https://koreainvestinsights.com/ja/tags/korean-equities/Recent content in Korean Equities on Korea Invest InsightsHugo -- gohugo.iojaSun, 31 May 2026 15:24:29 +0900https://koreainvestinsights.com/ja/post/us-nonsemi-rerating-ai-power-software-korea-translation-2026-05-31/Sun, 31 May 2026 16:20:00 +0900https://koreainvestinsights.com/ja/post/us-nonsemi-rerating-ai-power-software-korea-translation-2026-05-31/<h2 id="要約">要約 </h2><p>2026年3月末から5月末までの米国市場では、半導体を除くと量子コンピューティング、オンサイト電力・燃料電池、AIソフトウェア、暗号資産・ステーブルコイン基盤、宇宙・防衛・ドローンが強くリレーティングされました。</p> <p>ただし、投資品質が高い軸は単純な上昇率1位ではありません。より持続的なのは次の2つです。</p> <ol> <li><strong>AI power/grid:</strong> AI factoryのボトルネックがGPUから電力へ移っている。</li> <li><strong>AI software/data operations:</strong> SnowflakeとDatadogの決算は、AIがSaaSを壊すだけでなく、データ、監視、セキュリティ、AI運用需要を増やすことを示した。</li> </ol> <h2 id="韓国市場への翻訳">韓国市場への翻訳 </h2><table> <thead> <tr> <th>米国テーマ</th> <th>韓国での対応</th> <th>判断</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>AI power/grid</td> <td>電力機器、ケーブル、busduct、HVDC</td> <td>主力株は織り込み済み、2番手を選別</td> </tr> <tr> <td>AI software/data apps</td> <td>ERP、cloud、AX、企業データ</td> <td>まだ十分に織り込まれていない</td> </tr> <tr> <td>Stablecoin/payment rails</td> <td>PG、銀行、ウォレット、KRW stablecoin決済</td> <td>政策依存だが未織り込み</td> </tr> <tr> <td>Space/defense/drones</td> <td>防衛電子、衛星、ドローン</td> <td>一部2番手に余地</td> </tr> <tr> <td>Quantum/security</td> <td>真の量子計算より量子セキュリティ/PQC</td> <td>すでに過熱</td> </tr> </tbody> </table> <h2 id="韓国ウォッチリスト">韓国ウォッチリスト </h2><table> <thead> <tr> <th style="text-align: right">優先</th> <th>銘柄</th> <th>判断</th> <th>理由</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td style="text-align: right">1</td> <td>NHN KCP</td> <td>Conditional Buy</td> <td>ステーブルコイン決済PoC、1Q26利益成長、低PER、直近の海外・機関フロー</td> </tr> <tr> <td style="text-align: right">2</td> <td>Douzone Bizon</td> <td>Watchlist</td> <td>韓国版AI software/data operations候補</td> </tr> <tr> <td style="text-align: right">3</td> <td>Hanwha Systems</td> <td>Watchlist</td> <td>宇宙・防衛電子オプションは未織り込みだが高PER</td> </tr> <tr> <td style="text-align: right">4</td> <td>Semyung Electric</td> <td>高ボラWatchlist</td> <td>電力2番手。リーダー調整後の候補</td> </tr> </tbody> </table> <h2 id="結論">結論 </h2><p>米国の勝ち組を機械的に韓国株へ移すべきではありません。韓国では電力、銅、量子セキュリティがすでに先行しました。まだ相対的に織り込まれていないのは <strong>ステーブルコイン決済、AI運用ソフトウェア、宇宙・防衛電子の2番手</strong>です。</p> <p>実行条件は、20日線の回復、レンジ上抜け、海外投資家と質の高い機関投資家の買いが揃うことです。</p> <h2 id="sources">Sources </h2><ul> <li>Bloom Energy: <a class="link" href="https://www.bloomenergy.com/news/bloom-energy-reports-record-first-quarter-2026-results-and-raises-full-year-2026-guidance/" target="_blank" rel="noopener" >https://www.bloomenergy.com/news/bloom-energy-reports-record-first-quarter-2026-results-and-raises-full-year-2026-guidance/</a></li> <li>Snowflake: <a class="link" href="https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1640147/000164014726000027/fy2027q1earnings.htm" target="_blank" rel="noopener" >https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1640147/000164014726000027/fy2027q1earnings.htm</a></li> <li>Datadog: <a class="link" href="https://investors.datadoghq.com/news-releases/news-release-details/datadog-announces-first-quarter-2026-financial-results/" target="_blank" rel="noopener" >https://investors.datadoghq.com/news-releases/news-release-details/datadog-announces-first-quarter-2026-financial-results/</a></li> <li>Coinbase: <a class="link" href="https://investor.coinbase.com/news/news-details/2026/Coinbase-Q1-Financial-Results-Show-Resilient-Financial-Performance-Driven-by-New-All-Time-High-Crypto-Trading-Volume-Market-Share/default.aspx" target="_blank" rel="noopener" >https://investor.coinbase.com/news/news-details/2026/Coinbase-Q1-Financial-Results-Show-Resilient-Financial-Performance-Driven-by-New-All-Time-High-Crypto-Trading-Volume-Market-Share/default.aspx</a></li> <li>NHN KCP PoC: <a class="link" href="https://www.seoul.co.kr/news/economy/2026/05/21/20260521500054" target="_blank" rel="noopener" >https://www.seoul.co.kr/news/economy/2026/05/21/20260521500054</a></li> </ul> <p><em>調査目的のみ。投資助言ではありません。</em></p>