サムスンファウンドリー顧客リスト2026 — テスラ、Tenstorrent、クアルコム、Google、アンバレラ、その他の確認済みスタック

Sun, 03 May 2026 11:00:00 +0900

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この記事は「2026年現在、誰がサムスンファウンドリーを使っているのか？」という問いに直接答え、各顧客がそこにいる理由・使用ノード・顧客構成からわかるTSMCとの競争ポジションを解説する。

TL;DR

一言で言えば。 経済的インパクト順に並べたサムスンファウンドリーの2026年確認済み顧客リストは以下の通り：

Tesla — 複数世代にわたる顧客（HW3→HW4準備作業）。次世代自動運転SoCおよびDojo関連アクセラレーターは先端サムスンノード（業界紙ではSF4/SF3/SF2と報道）で製造。
Tenstorrent — WormholeおよびBlackholeのAIアクセラレーターファミリーを4nmクラスのSF4Xを含むサムスンファウンドリーの先端ノードで製造。Jim Keller率いる同社はサムスンファウンドリーの公式パートナー。
Qualcomm — サムスンファウンドリーとTSMCへの分散調達を継続。一部モデム（5G/6G）および特定のSnapdragon SoCバリアントがサムスンの先端ノードで製造されてきた実績がある。
Google — Pixel Tensor SoC（G3/G4クラス）はサムスンの4nmクラスノードで製造。TPU関連の一部生産もサムスンのキャパシティを活用してきた実績があるが、最新TPU世代ではTSMCが主力。
Ambarella — CV3-AD ADAS車載SoCはサムスンの5nmクラスノードで製造。
Samsung System LSI — Exynos 2400/Exynos Auto/イメージセンサーロジック。サムスンファウンドリーのキャパシティを下支えする内製ワークロード。
NVIDIA周辺およびAIスタートアップ向け作業 — 過去にはアクセラレーターやネットワーキングチップの一部がサムスンのキャパシティを使用。
韓国・日本のファブレス — Rebellions、FuriosaAI（次世代Renegade）、DB HiTekクラスの顧客、アジアのAI-ASICハウスがサムスンファウンドリーの4/5/8/12nmラインを利用。

率直な読み解き。 2026年のサムスンファウンドリーは、最先端においてTSMCと同等ではない — 最大量の最先端AIアクセラレーター案件（NVIDIA、AMD、Appleシリコン）は引き続きTSMCが獲得している。2026年時点のサムスンファウンドリーとは、(a)TSMCに頼れないキャパシティを必要とするAIアクセラレーター、(b)車載/ADAS SoC、(c)キャパシティ・ソブリンサプライ・価格などの理由からリスクプレミアムを許容できる顧客を中心とした、信頼できる第2位だ。この顧客構成は、「先端ノードに本物の能力を持つが歩留まり問題が残るチャレンジャーファウンドリー」に期待される姿そのものである。

1. 「誰がサムスンファウンドリーを使っているか？」が正しい問いである理由

サムスンファウンドリーのポジショニングは、半導体業界のどのトピックよりも業界紙で矛盾した報道が続いてきた。ある週の見出しは「サムスンがTesla/Qualcomm/Googleを獲得」、翌週には「サムスンが[X]をTSMCに奪われる」となる。

このノイズを切り抜けるには別の問いが必要だ。「サムスンファウンドリーは勝っているか？」ではない — その問いはどのモデルを採用するかによって答えが変わり、クリーンに回答できない。代わりに問うべきは：2026年現在、実際に誰がサムスンファウンドリーを使っており、その顧客構成は何を示しているか？

顧客構成こそがファウンドリーポジショニングの唯一の正直な指標である。なぜなら：

キャパシティ配分は観察可能だ。 顧客の開示情報、決算説明会での言及、業界紙のサプライチェーン報道が、誰が実際にどのファブでウェーハを製造しているかを示す。
顧客構成は歩留まり・キャパシティ・価格のトレードオフをコードしている。 先端ノードで顧客を獲得したファウンドリーは、そのノードの歩留まり問題を解決したか、TSMCが及ばないキャパシティ優位を持つか、積極的な価格設定をしているかのいずれかだ。顧客構成がどれに当たるかを教えてくれる。
顧客構成が2027〜2028年の稼働率を予測する。 2026年のサムスンファウンドリーの顧客ロースターが、ほぼそのまま2027年の生産量を規定する。今日見えている顧客が今後2年間の収益そのものだ。

