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韓国クオリティ・リレーティングWatch 2026-10-07: サムスン電子・씨젠・パンオーシャン — 優良株に機関マネーが流入

Wed, 07 Oct 2026 16:30:00 +0900

マクロダッシュボード

指標	現在値	5日変化	シグナル
KOSPI	6,803.9	−0.5%	→ 横ばい
KOSDAQ	898.4	+5.0%	📈 強気
VIX	15.7	−4.0%	🟢 安定
米10年債利回り	5.27%	−0.02pp	→ 横ばい
USD/KRW	1,339	−1.4%	🟢 ウォン高
Brent原油	$101.9	−0.3%	→ 安定

レジーム判定: 韓国 Neutral / 米国 Bull。KOSDAQが5日間でKOSPIを5.5%pt上回り、中小型株に選別的な強さが出ている。プログラム売りは−1兆8,777億ウォンと重く、韓国はレジームニュートラルが続く。スタンスは「US選択的拡大」。

マーケットラップ

2026年10月7日の韓国株式市場は、表面上の数字以上に内部の乖離が目立つ一日だった。

値上がり883銘柄に対し値下がりは1,438銘柄。平均騰落率は+0.38%と辛うじてプラスだが、ADRプロキシは61.4に留まり、上昇の広がりに欠ける。KOSPIが5日間で−0.5%に沈む一方でKOSDAQが+5.0%を記録している点に、今の市場の性格が凝縮されている――大型株は手放され、中小型の選別銘柄に資金が向かっている。

外国人の売りは大型株に集中した。LG電子（066570.KS）が−10.54%と急落、LGイノテック（011070.KS）も−8.23%下落。現代車（005380.KS）・POSCO HD（005490.KS）・LS（006260.KS）も外国人・機関が同時に売り越した。LG電子は機関も売り越し、個別業績懸念が重なった可能性がある。

一方で資金が向かった先は明確だ。エイピアール（278470.KQ）+4.99%は外国人・機関が揃って買い越し。ケイシーテック（281820.KQ）+14.53%も機関が積極買い。コスマックス（192820.KS）+3.52%、韓国コルマ（161890.KS）+4.82%など国内化粧品OEM勢への資金流入が目立つ。제이앤티씨（204270.KQ）+12.42%は外国人が買い越した。

全体としての構造はこうだ――大型輸出・素材・自動車が売られ、消費財・ニッチ半導体・中小型成長株に資金が流れ込む「セクターローテーション型の選別相場」。プログラム売りが1兆8,000億ウォン超と圧迫する中でも、個別銘柄の上昇エネルギーは健在だった。

クオリティ再評価候補（本日のメタスクリーナー上位）

本日のKRメタスクリーナーは134銘柄を対象に採点。スクリーナー間の重複はなかったが、メタスクリーナーが複数エビデンスファミリーを統合してランキングを生成している。

上位候補テーブル

ランク	ティッカー	銘柄名	ファミリースコア	エビデンス数	ヒットシグナル	主要指標
1	005930.KS	サムスン電子	67.9	7	Cycle Rerating / PEAD / Quality / RS80	ROE 10.7%・OP YoY +33.2%・Δmarg +2.2pp
2	005935.KS	サムスン電子優	63.0	6	Cycle Rerating / PEAD / Quality / RS80	ROE 10.8%・OP YoY +33.2%・Δmarg +2.2pp
3	096530.KQ	씨젠	55.7	5	Quality / Smart Money Quality / Cycle	ROE 4.8%・OP YoY +309.7%・Δmarg +11.3pp
4	028670.KS	パンオーシャン	54.9	6	Smart Money Quality / Earnings / RS80	5日F+QI +162.2億ウォン・RS80 Focus
5	080220.KQ	제주반도체	51.4	5	Quality / Cycle Rerating / Kiwoom	ROE 17.4%・OP YoY +274.4%・Δmarg +6.0pp
6	252990.KQ	샘씨엔에스	49.0	3	Quality / Cycle Rerating / Kiwoom	ROE 9.7%・OP YoY +182.7%・Δmarg +9.1pp
7	098120.KQ	마이크로컨텍솔	47.7	3	Quality / Cycle Rerating / Kiwoom	ROE 23.1%・OP YoY +73.5%・Δmarg +3.0pp
8	000660.KS	SKハイニックス	46.9	5	Quality / Cycle Rerating / Kiwoom	ROE 35.6%・OP YoY +101.2%・Δmarg +13.1pp
9	402340.KS	SKスクエア	44.5	4	Quality / Consensus Up / Kiwoom	ROE 31.9%・OP YoY +124.8%・コンセンサス z+4.07
10	003350.KS	韓国化粧品製造	39.4	5	Quality / Smart Money / Cycle	ROE 30.6%・OP YoY +24.2%・Δmarg +2.0pp ⚠️DARTリスク開示4件

