セクション1：マクロダッシュボード
| 指標 | 現在値 | 5日変化 | シグナル |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 6,625.9 | −5.0% | 📉 弱気 |
| KOSDAQ | 892.3 | −0.2% | → 横ばい |
| USD/KRW | 1,341 | −0.1% | → 安定 |
| VIX | 15.2 | −1.8% | 🟢 安定 |
| Brent | $102.8 | +2.5% | 📈 上昇 |
| US 10年金利 | 5.23% | −0.05pt | → 横ばい |
レジーム判定：KR＝Bear／US＝Bull
KOSPIは5日間で約345pt下落し、成長リスク（growth_risk）が主要ドライバー。一方でKOSDAQは比較的底堅く、大型株との乖離が4.7ptに拡大した。米国はBullレジームを維持し、VIXは15台と落ち着いている。韓国先物ベーシスは+3.73と逆ザヤ水準にあり、プログラム売り−1兆1,243億ウォン、ETF純設定−1兆5,338億ウォンと機関のパッシブ売りが重しになっている。
セクション2：本日の市場概況
注：本日分のKR終値ブリーフィングおよび市場スナップショットのソースが未受信です。以下はマクロレジームデータから読み取れる範囲の概況にとどめます。
KOSPI週間下落率5.0%は、外国人・質的機関の大規模な売り越しが背景にある。サムスン電子（005930.KS）だけで外国人＋質的機関の純売越額が−1兆2,970億ウォンに達し、個人投資家が+9,545億ウォンで対抗する構図だ。SK hynix（000660.KS）も同5日間で外国人＋質的機関の売り越しが−3兆7,556億ウォンと突出して大きい。
大型半導体に対する外国人の利益確定売りがKOSPI全体を押し下げる一方、KOSDAQは中小型株の底堅さを支えに相対的に安定した。VIXの低位安定と米国Bullレジームが続いているため、今回の下落を本格的なリスクオフと判断するのは時期尚早とみられる。詳細な出来高・セクター動向については次回クロースブリーフィングで補足予定。
セクション3：本日のクオリティ再評価候補
今日のメタスクリーナーはuniverse 137銘柄から上位20候補を選出した。PEADスクリーナー単独では2スクリーナー重複候補がゼロだったが、メタスクリーナーは「クオリティ・コンパウンダー」「サイクル再評価」「スマートマネー・クオリティ」「PEAD」「コンセンサス改定」を統合スコアリングしており、以下の候補は複数の証拠ファミリーで独立した支持を受けている。
上位10候補一覧
| ランク | ティッカー | 銘柄名 | メタスコア | 証拠ファミリー数 | 主要シグナル | 注意点 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 005930.KS | サムスン電子 | 69.4 | 7 | Quality／Cycle／PEAD／RS80 | 外国人売り越し大 |
| 2 | 098120.KQ | マイクロコンタクトソル | 58.3 | 6 | Quality／Cycle／PEAD | − |
| 3 | 080220.KQ | 済州半導体 | 52.6 | 5 | Quality／Cycle／SmartMoney Quality／SmartMoney Earnings | 空売り5.9% |
| 4 | 003350.KS | 韓国化粧品製造 | 52.1 | 5 | Quality／Cycle／PEAD | DART確認エラー |
| 5 | 005935.KS | サムスン電子優先株 | 50.1 | 5 | Quality／Cycle／PEAD | 外国人売り越し |
| 6 | 000660.KS | SK hynix | 49.1 | 5 | Quality／Cycle／市場サーフェス | 外国人売り越し大 |
| 7 | 096530.KQ | シージェン | 48.8 | 5 | Quality／Cycle／市場サーフェス | 空売り8.3% |
| 8 | 252990.KQ | SAMCNSサムシーエヌエス | 45.9 | 3 | Quality／Cycle／市場サーフェス | − |
| 9 | 025560.KQ | 未来産業 | 43.6 | 3 | Quality／市場サーフェス／DART触媒 | − |
| 10 | 000990.KS | DBハイテック | 38.0 | 5 | Cycle／SmartMoney Quality／SmartMoney Earnings | 外国人売り越し |
トップ3の詳細
1位：サムスン電子（005930.KS） — スコア69.4、証拠7ファミリー
何をする会社か： 世界最大の半導体・スマートフォンメーカー。DRAM・NAND・ロジックの垂直統合が強みで、HBM市場でSK hynixと競合する。
なぜ複数スクリーナーに引っかかるのか：
- クオリティ：ROE 10.7%、営業利益YoY +33.2%
- サイクル再評価：営業利益率変化+2.2pt。半導体サイクルの底から利益が戻り始め、価格再評価が進む局面
- PEAD：10月8日に連結財務諸表ベースの暫定業績（公正開示）を公表。IRイベントも同日開催済み
- RS80 Not-Late：相対力指数が80パーセンタイル圏内で、過熱除去後のエントリー候補
次に確認すべき点： 外国人＋質的機関の5日累計売越額が−1兆2,970億ウォンと非常に大きい。個人が吸収しているが、この需給構造がいつ解消されるかが短期の焦点。IRで示された暫定業績の中身（HBM出荷量・ASP動向）を確認したい。
2位：マイクロコンタクトソル（098120.KQ） — スコア58.3、証拠6ファミリー
何をする会社か： 半導体テスト用コンタクトソケット・プローブカードの専業メーカー。後工程テスト装置向け消耗品として安定的な反復需要がある。
なぜ複数スクリーナーに引っかかるのか：
- クオリティ：ROE 23.1%（高収益）、営業利益YoY +73.5%（STRONG BEAT水準）
- サイクル再評価：営業利益率変化+3.0pt
- PEAD：PEADスクリーナーでもTier A（STRONG BEAT）に入り、52週高値まで3.3%の余地がある
- 需給：個人−38.3億ウォンの供給を外国人＋質的機関が吸収。需給方向が望ましい
次に確認すべき点： 規模が小さいため、テスト装置の主要顧客（サムスン電子・SK hynix向け受注比率）とHBMテスト工程への対応状況を確認する必要がある。
3位：済州半導体（080220.KQ） — スコア52.6、証拠5ファミリー
何をする会社か： LPDDR・NAND系のニッチメモリーモジュール設計・販売。IoT・産業機器向けを中心に展開する小型半導体企業。
なぜ複数スクリーナーに引っかかるのか：
- クオリティ：ROE 17.4%、営業利益YoY +274.4%（急回復）
- サイクル再評価：営業利益率変化+6.0pt（最も大きい改善幅の一つ）
- スマートマネー・クオリティ：5日間で外国人＋質的機関+366.7億ウォンの純買い越し、個人が−418.4億ウォンを供給。需給の方向性が明確
- スマートマネー・エコノミクス（実績改善）：実績改善軸でも確認済み
次に確認すべき点： 空売り比率5.9%、外国人持ち株比率0.4%と流動性は限られる。金融投資（証券）の需給がマイナスであり、機関の分散リスクに注意。DART公示で大量保有報告（約式）が10月7日に出ており、株主構造の変化を確認したい。
スクリーニング・フレームワーク補足
| レイヤー | スクリーナー | チェックすること |
|---|---|---|
| クオリティ基盤 | KR Quality Compounder | ROE・営業利益率・YoY成長の持続性 |
| 資金流入確認 | KR Smart Money Quality | 外国人＋質的機関の5日累計需給 |
| 再評価シグナル | KR Cycle Rerating | 営業利益率の変化幅（pp） |
| 触媒・タイミング | KR PEAD / Smart Money Earnings | 決算サプライズ後のドリフト余地 |
免責事項： 本稿はスクリーニング結果をもとにした市場分析であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。