ブロードコムが2027年AI半導体1,000億ドル超を再確認：韓国半導体バリューチェーンへの読み方

Fri, 05 Jun 2026 09:30:00 +0900

要約

ブロードコムのQ2 FY2026決算は、韓国半導体にとって弱い材料ではありません。むしろ、カスタムAI半導体需要がHBM、先端パッケージ基板、AIネットワーク、電源安定化部品へ広がっていることを示しています。

Q2売上高は221.87億ドル、AI半導体売上は108億ドルでした。Q3のAI半導体売上ガイダンスは160億ドルで、FY2027に1,000億ドル超という枠組みも維持されました。

株価が下がった理由は、需要悪化ではなく、投資家がさらに大きな上方修正を期待していたためです。

レイヤー	韓国の注目企業	読み方
HBM / サーバーDRAM / eSSD	Samsung Electronics, SK hynix	AIインフラの本流。
FC-BGA / Si-Cap / MLCC	Samsung Electro-Mechanics	非メモリーで最も直接的。ただしバリュエーション管理が必要。
AIネットワークPCB	Isu Petasys, Korea Circuit	AI EthernetとスイッチASICの二次ベータ。
ボンダー / ソケット / テスト	Hanmi Semiconductor, ISC, Leeno	実際の受注確認が必要。

結論として、ブロードコムの下落は韓国AIインフラへの弱気シグナルではなく、過熱した期待値のリセットです。中心はSamsung Electronics、相対価値ではSK hynix、非メモリーではSamsung Electro-Mechanicsを規律ある価格で見る局面です。