注目上位3銘柄

1. サムスン電子（005930.KS） — 営業レバレッジが再評価につながるケース

韓国最大の半導体・家電コングロマリット。OP YoY +33.2%、マージン改善+2.2ppを背景にQuality Compounder・Cycle Rerating・PEADの3軸が揃った。RS80スクリーナーも通過し、「Watch - fund」ステージ。注意点は大きい：5日間で外国人＋機関が1兆8,295億ウォンを売り越し、個人が2,959億ウォンで吸収している構図。ファンダメンタルズの改善は明確だが、機関・外国人の需給が修復されるまで上昇は重い可能性がある。次に確認すべきは需給の反転シグナルと次四半期業績ガイダンス。

2. 씨젠（096530.KQ） — 好業績銘柄に機関・外国人と需給が同時につくケース

分子診断キットメーカー。OP YoY +309.7%と突出した利益成長に加え、マージン改善幅+11.3ppはスクリーナー全体でもトップ水準。Smart Money Qualityスクリーナーで5日間F+QI流入+215.2億ウォンを記録し、個人が−217.0億ウォンの売りを出したところを外国人・機関が吸収した。DARTには9月28日付で中間配当落ちの開示があり、株主還元姿勢も確認できる。ROE 4.8%はまだ低水準で、利益の持続性が次の焦点。

3. パンオーシャン（028670.KS） — 実績改善に外国人・機関の需給確認が加わるケース

バルカー・タンカー中心の海運会社。RS80スクリーナーで「Focus Candidate」に浮上（pivot gap +2.3%、20日需給/売買 +6.01%）。5日間F+QI +162.2億ウォン、個人−152.5億ウォン吸収と需給方向は明確。DARTに10月1日付・9月28日付の単一販売・供給契約公示（触媒2件）が確認されており、具体的な契約フローが株価再評価の根拠になり得る。次に確認すべきは海運市況と契約単価の持続性。

本稿は公開市場分析であり、特定銘柄の売買推奨ではありません。スクリーナーへの該当は調査候補の選定であり、投資判断には個別の詳細調査が必要です。

韓国クオリティ・リレーティングWatch 2026-10-06：LSエレクトリック・SKハイニックス・三星電機 — 業績と資金流入が重なる銘柄

Tue, 06 Oct 2026 16:30:00 +0900

マクロ・ダッシュボード

指標	現在値	5日変化	シグナル
KOSPI	6,941.4	+1.0%	→ 横ばい
KOSDAQ	919.9	+8.2%	📈 強気
VIX	15.3	−6.1%	🟢 安定
米10年債利回り	5.31%	+0.06pp	→ 横ばい
USD/KRW	1,339	−0.9%	→ 横ばい
ブレント原油	$98.5	−3.8%	📉 下落

レジーム判定：韓国 Neutral ／米国 Bull
KOSDAQがKOSPIを7.2ppアウトパフォーム。小型株主導の強さが鮮明。
先物ベーシス +7.17、プログラム売り −1.27兆ウォン。パッシブ需給は中立。
原油安とウォン高が輸入物価のバッファとして機能しているが、米10年債5.3%台は引き続き圧力。

市場ラップ（2026年10月6日）

注：同日のKRクローズ・ブリーフィングは未入手。以下はResearch OS DBのマーケット・スナップショット（2026-10-06）を使用。

本日のKOSPI市場は2,596銘柄中1,305銘柄が上昇、1,038銘柄が下落。ADRプロキシ125.7、平均騰落率+1.00%と、一方的な強さではないものの地合いはプラス優勢だった。

強かったセクター・テーマ

二次電池・エネルギー関連に外国人と機関の買いが集中した。三星SDI（006400.KS）は+8.70%でオーバーナイトの外国人・機関双方の純買い上位に登場。LGエネルギーソリューション（373220.KS、+5.12%）、エコプロBM（247540.KQ、+11.41%）、エルアンドエフ（066970.KQ、+8.96%）と、バッテリーサプライチェーン全体に資金が流れ込んだ。

半導体実装・光学系では、LGイノテック（011070.KS）が+12.20%で外国人・機関両軍の純買い上位に名を連ねた。HPSP（403870.KQ、+5.04%）も外国人が買い越し。

