韓国クオリティ・リレーティングWatch 2026-10-06：LSエレクトリック・SKハイニックス・三星電機 — 業績と資金流入が重なる銘柄

Tue, 06 Oct 2026 16:30:00 +0900

マクロ・ダッシュボード

指標	現在値	5日変化	シグナル
KOSPI	6,941.4	+1.0%	→ 横ばい
KOSDAQ	919.9	+8.2%	📈 強気
VIX	15.3	−6.1%	🟢 安定
米10年債利回り	5.31%	+0.06pp	→ 横ばい
USD/KRW	1,339	−0.9%	→ 横ばい
ブレント原油	$98.5	−3.8%	📉 下落

レジーム判定：韓国 Neutral ／米国 Bull
KOSDAQがKOSPIを7.2ppアウトパフォーム。小型株主導の強さが鮮明。
先物ベーシス +7.17、プログラム売り −1.27兆ウォン。パッシブ需給は中立。
原油安とウォン高が輸入物価のバッファとして機能しているが、米10年債5.3%台は引き続き圧力。

市場ラップ（2026年10月6日）

注：同日のKRクローズ・ブリーフィングは未入手。以下はResearch OS DBのマーケット・スナップショット（2026-10-06）を使用。

本日のKOSPI市場は2,596銘柄中1,305銘柄が上昇、1,038銘柄が下落。ADRプロキシ125.7、平均騰落率+1.00%と、一方的な強さではないものの地合いはプラス優勢だった。

強かったセクター・テーマ

二次電池・エネルギー関連に外国人と機関の買いが集中した。三星SDI（006400.KS）は+8.70%でオーバーナイトの外国人・機関双方の純買い上位に登場。LGエネルギーソリューション（373220.KS、+5.12%）、エコプロBM（247540.KQ、+11.41%）、エルアンドエフ（066970.KQ、+8.96%）と、バッテリーサプライチェーン全体に資金が流れ込んだ。

半導体実装・光学系では、LGイノテック（011070.KS）が+12.20%で外国人・機関両軍の純買い上位に名を連ねた。HPSP（403870.KQ、+5.04%）も外国人が買い越し。

弱かったセクター・テーマ

外国人の売り越し上位には三星バイオロジクス（207940.KS、−3.25%）、NAVER（035420.KS、−0.57%）、NCソフト（036570.KQ、−7.05%）、信韓持株（055550.KS）などバイオ・IT・金融が並んだ。機関も三星物産（028260.KS）やHD現代（267250.KS）を売り越した。

資金フローの要点

今日の特徴は「二次電池と半導体部品への外国人・機関同時流入」だ。三星SDIとLGイノテックはどちらも外国人・機関の双方が純買いという構成で、単発ではなく組織的な資金移動の可能性がある。一方、大型バリュー（銀行・建設）と一部のバイオは外国人の売り材料となっており、セクター・ローテーションの色彩が強い。

本日のクオリティ再評価候補

メタスクリーナー（113銘柄ユニバース）が本日算出した上位20候補のうち、スコア上位8銘柄を整理する。PEADソースは空データのため、今日の候補はQuality Compounder・Smart Money Quality・Cycle Reratingの3軸を主軸に判定している。

候補テーブル

メタ順位	ティッカー	銘柄名	スコア	証拠数	ヒット・スクリーナー	主要指標
1	010120.KS	LSエレクトリック	60.0	6	SM Quality, SM Earnings, RS80, Market Surface	外国人+機関 5日+433億W、個人が売り
2	000660.KS	SKハイニックス	57.2	6	Quality Compounder, Cycle Rerating, RS80	ROE 35.6%、OP YoY +101.2%、⚠外人5日−3.9兆W
3	005930.KS	三星電子	56.7	6	Quality Compounder, Cycle Rerating, RS80	ROE 10.7%、OP YoY +33.2%、⚠外人5日−2.2兆W
4	327260.KQ	RFマテリアルズ	55.7	5	Quality Compounder, SM Quality, SM Earnings	ROE 15.1%、9月DART契約公告
5	009150.KS	三星電機	52.4	5	Cycle Rerating, SM Quality, SM Earnings	外人+機関 5日+591億W、10月6日契約公告
6	080220.KQ	済州半導体	51.9	5	Quality Compounder, Cycle Rerating, Market Surface	ROE 17.4%、OP YoY +274%、マージン+6pp
7	096530.KQ	シージェン	51.2	5	Quality Compounder, Cycle Rerating, Market Surface	OP YoY +310%、マージン+11.3pp、空売り7.4%⚠
8	402340.KS	SKスクエア	46.4	4	Quality Compounder, Consensus Up	ROE 31.9%、コンセンサス上方修正z+1.51

上位3銘柄の詳細

① LSエレクトリック（010120.KS） — 本日の最上位候補

LSグループ傘下の電力・自動化機器メーカー。変圧器・配電盤・スマートグリッド製品が主力で、電力インフラ投資サイクルの恩恵を受けやすいポジションにある。本日のスコア60.0は全候補中トップで、6つの独立証拠ファミリー（業績、クオリティ、資金、市場活動、公式イベント、価格リーダーシップ）すべてに一致した珍しいケース。直近5日で外国人＋質的機関が433億ウォンを純買いし、個人が533億ウォン相当を売り越した構造は「賢い資金が個人から吸収している」パターンに合致する。10月1日付のDART単一供給契約公告（触媒判定）も確認済み。次に確認すべきは契約規模の開示と受注積み上がりペースだ。

② SKハイニックス（000660.KS） — クオリティは高いが短期需給に注意

HBMメモリの最大受益企業。ROE 35.6%、営業利益YoY +101.2%、マージン変化+13.1ppとファンダメンタルズは申し分ない。RS80「初期候補（Watch-fund）」判定で過熱排除済み。ただし直近5日の外国人＋質的機関の純売りは−3.9兆ウォンと大きく、個人がその反対側に立つ。需給のヘッドウインドが解消されるまでは「モニタリング継続」のポジションで、積極的な再評価シグナルとしては次の需給確認が必要だ。

③ 三星電機（009150.KS） — 同日DART触媒が加点

スマートフォン向けMLCC・カメラモジュールが主力。Cycle Rerating（マージン+0.9pp）とSmart Money Quality（外人+機関5日+591億W）の両方に引っかかり、本日のDART公告でも「単一販売・供給契約締結」が2件（10月6日、9月29日）確認されている。触媒と資金流入が重なるケースはブログ候補としての説得力が高い。PEADスクリーナーのTier Cにも登場しており（OP YoY +24.3%、マージン+0.9pp）、複数の独立ソースから同じ銘柄が浮上している点は注目に値する。