY | マージン変化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 161890.KS | 韓国コルマ | 82.2 | 4 | QC・SMQ・CR・SME | 14.7% | +23.6% | +0.9pp |
| 2 | 278470.KS | エイピアル | 72.4 | 4 | QC・SMQ・SME・PEAD | 65.0% | +197.9% | +7.0pp |
| 3 | 096530.KQ | シージェン | 71.6 | 4 | QC・SMQ・CR・SME | 4.8% | +309.7% | +11.3pp |
| 4 | 089970.KQ | ブイエム | 57.8 | 3 | QC・CR | 14.7% | +386.9% | +29.3pp |
| 5 | 420770.KQ | ギガビス | 57.0 | 2 | QC・CR | 7.3% | +777.2% | +29.9pp |
| 6 | 009150.KS | サムスン電機 | 47.8 | 2 | QC・CR | 7.4% | +24.3% | +0.9pp |
| 7 | 131290.KQ | ティーエスアイ | 43.0 | 2 | QC・上方修正 | 10.4% | +23.3% | — |
| 8 | 000660.KS | SKハイニックス | 40.5 | 2 | QC・CR | 35.6% | +101.2% | +13.1pp |
注目上位3銘柄の詳細
1位. 韓国コルマ（161890.KS） — メタスコア82.2 / 4スクリーナー重複
韓国最大手のOEM/ODM化粧品受託メーカー。国内外ブランドへの製造受託を主力に、技術力と顧客基盤の多様性が収益安定性を支えている。
- クオリティ軸: ROE 14.7%、営業利益+23.6%、マージン+0.9pp改善。クオリティ・コンパウンダーおよびサイクル・リレーティングの両方を通過。
- 資金流入軸: 直近5日で外国人＋機関の純買い+198.8億ウォン。個人の売り（▲47.0億ウォン）を機関・外国人が吸収する需給構造。
- 触媒: 7月6日にDARTへのIR開催公示あり。
確認事項: 空売り比率7.1%、外国人持株比率40.3%。外国系証券経由の買いが継続するか次回需給確認が必要。
2位. エイピアル（278470.KS） — メタスコア72.4 / 4スクリーナー重複
ビューティーデバイスおよびスキンケアブランド「AGE-R」を擁するD2Cビューティーカンパニー。海外展開の加速で売上が急拡大中。
- クオリティ軸: ROE 65.0%（今回候補群の最高水準）、営業利益+197.9%、売上+111.3%と突出した成長。
- 実績モメンタム軸: PEADスクリーナーでTier A首位（スコア+1.99）。52週高値まで10.7%の余裕があり、ドリフト継続余地は残る。
- 資金フロー: 直近5日の外国人＋機関合計は▲437.3億ウォンと売り越し。当日の市場Surfaceは거래대금96位と支持的だが、5日売り越しの反転を確認するまで積極評価は要注意。
確認事項: 空売り比率2.8%と低くリスク限定的。外国人・機関の買い転換が起きるかどうかが再評価の鍵。
3位. シージェン（096530.KQ） — メタスコア71.6 / 4スクリーナー重複
分子診断キットの国際サプライヤー。COVID-19需要一巡後の事業構造転換と新疾患領域への展開が進む局面。
- クオリティ軸: 営業利益+309.7%、マージン+11.3pp改善。低ベース効果を含むが、利益率の絶対水準が急拡大しており、市場の業績期待が低い状態からの再評価余地は大きい。
- 資金流入軸: 直近5日で外国人＋機関の純買い+32.9億ウォン。個人の売り（▲29.4億ウォン）を吸収。
- 注意点: 空売り比率10.5%、プログラム売買+22.8%とショートポジションの残存が多い。圧縮が進めば上値余地が広がる一方、逆流リスクもある。
編集後記
本日のKOSPIは半導体主導で+3.92%と強く反発したが、市場の幅（50日線比16.9%）を見れば真のトレンド転換とは断言できない。ETFの大規模流出とSKハイニックス（000660.KS）への外国人大量売りが続く中、本日のスクリーナーが指し示した再評価候補は化粧品受託・ビューティー・分子診断という半導体以外のセクターに集中した点が注目される。
メタランク上位3銘柄はいずれも4スクリーナー重複で、クオリティ・資金流入・実績改善の3条件が揃っている。Bearレジームが続く局面では、スクリーナー通過はあくまで「後続調査の優先候補」として扱い、市場の幅の改善と個別需給の確認を入場判断の前提とすることが肝要だ。
本記事は公開市場データに基づく情報提供を目的としており、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。