弱かったセクター・テーマ

外国人の売り越し上位には三星バイオロジクス（207940.KS、−3.25%）、NAVER（035420.KS、−0.57%）、NCソフト（036570.KQ、−7.05%）、信韓持株（055550.KS）などバイオ・IT・金融が並んだ。機関も三星物産（028260.KS）やHD現代（267250.KS）を売り越した。

資金フローの要点

今日の特徴は「二次電池と半導体部品への外国人・機関同時流入」だ。三星SDIとLGイノテックはどちらも外国人・機関の双方が純買いという構成で、単発ではなく組織的な資金移動の可能性がある。一方、大型バリュー（銀行・建設）と一部のバイオは外国人の売り材料となっており、セクター・ローテーションの色彩が強い。

本日のクオリティ再評価候補

メタスクリーナー（113銘柄ユニバース）が本日算出した上位20候補のうち、スコア上位8銘柄を整理する。PEADソースは空データのため、今日の候補はQuality Compounder・Smart Money Quality・Cycle Reratingの3軸を主軸に判定している。

候補テーブル

メタ順位	ティッカー	銘柄名	スコア	証拠数	ヒット・スクリーナー	主要指標
1	010120.KS	LSエレクトリック	60.0	6	SM Quality, SM Earnings, RS80, Market Surface	外国人+機関 5日+433億W、個人が売り
2	000660.KS	SKハイニックス	57.2	6	Quality Compounder, Cycle Rerating, RS80	ROE 35.6%、OP YoY +101.2%、⚠外人5日−3.9兆W
3	005930.KS	三星電子	56.7	6	Quality Compounder, Cycle Rerating, RS80	ROE 10.7%、OP YoY +33.2%、⚠外人5日−2.2兆W
4	327260.KQ	RFマテリアルズ	55.7	5	Quality Compounder, SM Quality, SM Earnings	ROE 15.1%、9月DART契約公告
5	009150.KS	三星電機	52.4	5	Cycle Rerating, SM Quality, SM Earnings	外人+機関 5日+591億W、10月6日契約公告
6	080220.KQ	済州半導体	51.9	5	Quality Compounder, Cycle Rerating, Market Surface	ROE 17.4%、OP YoY +274%、マージン+6pp
7	096530.KQ	シージェン	51.2	5	Quality Compounder, Cycle Rerating, Market Surface	OP YoY +310%、マージン+11.3pp、空売り7.4%⚠
8	402340.KS	SKスクエア	46.4	4	Quality Compounder, Consensus Up	ROE 31.9%、コンセンサス上方修正z+1.51

上位3銘柄の詳細

① LSエレクトリック（010120.KS） — 本日の最上位候補

LSグループ傘下の電力・自動化機器メーカー。変圧器・配電盤・スマートグリッド製品が主力で、電力インフラ投資サイクルの恩恵を受けやすいポジションにある。本日のスコア60.0は全候補中トップで、6つの独立証拠ファミリー（業績、クオリティ、資金、市場活動、公式イベント、価格リーダーシップ）すべてに一致した珍しいケース。直近5日で外国人＋質的機関が433億ウォンを純買いし、個人が533億ウォン相当を売り越した構造は「賢い資金が個人から吸収している」パターンに合致する。10月1日付のDART単一供給契約公告（触媒判定）も確認済み。次に確認すべきは契約規模の開示と受注積み上がりペースだ。

② SKハイニックス（000660.KS） — クオリティは高いが短期需給に注意

HBMメモリの最大受益企業。ROE 35.6%、営業利益YoY +101.2%、マージン変化+13.1ppとファンダメンタルズは申し分ない。RS80「初期候補（Watch-fund）」判定で過熱排除済み。ただし直近5日の外国人＋質的機関の純売りは−3.9兆ウォンと大きく、個人がその反対側に立つ。需給のヘッドウインドが解消されるまでは「モニタリング継続」のポジションで、積極的な再評価シグナルとしては次の需給確認が必要だ。

③ 三星電機（009150.KS） — 同日DART触媒が加点

スマートフォン向けMLCC・カメラモジュールが主力。Cycle Rerating（マージン+0.9pp）とSmart Money Quality（外人+機関5日+591億W）の両方に引っかかり、本日のDART公告でも「単一販売・供給契約締結」が2件（10月6日、9月29日）確認されている。触媒と資金流入が重なるケースはブログ候補としての説得力が高い。PEADスクリーナーのTier Cにも登場しており（OP YoY +24.3%、マージン+0.9pp）、複数の独立ソースから同じ銘柄が浮上している点は注目に値する。

本稿は公開市場の分析情報であり、売買の推奨ではありません。スクリーナーへの登場は調査候補の提示であり、投資判断は各自の責任で行ってください。