マクロダッシュボード
| 指標 | 現在値 | 5日変化 | シグナル |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 6,870.8 | −1.9% | → 横ばい |
| KOSDAQ | 849.8 | +1.6% | → 強め |
| VIX | 15.9 | +4.5% | 🟢 安定圏 |
| 米10年金利 | 5.24% | +0.27pp | 📈 上昇 |
| USD/KRW | 1,355 | +0.3% | → 横ばい |
| ブレント原油 | $96.8 | −9.2% | 📉 急落 |
レジーム判定（2026-09-29）: 韓国 Neutral / 米国 Neutral → スタンス：選択的維持
KOSPIは5日で−1.9%と重い。KOSDAQが同期間+1.6%と乖離しており、小型株の相対的な底堅さが続く。米10年金利は+0.27pp上昇し、割引率圧力が韓国大型株に影を落とす。ブレント原油の−9.2%急落はエネルギー・素材セクターへの直接的な逆風だ。
マーケットラップ
2026年9月29日のKOSPI市場は幅広い下落で引けた。上昇銘柄707に対し下落銘柄は1,624。騰落レシオ代替値（ADR）は43.5と売り優勢を示し、全銘柄の平均騰落率は−0.66%だった。
セクター別の強弱
建設とエネルギーが最も売られた。大宇建設（047040.KS、−7.01%）と現代建設（000720.KS、−6.10%）には外国人と機関の同時売りが入り、GS건설（006360.KS、−4.36%）も同調安した。SK이노베이션（096770.KS、−7.77%）は原油急落と重なり一段安となった。二次電池関連でも삼성SDI（006400.KS、−4.13%）とLGエナジーソリューション（373220.KS、−3.16%）に機関売りが集中した。
半導体装置・電子部品はこの日の例外的な強さを見せた。HPSP（403870.KQ、+8.93%）は外国人・機関双方が買い越した唯一の大型注目株だ。삼화콘덴서（001820.KS、+8.62%）、테스（095610.KS、+5.50%）、테크윙（089030.KS、+3.55%）も外国人買い越し上位に並び、半導体サプライチェーン内の選別物色を裏付けた。태성（323280.KS、+13.33%）は外国人買い越し首位で中小型半導体材料株への注目を示す。
需給フロー
外国人は半導体装置・部品を買い、建設株・大型金融株（現代자동차 005380.KS、−1.27%；한화솔루션 009830.KS、−2.55%）を売り越した。機関はKB금융（105560.KS）・신한지주（055550.KS）など金融株を買い支えながら、大型成長株を手放す動きだった。
全体の市場性格は選択的リスクオフだ。原油安→エネルギー・建設売り、半導体装置→拾いという構図で、KOSDAQの小型株が一定の底堅さを見せた一日と言える。
本日のクオリティ再評価候補
メタスクリーナー（2026-09-29付）は138銘柄ユニバースから20銘柄を選出した。本日は半導体と化粧品OEMに証拠ファミリーが集中した。
上位候補テーブル
| ランク | ティッカー | 銘柄 | スコア | 証拠数 | スクリーナー | ROE | OP YoY |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 005930.KS | サムスン電子 | 78.7 | 7 | QC・Cycle・PEAD・SMQ | 10.7% | +33.2% |
| 2 | 420770.KQ | 기가비스 | 70.8 | 6 | QC・Cycle・PEAD・Con↑ | 7.3% | +777% |
| 3 | 009150.KS | サムスン電機 | 68.1 | 6 | QC・Cycle・PEAD | 7.4% | +24.3% |
| 4 | 096530.KS | 씨젠 | 65.3 | 6 | QC・Cycle・RS80 | 4.8% | +310% |
| 5 | 098460.KQ | 고영 | 61.5 | 6 | QC・Cycle・SMQ・SME | — | — |
| 6 | 119850.KQ | 지엔씨에너지 | 60.0 | 5 | QC・Cycle・PEAD | 21.1% | +55.8% |
| 7 | 161890.KS | 한국콜마 | 59.8 | 6 | QC・Cycle・PEAD | 14.7% | +23.6% |
| 8 | 241710.KQ | 코스메카코리아 | 54.2 | 6 | QC・Cycle・PEAD | 19.3% | +38.2% |
| 9 | 000990.KS | DB하이텍 | 49.4 | 5 | Cycle・SMQ・SME | — | — |
| 10 | 240810.KS | 원익IPS | 45.1 | 6 | Cycle・PEAD | 8.7% | +594% |
QC＝Quality Compounder、Cycle＝Cycle Rerating、PEAD＝実績ドリフト、SMQ＝Smart Money Quality、SME＝Smart Money Earnings、Con↑＝コンセンサス上方修正
上位3銘柄の詳細
① サムスン電子（005930.KS）— スコア78.7 / 7証拠ファミリー
韓国最大の半導体・家電メーカー。本日のメタスクリーナーで7つの独立証拠ファミリーを積み上げ首位となった。Quality Compounderフィルターを通過（ROE 10.7%、営業利益YoY +33.2%）し、Cycle Reratingでマージン改善+2.2pp、PEADシグナルも確認される。外国人・優良機関が個人の大規模な売り（約4兆1,890億ウォン規模）を吸収している点が注目だ。需給の向きはスマートマネー優位で維持されている。直近のDART公示は役員保有報告書など中立的なものが中心で、次の確認事項はHBM4需要の四半期ガイダンスとメモリスポット価格の動向だ。
② 기가비스（420770.KQ）— スコア70.8 / 6証拠ファミリー
半導体検査装置の専業メーカー。営業利益YoY +777%という急拡大と、マージン改善幅+29.9ppが際立つ。コンセンサス上方修正（composite z +0.75）がさらに加わり、「期待値が上がり始めた局面」を示すスクリーナー2位だ。9月15日に単一販売・供給契約締結のDARTカタリスト開示あり。PEADスコアはTier A最上位（+2.25）で、52週高値まで32.9%のドリフト余地が残る。直近5日で+14.1%と既に動いているため、エントリー水準の精査が次のステップとなる。
③ サムスン電機（009150.KS）— スコア68.1 / 6証拠ファミリー
MLCCとカメラモジュールを主力とするサムスングループの電子部品メーカー。Quality Compounder通過（ROE 7.4%、営業利益YoY +24.3%）、Cycle Reratingでマージン+0.9pp。本日（9月29日）付で単一販売・供給契約締結のDARTカタリストが開示されており、タイミング面でも注目が集まりやすい。前日（9月28日）には子会社の有形資産取得決定も開示された。個人の売り越し（約391億ウォン規模）を外国人・優良機関が吸収しており、需給の方向性は明確だ。AIサーバー向けMLCC需要の持続性とスマートフォン回復の進捗が次の確認ポイントとなる。
本記事は公開市場情報の分析であり、売買推奨ではありません。すべての銘柄は「候補」「スクリーニング通過」として言及しています。投資判断はご自身の責任で行ってください。