2. 確認済み顧客スタック — 誰が、どこで、なぜ

2.1 Tesla — 複数世代にわたるアンカー顧客

現状。 Teslaは複数世代にわたってサムスンファウンドリーの顧客だ。Hardware 3（HW3）のFSDチップはサムスンの14nmノードで製造された。Hardware 4（HW4）チップはサムスンの7nmクラスノードへ移行。Hardware 5/次世代自動運転SoCについては、業界紙でサムスンのSF4および将来ロードマップノード（SF3/SF2）との関連が報道されており、2026年以降もサムスンのキャパシティを継続利用するとされている。

なぜサムスンか。 Teslaは一貫してデュアルベンダーのウェーハ調達を行ってきた — Dojo向けGPU/AIアクセラレーターはTSMC、FSD/HW SoCはサムスン。このサムスンへのコミットメントは、(a)Teslaの量産規模に対応できるキャパシティをTSMCが提供できなかった、(b)サムスンのチャレンジャーポジションを利用してTeslaが価格交渉力を得た、(c)HW3以来の関係で構築されたFSDプラットフォームの多年にわたる継続性、の組み合わせを反映していると考えられる。

サムスンにとっての意味。 TeslaはサムスンファウンドリーにとってTSMCへのシグナルが最も強い「トロフィー顧客」に最も近い存在だ。TeslaをTSMCに奪われることは最もダメージの大きいシグナルの一つであり、HW5を通じてTeslaを維持することは最も強いポジティブシグナルの一つだ。

2.2 Tenstorrent — Jim KellerによるサムスンへのパブリックベットI

現状。 TenstorrentのWormhole AIアクセラレーターおよび次世代BlackholeはサムスンファウンドリーでProdとして公式に開示されている。CEO Jim Kellerは複数の公開インタビューでサムスンファウンドリーとのパートナーシップについて言及しており、同社は先端ノードの製造をサムスンの4nmクラスSF4Xに移行している。

なぜサムスンか。 TenstorrentのポジショニングはTNVIDIA/CUDAスタックに対抗する「AIアクセラレータースタートアップ」だ。先端ノード製造にTSMCではなくサムスンを選ぶことは、そのコントラリアン的ポジショニングと一致する。サムスンのキャパシティ可用性と、TSMCの「ティア1顧客優先」フレームワークよりも柔軟なエンゲージメントモデルが重要な要因とされている。

サムスンにとっての意味。 TenstorrentはサムスンファウンドリーにとってAIアクセラレーター分野で最も公式な支持表明だ。Tenstorrentの出荷がスケールするに従い、サムスンファウンドリーの非NVIDIA AIアクセラレーターへの収益エクスポージャーが高まる。「サムスンファウンドリー = Samsung System LSI内製ワークロード」からの重要な分散だ。

2.3 Qualcomm — サムスンとTSMCへの分散調達

現状。 QualcommのフラッグシップSnapdragon SoCは世代をまたいでサムスンファウンドリーとTSMCに分散調達されてきた。Snapdragon 8 Gen 1はサムスン4nmクラスの注目すべき獲得案件だったが、その後のフラッグシップ（Snapdragon 8 Gen 2、Gen 3、Snapdragon 8 Elite）は主にTSMCへ移行。ただしQualcommは引き続き一部のモデムおよび下位Snapdragonバリアントをサムスンファウンドリーで製造している。

なぜサムスンか。 分散調達によりQualcommはTSMCのキャパシティ不足や価格交渉力に対するリスクを軽減できる。サムスンとの関係はTSMCに対する交渉カードとして機能する。サムスンファウンドリーにとって、Qualcomm — フラッグシップ以外の量でも — は「サムスンのノードは商用量産レベルだ」というシグナルを出す重要なリファレンス顧客だ。

サムスンにとっての意味。 サムスンファウンドリーにおけるQualcommの量産はフラッグシップSnapdragonの目玉案件ではなく、ミッドティアキャパシティを埋める安定した量産案件だ。Snapdragon 8 Gen 5以降のフラッグシップがサムスンファウンドリーに戻ってくるかどうかに注目 — そうなれば大きなポジティブシグナルとなる。

