https://koreainvestinsights.com/ja/tags/ai-packaging/Recent content in AI Packaging on Korea Invest InsightsHugo -- gohugo.iojaTue, 26 May 2026 01:09:12 +0900https://koreainvestinsights.com/ja/post/samsung-electro-mechanics-100tn-murata-hyundai-market-cap-2026-05-26/Tue, 26 May 2026 00:00:00 +0000https://koreainvestinsights.com/ja/post/samsung-electro-mechanics-100tn-murata-hyundai-market-cap-2026-05-26/<h2 id="要約">要約 </h2><p>サムスン電機は、もはやスマートフォン部品会社としてだけ評価されていません。基準株価 <strong>1,340,000ウォン</strong>、上場株式数 <strong>74,693,696株</strong>を使うと、時価総額は約 <strong>100.1兆ウォン</strong>です。現代自動車普通株の時価総額 <strong>134.1兆ウォン</strong>を超えるには、株価は約 <strong>179.6万ウォン</strong>、つまり <strong>+34.0%</strong> が必要です。</p> <p>村田製作所の事例は上限を示します。村田のFY3/2027会社予想は売上高 <strong>1.96兆円</strong>、営業利益 <strong>3,800億円</strong>、営業利益率 <strong>19.4%</strong>です。サーバー向けコンデンサと電源モジュールが成長要因として明示されています。</p> <p>しかしサムスン電機が同じ評価を維持するには、MLCCだけでは足りません。FC-BGA、MLCC、シリコンキャパシタを組み合わせ、AIサーバーの電力安定化とパッケージ基板のボトルネック企業として再分類される必要があります。</p> <table> <thead> <tr> <th>シナリオ</th> <th style="text-align: right">売上高</th> <th style="text-align: right">OPM</th> <th style="text-align: right">営業利益</th> <th style="text-align: right">示唆される時価総額</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>Bear</td> <td style="text-align: right">15兆ウォン</td> <td style="text-align: right">12%</td> <td style="text-align: right">1.8兆ウォン</td> <td style="text-align: right">40.5兆ウォン</td> </tr> <tr> <td>Base-upside</td> <td style="text-align: right">18兆ウォン</td> <td style="text-align: right">18%</td> <td style="text-align: right">3.24兆ウォン</td> <td style="text-align: right">97.2兆ウォン</td> </tr> <tr> <td>Murata path</td> <td style="text-align: right">22兆ウォン</td> <td style="text-align: right">22%</td> <td style="text-align: right">4.84兆ウォン</td> <td style="text-align: right">145.2兆ウォン</td> </tr> <tr> <td>Extreme</td> <td style="text-align: right">24兆ウォン</td> <td style="text-align: right">25%</td> <td style="text-align: right">6.0兆ウォン</td> <td style="text-align: right">157.5兆ウォン</td> </tr> </tbody> </table> <p>結論は <strong>Watchlist / Wait</strong> です。長期テーマは強まりましたが、現在の株価は2027-2028年の利益改善をかなり先取りしています。次の確認点は、全社OPM、AI MLCC、FC-BGA、シリコンキャパシタの追加受注です。</p>