韓国クオリティ・リレーティングWatch 2026-06-04: 기가비스・브이엠・이오테크닉스 — 良質株に資金流入

Thu, 04 Jun 2026 16:30:00 +0900

マクロ・ダッシュボード

指標	現値	5日変化	シグナル
KOSPI	8,639.4	+5.5%	大型株防御
KOSDAQ	1,049.7	-5.0%	軟調
VIX	16.6	+8.4%	安定圏
米10年金利	4.49%	+0.04	横ばい
USD/KRW	1,532	+2.5%	ウォン安
Brent原油	$96.2	+1.3%	安定

レジーム判定：韓国＝ベア、米国＝ブル。KOSPIとKOSDAQの5日騰落率の乖離は10.5ポイントに拡大し、大型株が市場全体を底支えする構図だ。ブレッドスは依然として弱く、50日移動平均線を上回る銘柄は全体の19.4%にとどまる。KR/USレジームの乖離が続くなか、韓国株へのエクスポージャーは縮小スタンスが継続している。

本日のマーケット・ラップ

本日のKOSPI市場は上昇916銘柄・下落1,043銘柄と値下がりがやや優勢で、全体の売買代金は2.44兆ウォンと低調。「マクロではなく個別テーマ」が値動きを牽引する選別色の強い展開だった。

半導体製造装置・部品セクターに資金が集中した。 주성엔지니어링（036930.KQ、+27.22%）、원익IPS（240810.KQ、+29.93%）、브이엠（089970.KQ、+28.23%）が揃って急騰し、外国人の大口純買いが観測された。한미반도체（042700.KQ、+10.34%）、이오테크닉스（039030.KS、+14.81%）、삼성물산（028260.KS、+10.20%）にも外国人の買いが入り、AI投資サイクルの第2波を先取りする動きが浮かび上がった。

一方、主力大型株は売り圧力にさらされた。 삼성전자（005930.KS、-2.50%）は外国人が4.40兆ウォンを売り越し、機関が1.16兆ウォンで吸収した。SK하이닉스（000660.KS、-2.63%）も外国人が1.03兆ウォンの売り越し。通信セクターではSK텔레콤（017670.KS）が-13.02%と急落し、外国人売りが際立った。防衛関連の현대로템（064350.KS、-5.07%）や한국항공우주（047810.KS、-3.74%）も軟調だった。

フロー小括：外国人は大型・重量株を売りながら、中小型の製造装置株を選別して買う典型的なセクター・ローテーションのパターンを示した。全体レジームはベアのまま変わらないが、装置・部品セクターへの資金流入は今日も鮮明だ。

本日のクオリティ・リレーティング候補

本日のKRメタスクリーナー（2026-06-04）は102銘柄をスコアリングした。3スクリーナー以上に重複する銘柄を中心に抽出している。

トップ候補一覧

メタ順位	ティッカー	銘柄名	スコア	重複数	通過スクリーナー	ROE	OP YoY
1	420770.KQ	기가비스	114.6	5	QC・SM・CR・SME・PEAD	7.3%	+777%
2	089970.KQ	브이엠	108.7	5	QC・SM・CR・SME・PEAD	14.8%	+387%
3	095610.KQ	테스	78.8	3	QC・SM・SME	14.5%	+50%
4	039030.KS	이오테크닉스	75.5	4	QC・SM・CR・SME	8.3%	+159%
5	240810.KQ	원익IPS	61.9	4	SM・CR・SME・PEAD	8.7%	+594%
6	043260.KQ	성호전자	55.4	3	SM・CR・SME	36.3%	+20%
7	031330.KQ	에스에이엠티	53.1	3	SM・CR・SME	15.6%	+69%
8	053610.KQ	프로텍	51.5	2	QC・CR	13.7%	+245%

QC＝クオリティ・コンパウンダー、SM＝スマートマネー・クオリティ、CR＝サイクル・リレーティング、SME＝スマートマネー・実績改善、PEAD＝実績ドリフト

注目トップ3の詳細

1. 기가비스（420770.KQ） — メタスコア 114.6

半導体検査・計測装置メーカー。全5スクリーナーを通過し、本日のメタランキングで首位に立った。営業利益はYoY+777%、利益率は+29.9ポイント改善という爆発的な実績改善が評価されている。PEADスコアは+1.53とTier A最上位。本日はDARTで新規受注（単一販売・供給契約締結）の開示が確認されており、ファンダメンタルズ改善に公式触媒が重なった。過去5日間の外国人＋優良機関の純買いは+165.8億ウォン、個人は-194.6億ウォンの売り越しで、スマートマネーが個人の売りを吸収する構図が続く。コンセンサスの上方修正も加わり、クオリティ・資金流入・再評価の3条件が揃っている。

2. 브이엠（089970.KQ） — メタスコア 108.7

半導体製造装置メーカー。営業利益YoY+387%、利益率+29.3ポイント改善とファンダメンタルズの回復は본格的だ。PEADスコア+1.43はTier A第2位で、実績サプライズ後のドリフト余地が残っている。本日市場でも+28.23%の急騰を記録し、外国人の大口純買いが観測された。過去5日間の外国人＋優良機関の純買いは+417.7億ウォン、個人は-387.7億ウォンの供給側に回っている。ROE 14.8%のクオリティ・コンパウンダー基準も通過しており、スマートマネーとサイクル・リレーティングの二軸が同時に成立している。

3. 테스（095610.KQ） — メタスコア 78.8

半導体・ディスプレイ向け特殊ガス供給装置メーカー。ROE 14.5%、営業利益YoY+50.3%とファンダメンタルズは安定的に改善している。直近ではDARTで取引先との供給契約（自律開示）と投資家向け説明会（IR）の開催が確認されており、触媒材料として注目できる。過去5日間の外国人＋優良機関の純買いは+221.0億ウォン、個人は-225.8億ウォンと対峙している。クオリティ・コンパウンダー・スマートマネー・クオリティ・スマートマネー実績改善の3スクリーナー重複は継続モニタリングの根拠として十分だ。次のチェックポイントは受注残の拡大ペースと来四半期のマージン維持可否となる。

本稿はスクリーニング・リサーチ目的のみです。個別銘柄の売買を推奨するものではありません。

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