2.4 Google — Pixel Tensor SoCおよび一部TPU案件

現状。 GoogleのPixel Tensor（G1、G2、G3、G4）SoCはサムスンファウンドリーで製造されており、サムスンの改変Exynosデリバティブ設計IPおよび5nm/4nmクラスの量産を活用している。一部TPU量産（旧世代、補完的キャパシティ）が歴史的にサムスンを使用してきた実績があるが、最新TPU世代は主にTSMCだ。

なぜサムスンか。 Pixel TensorはSamsung System LSIのIPからの設計系譜を持つため、サムスンファウンドリーが自然な量産パートナーとなる。TPU案件については、サムスンは主力パートナーというよりキャパシティ補完の位置づけだ。

サムスンにとっての意味。 Google Pixelの量産規模はファウンドリー全体の観点では大きくはないが、知名度は高く、サムスンの4nmクラスノードへのプルスルー需要を生み出す。より大きなスイング要因は、次世代TPUが再びサムスンキャパシティに意味ある形で戻ってくるかどうかだ。

2.5 Ambarella — 車載ADAS SoC

現状。 AmbarellaのCV3-ADファミリー — ADASおよび自動運転アプリケーション向けフラッグシップ車載AIアクセラレーター — はサムスンファウンドリーの5nmクラスノードで製造されている。Ambarellaはサムスンファウンドリーをその5nmパートナーとして公式に開示している。

なぜサムスンか。 車載顧客が重視するのは(a)供給継続性 — 長期車載グレード量産へのサムスンのコミットメント、(b)キャパシティ可用性 — TSMCの車載5nmキャパシティはApple/AMD/NVIDIAに占拠されている、(c)サムスンの車載グレード品質システムの資格認定だ。

サムスンにとっての意味。 AmbarellaはサムスンにとってもっともクリーンなN「車載5nm」リファレンス顧客だ。グローバルOEM全体でADAS/L2+/L3自動化が普及するにつれ、サムスンの車載グレード先端ノードキャパシティへの需要牽引力が高まる。

2.6 Samsung System LSI — 内製ワークロードのアンカー

現状。 サムスン自社のSystem LSI部門 — ExynosモバイルまたはアドバンストモバイルSoC、Exynos Auto車載、イメージセンサーロジック、モデムIC — がサムスンファウンドリー最大の内製顧客だ。Exynos 2400（Galaxy S24シリーズ）、Exynos Auto V920（現代自動車Pleos/起亜パートナーシップ）、イメージセンサーロジックすべてがサムスンファウンドリーの先端ノードで製造されている。

なぜサムスンか。 内製のため — 定義上そうなる。

サムスンにとっての意味。 これが底値だ。仮に外部顧客がすべて明日消えても、Samsung System LSIはサムスンファウンドリーの先端ノードファブを稼動し続ける。内製ワークロードはまた、サムスンファウンドリーのIP開発、歩留まり学習曲線、プロセス成熟の多くの源泉でもある。正直な解釈：外部顧客獲得は内製ベースに上乗せされるアップサイドとして重要なのだ。

2.7 韓国・アジアのファブレス層

現状。 韓国・アジアのファブレス顧客の長いテールがサムスンファウンドリーの4/5/8/12/14nmノードを利用している。確認済みおよび公式に言及された顧客には以下が含まれる：

Rebellions — 韓国のAIアクセラレータースタートアップ（REBEL-Quad/次世代アクセラレーターをサムスン先端ノードで製造）。
FuriosaAI — RenegadeチップをサムスンファウンドリーのF5nmで製造、次世代品を開発中。
DeepX — 韓国のエッジAIスタートアップ、サムスンファウンドリー使用。
OpenEdges Technology — 韓国のメモリサブシステムIP（LPDDR6/5X PHY/ControllerはSamsung SF5Aでシリコン実証済み、Samsung 4nmで開発中）。
日本の各種ファブレス — 車載、イメージセンサー、AIワークロード。

なぜサムスンか。 地理的近接性、韓国語でのIR/エンジニアリングサポート、Samsung SAFE IPパートナーエコシステム（Cadence、Synopsys、サブライセンスパートナーとしてのOpenEdges）、ティア1以外の顧客にとっての価格アクセス性。

