https://koreainvestinsights.com/ja/tags/cw-dfb/Recent content in CW-DFB on Korea Invest InsightsHugo -- gohugo.iojaWed, 03 Jun 2026 16:01:34 +0900https://koreainvestinsights.com/ja/post/marvell-follow-up-eml-cw-dfb-laser-source-korea-cpo-2026-06-03/Wed, 03 Jun 2026 17:40:00 +0900https://koreainvestinsights.com/ja/post/marvell-follow-up-eml-cw-dfb-laser-source-korea-cpo-2026-06-03/ <blockquote> <p>文脈：本稿は<a class="link" href="https://koreainvestinsights.com/post/marvell-trillion-broadcom-readthrough-korea-ai-connectivity-2026-06-02/" >マーベルの1兆ドルストーリーとブロードコムへの示唆</a>および<a class="link" href="https://koreainvestinsights.com/post/korea-optical-cpo-value-chain-seven-companies-2026-05-09/" >韓国の光通信・CPOバリューチェーン</a>の続編です。</p> </blockquote> <h2 id="要約">要約 </h2><p>論点は光モジュールの数量増だけではありません。ボトルネックは、さらに内側の<strong>光源</strong>、つまりEMLとCW-DFBレーザーに移っています。</p> <p>TrendForce関連の報道では、2026年のEML + CW-DFBレーザーダイオード合算月産能力が<strong>5,070万個</strong>、年換算で<strong>6.084億個</strong>とされています。ただし公開英語ページで同じ表の定義までは確認できなかったため、本稿では報道ベースの数値として扱います。一方、公式資料で確認できる方向性は明確です。TrendForceは800G以上の光トランシーバー出荷が2025年2,400万個から2026年約6,300万個へ増え、2026年のAI光トランシーバー市場が260億ドルに達すると見ています。(<a class="link" href="https://www.trendforce.com/presscenter/news/20251208-12823.html" target="_blank" rel="noopener" >TrendForce</a>, <a class="link" href="https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260420-13017.html" target="_blank" rel="noopener" >TrendForce</a>)</p> <p>韓国への読み替え：</p> <table> <thead> <tr> <th>区分</th> <th>韓国銘柄</th> <th>見方</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>最も直接的</td> <td>OE Solutions</td> <td>100G EML、1.6Tトランシーバー、CPO用ELSFP外部光源</td> </tr> <tr> <td>契約可視性</td> <td>Optocore</td> <td>AIデータセンター向け400G/800G契約。ただし財務・監査リスク</td> </tr> <tr> <td>足元の需給</td> <td>Solid、RFHIC、Samji Electronics</td> <td>需給は相対的に良いが、純粋な光源露出ではない</td> </tr> <tr> <td>当面回避</td> <td>Daehan Optical、BWE</td> <td>3-4月の高ベータ銘柄。現在は分配色が強い</td> </tr> </tbody> </table> <div class="thesis-callout"> <div class="thesis-callout__label">核心</div> <div class="thesis-callout__body"> マーベルとブロードコムが示したのは接続性のボトルネックです。そのさらに下の層にあるのが <strong>EMLとCW-DFBレーザー光源</strong> です。韓国ではOE Solutionsが最も直接的ですが、投資シグナルには顧客認証、継続受注、利益率改善が必要です。 </div> </div> <p>シリコンフォトニクスとCPOはレーザー需要を消す技術ではありません。安定した外部光源、ELSFP、InPレーザー、光パッケージングの重要性を高める技術です。NVIDIAも、光エンジンをスイッチASIC近くに置き、外部レーザーソースが光を供給するCPO構造を説明しています。(<a class="link" href="https://developer.nvidia.com/blog/how-industry-collaboration-fosters-nvidia-co-packaged-optics/" target="_blank" rel="noopener" >NVIDIA</a>)</p> <p>結論として、OE Solutionsは構造的な監視対象ですが、即時買いではありません。36,000-38,200ウォンの回復と、外国人・機関の同時買いが確認されてからシグナルが強まります。</p>