韓国クオリティ・リレーティングWatch 2026-10-02: 三星電機・済州半導体 — 質と資金が重なる最上位候補

Fri, 02 Oct 2026 16:30:00 +0900

マクロダッシュボード

指標	現在値	5日変化	シグナル
KOSPI	7,003.7	+1.6%	→ 横ばい
KOSDAQ	893.3	+5.5%	📈 強気
VIX	16.0	−0.6%	🟢 安定
米10年金利	5.24%	+0.05pt	→ 横ばい
USD/KRW	1,348	−0.5%	→ 横ばい
ブレント原油	$99.9	−5.1%	📉 下落

レジーム: 韓国 Neutral · 米国 Bull。スタンス: 米国選択拡大。韓国スクリーナーのブレッドス50MA 57.8%と銘柄選別環境は良好だが、200MA 26.2%と中期強度には見劣りがある。KR・US間の乖離が続いており、資金配分の重心は米国側にある。

マーケットラップ

データソース: KR MARKET SNAPSHOT 2026-10-02（同日クローズブリーフィングなし）

2,599銘柄中1,307上昇・1,003下落・289変わらず。ADRプロキシ130.3、平均変化率+1.44%と、幅広い上昇となった1日だった。

エネルギーセクターに外国人資金が集中

目立ったのはエネルギー関連の急騰だ。ブレント原油が5日間で-5.1%と下落し、製油コスト低減期待が浮上した。外国人はSKイノベーション (096770.KS, +10.32%) とS-Oil (010950.KS, +11.69%) を集中買いした。太陽光・二次電池関連でもハンファソリューション (009830.KS, +5.40%) とHD現代エナジーソリューション (322000.KS, +6.25%) に外国人が入った。ロッテエナジーマテリアルズ (020150.KS, +18.28%) は機関が大幅に買い越し、銅箔・電池材料セクターで際立つ動きとなった。

半導体装置・部品に選別売りが出る

外国人はHPSP (403870.KQ, −5.07%)、ピエスケイ (319660.KQ, −5.56%)、ユジンテック (084370.KQ, −4.90%) を売り越した。三星バイオロジクス (207940.KS, −5.25%) も外国人に売られた。大型では三星電子 (005930.KS) に外国人+質的機関で-3兆5,610億ウォンの売り越しが続いており、個人が吸収する構図が変わっていない。機関も現代建設 (000720.KS, −2.39%) やLGイノテック (011070.KS, −1.71%) を売り越しに回った。

KOSDAQとKOSPIの乖離が継続

KOSDAQの5日騰落+5.5%に対し、KOSPIは+1.6%にとどまり3.9%ポイントの乖離。中小型・テーマ株への資金移動を示している。先物ベーシス+4.15、ETF純設定+1,670億ウォンとパッシブ資金流入も観測された。全体の地合いはエネルギー主導の「テーマ選別型上昇」と言える。

今日のクオリティ再評価候補

ソース: KR Meta Screener 2026-10-02 / 候補ユニバース 132銘柄

メタスクリーナーは「クオリティ・資金フロー・サイクル再評価・実績触媒・コンセンサス改定・公式DART催促剤」を横断して候補をスコアリングする。エビデンスファミリーが多いほど、複数の独立した視点から再評価が支持されている。

スクリーナー上位10銘柄

ランク	ティッカー	銘柄名	スコア	エビデンス数	主なシグナル	注意点
1	009150.KS	三星電機	69.5	6	Quality+SmartMoney+Cycle+PEAD	—
2	080220.KQ	済州半導体	66.0	6	Quality+SmartMoney+Cycle+PEAD	—
3	005930.KS	三星電子	63.4	6	Quality+Cycle+RS80	外国人+機関 −3.6兆ウォン売り越し
4	028670.KS	パンオーシャン	60.0	6	SmartMoney+Earnings+RS80	—
5	000500.KS	ガオンケーブル	59.3	6	Quality+Cycle+ConsensusUp	—
6	443060.KS	HD現代マリンソリューション	57.4	5	Quality+Cycle+PEAD	—
7	096530.KQ	シージェン	52.2	5	Quality+Cycle	空売り7.3%・板+59%
8	425420.KQ	ティーエフアイ	50.1	5	SmartMoney+Cycle+ConsensusUp	—
9	000660.KS	SKハイニックス	48.4	5	Quality+Cycle	外国人+機関 −4.4兆ウォン売り越し
10	119850.KQ	ジーエヌシーエナジー	47.2	5	Quality+Cycle	外国人+機関 −100億ウォン

上位3銘柄の詳細

1位: 三星電機 (009150.KS) — スコア 69.5

積層セラミックコンデンサ（MLCC）と半導体パッケージング基板を主力とする部品メーカー。Quality Compounder・Smart Money Quality・Cycle Rerating・PEADの4軸が同時に点灯し、6つの独立エビデンスファミリーを網羅した。ROE 7.4%、営業利益YoY+24.3%、マージン変化+0.9ppと数字は改善傾向にある。外国人+質的機関が過去5日で+2,658億ウォン買い越し、個人が-2,451億ウォン供給する構図は「賢い資金が拾っている」パターンと読める。DART公示では9月29日付で単一販売・供給契約締結が開示済み。次の確認ポイントはMLCC需要の四半期データとガイダンス更新だ。

2位: 済州半導体 (080220.KQ) — スコア 66.0

モバイル向けNANDフラッシュコントローラーとメモリソリューションを手がける中型半導体メーカー。OP YoY+274.4%、マージン変化+6.0pp、ROE 17.4%と業績回復が鮮明だ。PEAD Tier Aにも同時ランクイン（RS99%）しており、決算後ドリフトが継続する可能性を示している。外国人+質的機関が過去5日+795億ウォン買い越し、個人が-809億ウォン供給。52週高値までの距離は31%とドリフト余地も残っている。KOSDAQの中小型強気地合いとも整合する候補だ。

3位: パンオーシャン (028670.KS) — スコア 60.0

バルカー・タンカーを中心とする海運会社。Smart Money Quality・Smart Money Earnings・RS80 Not-Lateの3軸が揃い、業績改善と機関・外国人の買い越しが連動している。過去5日F+QI+203億ウォン買い越し、個人-187億ウォン。DART公示では10月1日付の単一販売・供給契約締結（自律公示）を含む直近2件の契約開示がある。ブレント原油の下落が燃料コスト低減となる観点でも受益業種になりえる。ピボットギャップ+1.5%、20日間受給/取引+9.26%と勢い指標も前向きだ。