サムスンにとっての意味。 この層は地味だが持続的だ。サムスンファウンドリーの4/5/8nmノードにおける量産プロセス稼働率を成立させる層であり、韓国・アジア発のAI ASICスタートアップウェーブから最も直接的に恩恵を受ける層でもある。

2.8 「かつての顧客」セット

正確を期するため、いくつかの主要名称は業界紙の過去報道にもかかわらず、もはや主要なサムスンファウンドリー顧客ではない：

NVIDIA — A8000/GA100世代のAmpere GPUは一部Samsung 8nmで製造されたが、その後Hopper、Blackwell、RubinではTSMCに完全移行。現在NVIDIAは圧倒的にTSMCだ。
Apple — A9世代以降、iPhone/Macシリコンの先端ノードでサムスンファウンドリーを意味ある形で使用していない。現在のAppleシリコンはすべてTSMCだ。
AMD — 最先端のAMD CPU/GPUはTSMC、一部レガシーAMD案件はGlobalFoundries使用、サムスンは現在意味あるスケールでのAMD先端ノードパートナーではない。

顧客の入れ替わりは現実だ。サムスンファウンドリーの2026年の構成は2020年の構成と構造的に異なる。

3. 顧客構成が示すもの

3.1 顧客ミックスのパターン認識

2026年の確認済みリストを一枚絵として読むと、四つのパターンが浮かび上がる：

パターン	サムスンファウンドリーについて何を示すか
AIアクセラレーターへの強い偏り（Tenstorrent、Tesla、Rebellions、FuriosaAI、Ambarella）	チャレンジャーポジションは本物。サムスンは「TSMCに行かないAIアクセラレーター」のファウンドリーだ。
車載/ADASへの強いエクスポージャー（Tesla、Ambarella、Samsung Auto、現代Pleos）	車載は構造的優位。サムスンの長期コミットメント・キャパシティ・品質システムがTSMCの「車載ティア2」ステータスを上回る。
Samsung System LSIの内製ワークロードが底値	ファブ稼働率の下限は外部顧客獲得とは無関係に存在する。
ミッドティアモバイル（Qualcommサブフラッグシップ、Google Pixel、韓国/アジアファブレス）	サムスンは最先端よりも4/5/8/12nmの「量産ボリュームスイートスポット」で競争力がある。

3.2 リストにまだないもの（そしてなぜ重要か）

同様に示唆的なのは、2026年現在サムスンファウンドリーの顧客リストにいないのが誰かだ。

最先端AIハイパースケーラーは皆無 — NVIDIA、AMD、Appleシリコン、Microsoft Maia（TSMC）、Meta MTIA（TSMC）はすべてTSMCだ。サムスンの2nmクラス取り組み（SF2）は2027年に向けて歩留まりと顧客獲得が不確実な状況が続く。
SF3/SF2でのフラッグシップSnapdragon受注報道なし。 これが変わるまで、サムスンのモバイルフラッグシップ量産ギャップは残る。

これらの不在は失敗ではない。「信頼できる第2位」から「TSMCとの商業的同等性」へ移行するためにSF2とSF1.4ノードが2027〜2028年に埋めるべきギャップだ。

3.3 チャレンジャーファウンドリーの読み解き

一文に凝縮すると：2026年のサムスンファウンドリーは、キャパシティを必要とする顧客、TSMC集中を避けたい顧客、車載グレードの長期コミットメントを重視する顧客を獲得しており、最先端のハイパースケーラーAIアクセラレーター量産はまだ獲得できていない。

