韓国半導体Top50：今後2カ月でSamsung・SK Hynixを上回る候補はどこか

Sat, 13 Jun 2026 19:30:00 +0900

TL;DR

Samsung ElectronicsとSK Hynixは、韓国半導体市場のエンジンであり続ける。ただし、今後2カ月の相対リターンを狙うなら、ETF保有がまだ小さく、資金流入が始まった2番手の装置、基板、検査、AIストレージ銘柄に注目したい。
Thesis OSはNaver ETF 1,137本、韓国半導体Top50、ローカル価格・需給データを組み合わせた。候補はKorea Circuit、HPSP、TES、VM、FADU。
Korea Circuitは最もバランスが良い。HPSPは資金フローの質が最も高い。TESとVMはファンダメンタルズの材料が強いが、短期では上がり過ぎている。FADUは高リスクのイベント・オプションだ。

核心

SamsungとSK Hynixは市場のエンジンだ。しかし2カ月のアルファは、すでに皆が持つ大型メモリーよりも、ETF保有が低く資金流入が始まった2番手銘柄から出やすい。

対象は韓国半導体Top50。Naver ETF 1,137本、構成銘柄75,001行、2026年6月12日時点のThesis OSローカル価格・需給データを使った。ETFエクスポージャーはNAVと構成比率による推定であり、公式PCFではない。

銘柄	2週	1カ月	3カ月	ETF推定保有額	1カ月外国人+機関
Samsung Electronics	+7.7%	+15.6%	+69.7%	51.5兆ウォン	-15.2兆ウォン
SK Hynix	-6.1%	+17.2%	+125.1%	52.1兆ウォン	-15.3兆ウォン

両社はコア・エクスポージャーだ。ただし、すでに200本以上のETFに組み込まれているため、追加資金による価格インパクトは中小型の方が大きくなりやすい。

最もバランスが良いのはKorea Circuit。資金フローの質はHPSPが最上位。ファンダメンタルズ材料はTESとVMが強い。最も非対称な上振れ余地はFADUだが、これはコアではなくイベント・ポジションとして扱うべきだ。

共通ルールは明確だ。急騰を追わず、押し目を待ち、需給が続くかを確認し、テーマが売上に変わる証拠を見る。