これはまさに複占における信頼できる第2位の顧客プロファイルであり、次世代ノードでの持続的なチャレンジャーオプションを伴っている。

4. Samsung Electronics株式への示唆

これは株式推奨の記事ではないが、顧客構成はSamsung Electronics（KS: 005930）の読み方に直接的な示唆を持つ：

サムスンファウンドリーは最先端の収益ラインではない。 Samsung Electronicsにとって最先端AIメモリのアップサイドはDS Memory（HBM4の顧客拡大によるNVIDIA向け、AIサーバーDRAM）を通じて流れる。サムスンファウンドリーの外部顧客獲得と混同すると読み違えが生じる。
サムスンファウンドリーの顧客獲得は持続的であり、爆発的ではない。 Tesla、Tenstorrent、Ambarella、Google Pixel、韓国/アジアファブレス層は着実に複利成長する。一つの四半期で株式が再評価されるような動きは生まない。
2nmクラス（SF2）の変曲点が本当のスイング変数だ。 2027〜2028年にSF2で少なくとも一社の主要外部AI顧客を獲得できるかどうかが、サムスンファウンドリーの収益軌道とサムスン全体のファウンドリーセグメントマージンプロファイルを材料的に再定義するバイナリアウトカムだ。
韓国/アジアのAI ASIC層は複数顧客スケールで意味を持ち始める。 RebellionsやFuriosaAI一社の獲得は小さい。5〜10社の韓国/アジアのAIアクセラレータースタートアップが同時にサムスンの4/5nmキャパシティでスケールするなら、それは重大な意味を持つ。

5. よくある質問

Q: サムスンファウンドリーとSamsung Electronicsは同じものですか？ A: サムスンファウンドリーはSamsung Electronics（KOSPI: 005930）の受託チップ製造部門です。Memory（メモリ）とSystem LSIとともにSamsung のDS（デバイスソリューション）部門内に位置します。独立した上場会社ではありません。

Q: サムスンファウンドリーは上場していますか？ A: 単独では上場していません。エクスポージャーを得るにはSamsung Electronics（005930）を購入することになります。サムスンファウンドリーの売上と営業利益はSamsung Electronicsの連結財務内のDSファウンドリーセグメントとして報告されます。

Q: サムスンファウンドリーは現在どのプロセスノードを生産していますか？ A: 2026年時点では、サムスンファウンドリーは14/8/7/5/4/3nmクラスのノードを量産しています。3nmクラスのGAA（Gate-All-Around）ノードは2022年から量産が始まり、歩留まりと顧客のランプが続いています。2nmクラス（SF2）が次の主要ノード目標です。

Q: サムスンファウンドリー最大の顧客は誰ですか？ A: 内製では、Samsung System LSI（Exynos、イメージセンサー、モデム）が最大の単一内部ワークロードです。外部顧客の中では、TeslaとQualcommが歴史的に最大量を誇る。TenstorrentとGoogle Pixelも重要な顧客です。

Q: サムスンファウンドリーはNVIDIAのチップを製造していますか？ A: 2026年の現行世代では製造していません。NVIDIAの最先端AIアクセラレーター（Hopper、Blackwell、Rubin）はTSMCで製造されています。サムスンはNVIDIAのAmpere世代GPUを8nmで製造しましたが、その後NVIDIAは次世代からTSMCに移行しました。

Q: サムスンファウンドリーはTSMCと競合していますか？ A: はい — サムスンは先端ノードでTSMCのNo.2チャレンジャーとして広く認識されています。TSMCが最先端AIハイパースケーラーの顧客基盤を維持する一方、サムスンは車載、AIアクセラレータースタートアップ、モバイルミッドティア、韓国/アジアファブレスセグメントで効果的に競争しています。

Q: サムスンファウンドリーはTSMCに顧客を奪われていますか？ A: 顧客の入れ替わりは双方向で起きています。サムスンは2018〜2024年の間にApple/NVIDIA/AMDの主要な最先端量産を失いました。一方でTeslaの複数世代継続、Tenstorrent、Ambarella、そして成長する韓国/アジアファブレス顧客基盤を獲得しています。2026年の顧客ミックスは2020年のそれと構造的に異なります。

Q: SF2ノードとは何ですか？ A: SF2はサムスンファウンドリーの2nmクラスプロセスで、同社の公開ロードマップでは2025年末〜2026年の量産ランプが目標とされています。サムスンがSF2で主要な外部顧客を獲得できるか — 特に最先端AIアクセラレーターを — が、2026〜2027年のサムスンファウンドリーのポジショニングにとって最も注目されている変曲点です。

6. まとめ

「誰がサムスンファウンドリーを使っているか？」という問いに対してできる最も有益なことは、その答えによってサムスンファウンドリー自体の捉え方を変えることだ。名前の羅列として読めば、2026年の顧客ロースターは「サムスンファウンドリーは本物の顧客を持つ本物のファウンドリーだ」と言っている。パターンとして読めば — AIアクセラレーター重視＋車載＋韓国/アジアファブレス＋Samsung System LSI内製 — 同じリストが「サムスンファウンドリーはTSMCへの信頼できるチャレンジャーであり、複占における第2位に期待される顧客ミックスを持つ」と言っている。

どちらの読みも正しい。どちらが自分にとって重要かは、調達の観点で問うているのか、株式配分の観点で問うているのか、グローバル半導体マップを理解するために問うているのかによる。いずれの目的においても、この答えはヘッドラインノイズが示唆するよりも有益だ。

付録 — エビデンス区分

[ファクト]

サムスンファウンドリーはSamsung Electronics（KOSPI: 005930）の受託チップ製造部門であり、MemoryおよびSystem LSIとともにDS（デバイスソリューション）部門内に位置する。
Teslaは複数世代にわたるサムスンファウンドリー顧客だ（HW3は14nm、HW4は7nmクラス、後続世代でのエンゲージメント継続）。
TenstorrentのWormholeとBlackholeアクセラレーターはSF4Xを含むサムスンファウンドリーの先端ノードで量産されている。
Qualcommはサムスンファウンドリーとの分散調達を行い、Snapdragon 8 Gen 1はサムスン4nmで製造されたことで注目された。
Google Pixel Tensor SoC（G1〜G4）はサムスンファウンドリーで製造されてきた。
AmbarellaのCV3-AD ADASファミリーはサムスンの5nmクラスノードで製造されている。
Samsung System LSI（Exynos、イメージセンサーロジック、モデム）がサムスンファウンドリーの内製ワークロードだ。
Rebellions、FuriosaAI（Renegade）、DeepX、OpenEdges Technologyを含む韓国ファブレス顧客がサムスンファウンドリーの4/5/8/12nmノードを使用している。
NVIDIAのHopper/Blackwell/Rubin世代はサムスンではなくTSMCで製造されている。
AppleシリコンはA9世代以降、サムスンではなくTSMCで製造されている。

[推論]

HW5を通じたTeslaとの関係継続は、サムスンファウンドリーにとって最も注視される単一外部顧客の継続性シグナルだ。
Tenstorrentパートナーシップはサムスンファウンドリーにとって最も明確な非NVIDIA AIアクセラレーター支持表明を意味する。
AIアクセラレーター、車載、韓国/アジアファブレスへの顧客ミックス集中は、サムスンのチャレンジャーポジション — キャパシティ可用性、デュアルソース価値、価格柔軟性 — を反映しており、TSMCとの最先端歩留まり同等性ではない。
SF2（2nm）ノードの外部顧客ロースターが、2027〜2028年にかけてグローバルファウンドリー複占においてサムスンファウンドリーのポジショニングを再定義するための最大の単一インプットとなる。

[仮説]

QualcommのフラッグシップSnapdragonがSF3またはSF2でサムスンファウンドリーに戻ることは、サムスンのファウンドリーセグメントにとって大きなポジティブ再評価シグナルとなる。
HW5以降においてもTeslaのコミットメントが続けば、2028年まで車載グレード先端ノードの収益を意味あるスケールでアンカーする。
SF2で少なくとも一社の外部AIハイパースケーラーアクセラレーターを獲得できれば、現在の「信頼できる第2位」というフレーミングが「最先端で商業的に競争力あり」へ大きくシフトする。

[未確認]

サムスンファウンドリーの四半期DSファウンドリー収益に対する顧客別ウェーハ量の寄与。
サムスンファウンドリーのノード別歩留まり曲線および学習率軌跡。
TSMCとサムスンファウンドリーを同じノードで直接比較できる機密ティア1顧客価格条件。
サムスンファウンドリーのSF2デザインスタートの完全な外部顧客リスト。

免責事項: この記事はリサーチコメンタリーであり、投資アドバイスではありません。顧客ミックスの説明は、公式に開示された顧客リファレンス、決算説明会でのコメント、サプライチェーン業界紙報道に基づいており、具体的なウェーハ量の配分は公開されていません。サムスンファウンドリーの顧客リストは継続的に変化します。記載されたティッカーは分析フレームワークの例示であり、推奨ではありません。投資判断を行う前にご自身でデューデリジェンスを行い、有資格のアドバイザーに相談してください。

Disclaimer: For research and information purposes only. Not investment advice. Names cited are for analytical illustration; readers should perform their own due diligence and consult licensed advisors before any investment decision.

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